抖音美妆行业整体表现 - 2025年9月抖音美妆类目商品交易总额同比增长19.7%，但环比下滑10.4% [1] - 抖音美妆TOP20品牌总商品交易总额超过30亿元，同比增长38.59% [1] - 商品交易总额实现翻倍以上增长的品牌占比达40% [1] 品牌竞争格局与动态 - TOP20榜单中有7个新品牌上榜，占比35% [1] - 韩束以超过5亿元的商品交易总额持续稳居榜首 [1] - 阿芙以五倍增速位居增长首位 [1] - 多个新上榜品牌排名同比大幅提升，例如美诗提升18位、资生堂提升50位、三精制药提升57位、阿芙提升122位 [1] 国货品牌自营渠道表现 - TOP20美妆品牌榜单中，自营渠道商品交易总额贡献率大于达人推广的品牌数占比达60% [1][2] - 自营商品交易总额占比超过50%的品牌均来自国货 [2] - 韩束与百雀羚的自营商品交易总额占比均超过70% [2] 品类价格带分布特征 - 150元以内价格带占据最大市场份额，9月占比49.54% [3] - 300元以内价格带产品商品交易总额占比环比提升2.54个百分点 [3] - 千元以上价格带占比环比下降1.09个百分点 [3] - 美容护肤类目价格段分布均匀，低于150元的商品占比36.23%，千元以上商品交易总额贡献占比超10% [3] - 彩妆香水类目74%的商品交易总额来自150元以内价格带 [3] 投资建议关注标的 - 强品牌势能标的：毛戈平、珀莱雅、丸美生物 [4] - 受益平价消费趋势标的：上美股份、润本股份 [4]