鋑联控股（00459）复牌飙升逾60%，截至发稿，股价上涨62.67%，现报0.122港元，成交额136.25万港 元。 12月9日晚，鋑联控股发布公告称，主席黄建业（要约人）建议以计划方式将公司私有化，每股现金价 0.133港元，较停牌前收报溢价77.33%，涉资最高8947万港元。生效后，公司将申请撤销股份于联交所 的上市地位。目前，要约人持有公司股本约62.74%。 责任编辑：卢昱君 鋑联控股（00459）复牌飙升逾60%，截至发稿，股价上涨62.67%，现报0.122港元，成交额136.25万港 元。 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端 12月9日晚，鋑联控股发布公告称，主席黄建业（要约人）建议以计划方式将公司私有化，每股现金价 0.133港元，较停牌前收报溢价77.33%，涉资最高8947万港元。生效后，公司将申请撤销股份于联交所 的上市地位。目前，要约人持有公司股本约62.74%。 责任编辑：卢昱君 ...

私有化要约核心信息 - 要约人Wealth Builder Holdings Limited提出以协议计划方式将鋑联控股私有化并撤销其联交所上市地位 [1] - 私有化注销价为每股0.133港元，较最后交易日收盘价0.075港元溢价约77.33% [1] - 公司已申请股份自2025年12月10日上午九时起恢复买卖 [1] 要约人及关联关系 - 要约人由黄建业通过Luck Gain间接及实益全资拥有 [1] - 黄建业为公司主席兼执行董事，也是要约人的董事及唯一最终实益股东 [1] - 除持有公司股份权益外，要约人未从事任何其他业务活动 [1]

私有化交易安排 - 公司控股子公司大悦城地产通过协议安排方式回购股份并于港交所申请撤销上市地位，该计划于2025年11月25日起生效，上市地位预计自2025年11月27日下午四时起撤销 [1] - 回购总代价约29.32亿港元 [2] - 协议安排前，大悦城持股比例64.18%，得茂持股2.58%，计划股东持股33.24%；协议安排后，大悦城持股比例增至96.13%，得茂持股3.87%，私有化完成后大悦城将几乎全部控股大悦城地产 [1] 公司背景与业务 - 大悦城地产2013年在港交所上市，是中粮集团旗下商业地产平台，以开发、经营和管理大悦城品牌城市综合体为主要业务 [2] - 公司拥有投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出及其他服务四大业务板块 [2] - 2024年大悦城地产营业收入198.31亿元，归母净利润7.79亿元，资产总额1067.71亿元，负债总额735.78亿元 [2] 交易目的与影响 - 交易是积极应对市场环境变化的战略举措，旨在优化公司治理框架，整合组织架构与股权结构 [2] - 交易完成后公司将增厚对大悦城地产的权益，有利于提升公司归母净利润 [2] - 近年来在行业周期性发展影响下，大悦城地产市场表现呈节段性波动，流动性承压 [2] 历史股权架构 - 2019年“中粮系”开启重大资产重组，A股上市的大悦城以发行股份方式收购港股大悦城地产64%股权，形成A股控股港股的“A控红筹”架构 [2] - 此次私有化之后，中粮集团的地产平台仅剩下A股上市的大悦城 [3]

私有化方案核心条款 - 要约人Asia Optical International Ltd提出以协议安排方式将公司私有化 [1] - 私有化对价为每股0.88港元，较2021年10月6日收市价0.57港元溢价约54.4% [1] - 计划生效后所有计划股份将被注销及剔除，公司将从香港联交所及台湾证券交易所退市 [1] 私有化理由与裨益 - 为计划股东提供溢价变现其投资的良机 [2] - 股份交易流通性较低，且公司近年未利用上市地位进行重大对外股权集资活动 [2] - 维持上市地位的行政、合规及其他相关成本及开支已不再合理，私有化后相关成本将大幅减少 [2] 要约人背景与股权结构 - 要约人由亚洲光学全资拥有，亚洲光学为台湾上市公司，主要从事光学及光电产品的制造、设计及销售 [2] - 于公告日期，公司执行董事赖以仁及非执行董事吴淑品分别持有亚洲光学约12.07%及0.13%权益 [2] 私有化后公司运营计划 - 要约人计划令集团继续经营现有业务，无意对业务作出任何重大变动或重新调配固定资产 [3] - 除日常业务外，对集团雇员的持续聘用亦无意作出任何重大变动 [3] 股份交易安排 - 公司已向联交所申请股份于2021年10月18日上午九时正起恢复买卖 [4]

