投资规划框架 - 投资规划是将资产合理配置与调整 在满足流动性需求 匹配风险承受能力的基础上力争实现投资目标 [3] - 建议从"三笔钱"入手抓住投资底层逻辑 即活钱 短钱和长钱 [4] - 活钱用于生活中随时要用的钱 追求流动性 以现金 货币基金等流动性较好 风险较低的品种为主 [5] - 短钱指中短期内暂时不用的钱 追求稳健回报 可考虑债券基金等风险收益特征相对较低的产品 [5] - 长钱是中长期闲置的钱 在承担一定风险的前提下追求更高收益弹性 可布局主动权益基金等产品 [5] 固收+策略分析 - 固收+产品配置债券 股票等多元资产 风险收益水平介于纯债基金和股票基金之间 [6] - 以二级债基指数为例 近1年收益率达1.74% 大幅优于纯债基金指数的-0.88% 而最大回撤为-1.64% 显著小于股票基金指数的-13.19% [6] - 股债行情向好 随着经济基本面复苏回暖 A股在科技等主题带动下持续升温 债市经过短期调整后更显性价比 固收+或能为投资者把握两市长期机遇 [8] 产品案例分析 - 建信渤泰债券A属于固收+中的二级债券基金 采用经典2/8比例配置 固收部分以中短端债券品种为主 权益部分以股票 可转债为主 [10] - 该产品投资债券等固收资产的仓位不低于80% 投资股票等权益资产的仓位不超过20% [11] - 产品近2年收益率排名252/889 在同类偏债债券型产品中表现良好 [11][12] - 在权益投资方面 产品积极投向AI算力 智能驾驶 机器人等产业政策支持方向和高景气赛道如新型电力系统 创新药 新消费 [14] - 在债券投资方面 产品适时降低可转债仓位 结合市场灵活调整仓位和结构 [15]