私有化交易核心条款 - 私有化建议由TPG旗下基金、NewQuest、卡塔尔主权基金Al-Rayyan Holding及创始人实体组成的财团发起，采用协议安排方式进行 [4] - 每股注销价格为9.25港元现金，对应公司整体估值约14亿美元（约合112亿港元） [4] - 交易完成后，创始人实体（钟鸣、申屠银光夫妇控制）与TPG系将分别持有要约方最终控股公司约40%及39.6%股权，创始人实体保持第一大股东地位 [4] 私有化时间安排与进程 - 法院会议及股东特别大会将于11月10日上午举行，结果在当日晚上7:00前公布 [4] - 若议案通过，后续程序包括开曼法院聆讯、股本削减、股份注销及现金支付，预计于12月5日生效，12月9日正式退市 [4] - 计划文件已于10月13日寄发股东，交易进入关键实施阶段 [2] 私有化背景与公司状况 - 公司面临市场波动、潜在地缘政治风险、行业及宏观不明朗情况，私有化可为股东提供实现可观回报的机会 [2] - 过去两年公司日均换手率较低，面临流动性困境，私有化可带来长期战略性投资效益，而非专注于短期业绩压力 [5] - 康基医疗成立于2004年，2020年在港交所主板上市，现为中国最大的微创外科手术器械及配套耗材平台，为全国3500余家医院（含1000多家三甲医院）提供服务，业务覆盖全球90多个国家和地区 [4] 市场表现与估值 - 截至10月13日午市收盘，康基医疗股价为8.9港元，市值为107亿港元 [6] - 独立董事委员会参考独立财务顾问意见后，认为私有化方案对独立股东公平合理，建议股东投票支持 [4]

私有化方案概述 - 康基医疗与要约人KNIGHT BIDCO LIMITED联合宣布以协议安排方式私有化 完成后从联交所退市并成为要约人全资附属公司 [2] - 私有化股份注销价格为每股9.25港元 对应公司股权估值约14亿美元（109.9亿港元） 为最终定价且不会上调 [4] - 注销价较2025年6月30日收盘价溢价21.7% 并超过2022年以来最高收盘价8.66港元 [4] 私有化财团构成 - 要约人由创始人钟鸣与申屠银光、TPG实体、NewQuest V基金及卡塔尔投资局旗下Al-Rayyan Holding组成的财团全资持有 [4] - TPG为全球另类资管巨头 资产管理规模达2690亿美元 投资策略涵盖私募股权、信贷等多领域 [4] - 卡塔尔投资局资产管理规模约5240亿美元 正从能源投资向多元化转型 生物技术和生命科学是重点投资领域 [9] 私有化动因 - 公司股价长期低于发行价13.88港元 当前股价8.5港元虽年内上涨40.28%但仍显著低于发行价 [4] - 股票交易价格持续承压且流动性长期不足 制约从股票市场筹资能力 [7] - 维持上市需承担行政及合规成本 而国内市场竞争加剧与行业不确定性要求重大投资 可能对短期财务表现造成压力 [7] 股东结构变化 - 钟鸣与申屠银光夫妇目前合计持有公司52.98%股份 私有化后将通过Fortune Spring实体持有TopCo公司40%股权 保持第一大股东地位 [10] 行业背景与投资方布局 - TPG在医疗健康领域投资案例包括昆泰医药、Novotech Health、和睦家医院及叮当快药等 [9] - 卡塔尔投资局2023年领投原启生物4500万美元B1轮融资 并作为药明合联（市值超330亿港元）港股IPO基石投资者 [9]