股份回购计划 - 公司启动一项最高金额达23亿港元的自动股份回购计划 [2] - 回购计划由独立经纪商Morgan Stanley全权执行 不涉及公司及其关联人士干预 [2] - 回购将在香港联交所进行 计划终止日期为开始后六个月或完成23亿港元回购总额之日 [2] - 回购计划与极氪智能科技控股有限公司的私有化进程相关 [2] 回购计划时间安排 - 回购计划预计于2025年12月中旬自动启动 [2] - 开始日期将比下一个限制期间提前至少30日 [2] - 公司2026年5月预计举行的股东周年大会后若需继续回购须获得股东大会批准 [2] 极氪私有化与合并 - 公司拟通过发行最多1,098,059,328股新普通股作为极氪私有化的代价股份 [2] - 吉利汽车将收购其尚未持有的全部极氪股份 极氪股东可选择现金或置换吉利汽车股份作为对价 [3] - 此举标志着吉利控股集团推进回归"一个吉利"战略的关键一步 [3]

私有化要约核心条款 - 控股股东博裕资本提出经修订的无条件强制性现金要约，拟以最高每股8.69港元收购公司全部要约股份并建议撤销上市地位 [1] - 要约方案设置双层价格结构，基本要约价为每股6.67港元，若退市条件达成则支付提高要约价8.69港元，较最后不受干扰日收盘价溢价18.07% [4] - 若退市决议未获批准或条件未达成，要约人最高应付金额约为17.86亿港元；若两项退市条件均达成，按提高要约价计算最高应付金额约为23.27亿港元 [5] 博裕资本控股历程 - 2021年12月，博裕资本以37.34亿港元对价收购金科服务22.69%股权，每股转让价格26港元 [2] - 2022年11月，博裕资本再次以每股12港元的价格收购金科服务11.94%股份，总金额约9.3亿港元，交易完成后持股比例升至34.63% [2] - 2025年3月30日，博裕资本以6.67亿元（约7.18亿港元）成功竞得法院强制拍卖的1.08亿股（占总股本18.05%），持股比例从37.86%跃升至55.91% [2][3] - 截至目前，要约人及其一致行动人共持有金科服务63.29%的股份 [3] 退市条件与股权结构 - 股东要获得8.69港元的更高对价，需满足两项关键条件：退市决议案在临时股东大会上获得独立股东至少75%的批准且反对票不超过10%；要约人获得不少于90%无利害关系股份的有效接纳 [5] - 博裕资本已持有63.29%股份，尚需获得约32.3%的无利害关系股份有效接纳才能达成退市条件 [5] - 在博裕资本绝对控股的股权结构下，退市决议案通过几成定局 [5] 私有化动因与公司现状 - 私有化使公司得以推行以长期增长和价值创造为导向的战略决策，免受上市公司市场预期和股价波动压力，并减轻行政和合规负担 [1] - 金科服务近三年累计亏损约34亿元，市值大幅缩水至约47亿港元，上市平台的融资与品牌功能已显著减弱 [6] - 2025年半年报显示，公司期内总收入为23.35亿元，同比小幅下降3.1%，但现金及流动性资产达26.512亿元，全国管理面积保持约2.19亿平方米 [7] 退市后发展路径 - 退市后公司可快速进行资产处置、业务收缩或并表重组，将金科服务变身为现金奶牛或资产包，更灵活地实现资本退出 [6] - 短期内聚焦现金流回收，裁撤冗余人员，压缩高毛利但回款慢的业务；中期实施资产分层，将不同业态分拆，对外寻求REITs、险资或地方国资并购；长期可能通过并表或二次上市实现资本退出 [7] - 过程可能伴随更激进的成本削减，包括总部职能合并、区域公司代理化、科技外包以及降低对母公司金科股份关联交易的依赖度 [8] 市场反应与资本投入 - 截至11月18日收盘，金科服务股价报收8.05港元/股，单日增幅达17.18% [1] - 博裕资本通过累计约53.82亿港元拿下金科服务55.91%股权，如果要约收购并完成退市可能还需付出23亿港元，累计投入或达77亿港元，远高于公司当前47亿港元的市值 [6]

