文章核心观点 - 蔚来汽车通过将自研的辅助驾驶芯片业务独立分拆并与爱芯元智成立合资公司，成功实现了芯片技术外供，获得了数亿元技术授权费并分摊了研发成本，这对其在连续多季度巨额亏损后于2025年第四季度实现单季度盈利超12亿元起到了重要作用[4][5][18][19] - 蔚来与爱芯元智合作推出的M97芯片（算力超700 TOPS）及其规划的低端芯片9031e，正在接触零跑、吉利等车企，试图抓住当前国产大算力辅助驾驶芯片市场稀缺的短暂窗口期，以获取更高回报[8][13][16][20][23] - 车企自研芯片外供面临机遇与挑战：机遇在于车企强烈的降本需求（如替代英伟达Orin-X等高价芯片）和当前第三方国产大算力芯片的稀缺；挑战则来自地平线等供应商的竞争、美国对先进制程的限制、车企对友商零部件的抵触心理，以及如何在技术外供的同时保持自身竞争优势[13][22][23][24][25] 蔚来芯片业务分拆与外供合作 - 为严控成本并改善财务结构，蔚来在2025年6月将芯片业务独立拆分，成立了安徽神玑技术公司[9][10] - 2025年11月，神玑科技与爱芯元智及其母公司豪威集成电路共同成立合资公司“重庆创元智航科技有限公司”，注册资本1亿元，爱芯元智持股36.4%，这标志着蔚来辅助驾驶芯片技术首次外供[10][11] - 芯片业务曾是蔚来最“烧钱”的业务之一，其NX9031神玑芯片的研发投入足以建成1000座换电站（按每座至少100万元计算，研发投入至少数十亿元）[5][19] - 在独立拆分前，蔚来芯片团队规模接近一个标准芯片公司，拥有从前端设计到测试的600多人团队[6] 蔚来与爱芯元智的合作模式与产品 - 合作模式复杂，并非简单的IP授权或芯片采购，而是双方人员联手基于蔚来神玑芯片的核心模块和架构，共同设计了一款新的芯片并重新流片[11][12] - 通过此合作，蔚来获得了数亿元的技术授权费[12] - 合作的首款芯片M97已成功流片，算力超700 TOPS，性能对标地平线征程J6P（算力560 TOPS），计划于今年第三季度发布[8] - 双方正在规划第二颗低端芯片，项目代号9031e，性能对标地平线征程J6M（算力128 TOPS）[8][20] - 合作芯片M97相较于蔚来自用的NX9031（算力超1000 TOPS）在规格上做了“阉割”以降低成本，爱芯元智给出了有诚意的价格，吸引了零跑、吉利等车企的兴趣[16] 市场机遇与窗口期 - 市场存在对国产大算力辅助驾驶芯片的替代需求：许多车企为降低成本，希望用国产芯片替代英伟达（如Orin-X采购价约300-500美元，Thor达上千美元）或高通的产品[13][22] - 部分车企（如零跑）对地平线J6P芯片需打包算法出售的模式感到犹豫，担心限制自身在辅助驾驶技术上的主动权，这为其他国产芯片提供了机会[13] - 当前架构设计好、算力大的第三方国产芯片稀缺，为蔚来等车企自研芯片的外供创造了短暂的市场窗口期[23] - 爱芯元智自身产品线缺少面向城区NOA的高端芯片，而地平线已率先推出征程6系列，因此与蔚来合作是爱芯元智快速补齐短板、满足客户需求并进行战略防御的方式[14] 合作对蔚来的财务与战略意义 - 芯片技术外供为蔚来带来了数亿元技术授权费，并在合作研发后续芯片时由爱芯元智主导规格和流片，为蔚来分摊了研发投入[19] - 爱芯元智拥有成熟的商务团队和渠道，能更好地进行市场定价和获取客户，有助于神玑芯片获得更多定点并带来更高收益[19] - 若合作芯片能大规模上车目标客户，将带来可观回报：例如零跑汽车2025年交付量接近60万辆并盈利超5亿元，其2026年销量目标为105万辆[19] - 芯片业务的独立分拆与外供，对蔚来实现2025年第四季度单季度盈利超12亿元（此前连续多季度单季度亏损超50亿元）具有重要意义[4][18][19] 行业竞争与挑战 - 除蔚来外，小鹏也在为其图灵辅助驾驶芯片寻找除大众以外的更多车企或机器人客户[21] - 主要竞争对手地平线已推出征程6系列，并计划推出与特斯拉下一代AI5同步的征程7系列，其架构和算力将进一步优化，构成竞争压力[24] - 车企芯片外供面临多重阻力：美国对5nm及以上先进制程的限制、车企对使用友商零部件的天然抵触心理、以及如何在技术外供同时保持自身全栈技术优势的平衡难题[24][25] - 窗口期持续时间不确定，车企需要思考如何在此期间拿下更多订单，并在外供之余保持自身在辅助驾驶领域的竞争力[24][25]