公司核心定位与战略 - 公司的核心战略是成为“机器人界的英伟达”，借鉴其商业模式，采取“以To C思维运营To B业务”的策略，将工程师视为核心用户，并通过构建使用生态形成迁移壁垒[5][8] - 公司的终极目标是在机器人领域成长为类似英伟达的存在[9] - 公司计划从供应链维度发力，对标宁德时代，目标推动建立契合自身技术优势的行业新标准，以改变当前由日、德技术主导的工业伺服标准[8] 产品与市场地位 - 公司专注于机器人一体化关节模组，该模组被视为机器人整机的“核心运动心脏”，直接决定负载能力与动作精度，占整机成本30%-60%[1] - 公司的产品能将关节模组占整机BOM成本的比例从传统的50%-60%降至20%-30%，显著降低客户成本[11] - 2025年，公司实现全年关节模组出货超10万台，客户覆盖国内绝大多数机器人企业，并成功进军国际市场，成为PI、斯坦福、Hugging Face等海外知名机构的核心供应商[1] - 公司是行业内提前实现IP67标准化产品批量出货的企业，产品的可靠性、性能、性价比和功能超过行业半年到一年[16] 经营业绩与增长驱动 - 2025年公司业绩实现跨越式增长，全年出货量较2024年增长1328%[5] - 2025年具身智能领域贡献占比达45%，全球零售占28%[5] - 2024-2025年出货量翻了10倍，从7000台跃升至10万台，Q4单月超2万台[13] - 业绩爆发式增长得益于三大核心驱动：行业红利释放（2025年具身智能本体企业爆发，公司国内行业覆盖率达55.4%）、跨领域拓展落地（2025年进入自动化、消费电子等多领域批量供货）、工程师生态持续赋能（支持高校竞赛，零售端业务爆发）[13][14] - 2025年公司业务已实现正向现金流，订单达到亿元级别，海外业务占总业务的1/3[13] 2026年发展规划与目标 - 公司预计2026年全年出货量达30万台，营收突破3亿元人民币[5][19] - 2026年，公司计划将具身智能领域行业覆盖率提升至63.1%，海外市场收入占比提升至33%[5][19] - 公司判断2026年将成为具身智能行业的爆发元年，将持续聚焦“标品研发与量产”核心战略[18] - 公司计划推进更深层次的资本运作，资金将重点用于加大海外市场投入、完成EduLite系列产品开发及核心人才招聘[18] - 团队规模预计维持在数十人规模，核心成员多来自小米、石头科技、航天科工等重要企业[18] - 客户拓展方面，计划向特斯拉、Figure等全球顶尖机器人企业送样，推动合作落地[19] 生态建设与开源战略 - 公司通过构建工程师生态来覆盖客户，新业务由工程师主导选型，完善的生态让工程师愿意使用其产品[15] - 公司长期深耕工程师生态建设，持续支持Robocon、RoboMaster等大学生机器人竞赛[14] - 公司计划推出500美金（约3000元）的全开源机械臂项目，包括结构件3D打印图纸、教程、代码、工艺等，大幅降低机器人学习和研发门槛[20] - 开源项目的硬件基于3D打印，不会与产业端核心客户产生竞争，反而能吸引更多潜在零售用户，带动关节模组销售[20] - 公司的生态优势（用户生态、互联网运营、开源项目）是传统制造业公司难以复制的核心壁垒[22] 竞争优势 - 与上市公司相比，创业公司的优势包括：聚焦度更高、决策更灵活、更懂机器人需求（先做机器人再做关节模组）、愿意服务初创客户、生态优势明显[21][22] - 公司团队是一支业内稀缺的全栈团队，兼具整机产品与关键部件规模量产经验的软硬件一体化队伍[1] 行业洞察与客户分析 - 公司的客户覆盖国内绝大多数机器人企业，如银河通用、宇树、智元、字节跳动等，并与宇树、智元等因IP67防护需求达成合作[1][16] - 海外核心大客户包括Hugging Face（合作机器人本体和开源项目）、美国的Physical Intelligence（PI）、越南VinGroup集团下属的VinMotion等[24] - 2025年海外出货量约2.6万台，且毛利很高[25] - 对全球机器人产业差异的观察：中国优势在本体研发，美国聚焦AI和大脑但硬件工程师稀缺，欧洲聚焦本体研发但硬件和大脑能力不及中美，其他国家大多处于跟随状态[27] - 认为2026年行业会重点向数据和模型突破，数据积累需要大量本体，将直接带动硬件需求；机器人公司已找到自身商业模式（如松延做消费品、宇树做开发者生态、智元对接产业），将推动出货量增长[27]