私有化方案批准与时间表 - 11月17日法院会议批准大悦城地产私有化决议案，上市地位预期于11月27日下午四时起撤销 [1] - 赋予投票权的股份总数为47.3亿股，占公司已发行股份总数142.3亿股的一部分 [1] - 投票赞成退市的股份数为26.7亿股，由30名代表持有，反对股份为1678.3万股，由4名代表持有 [2] 公司业务背景与运营规模 - 公司为中粮集团旗下房地产业务平台，主营综合体及商业物业的开发、经营、销售、出租与管理 [4] - 业务布局覆盖京津冀、长三角等五大城市群，进驻中国内地24个城市及香港，拥有或管理32个商业项目 [4] - 公司于2013年在香港联交所上市，同时开发部分住宅项目及酒店 [4] 私有化动因与财务表现 - 私有化回购总代价约29.32亿港元，原因为行业周期性发展导致市场表现阶段性波动及流动性承压 [4] - 私有化旨在增厚母公司权益，提升归母净利润，并增强资产统筹配置能力以释放协同潜力 [4] - 2024年公司实现营业收入198.3亿元，同比增长49.42%，但归母净利润为-2.9亿元，出现多年来首次亏损 [4] 市场数据与关联公司情况 - 截至11月18日14:21，港股大悦城地产股价为0.615港元/股，市值约为88亿港元 [6] - 大悦城地产的母公司大悦城控股为A股上市公司，截至目前未发布私有化计划 [5]

私有化决议与时间安排 - 公司计划股东于11月17日举行的法院会议上批准通过私有化决议案[1] - 公司在香港联交所的上市地位预期将于11月27日下午四时起撤销[1] - 在法院会议上，合共持有26.7亿股的30名代表投票赞成退市，合共持有1678.3万股的4名代表反对退市[1] 公司业务与市场布局 - 公司是中粮集团旗下的房地产业务平台，主要从事开发、经营、销售、出租及管理综合体和商业物业，于2013年在香港联交所上市[4] - 截至2025年上半年，公司已布局京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、长江中游等五大城市群，进驻中国内地24个城市及香港，拥有或管理32个商业项目[4] - 公司同时开发部分住宅项目及酒店等[4] 私有化交易细节与原因 - 公司于今年7月31日公告，将通过协议安排方式回购股份并计划撤销上市地位，回购总代价约29.32亿港元[4] - 退市原因为近年来在行业周期性发展影响下，公司市场表现呈阶段性波动，流动性承压[4] - 交易完成后将增厚母公司对公司的权益，有利于提升归母净利润，并增强资产统筹配置能力，促进资源优化配置[4] 财务表现与市场数据 - 2024年公司实现营业收入198.3亿元，同比增长49.42%[4] - 2024年公司归母净利润为-2.9亿元，多年来首次亏损[4] - 截至11月18日14:21，公司港股报0.615港元/股，市值88亿港元[5] 母公司情况 - 公司的母公司大悦城控股为A股上市公司，截至目前并未发布私有化计划[5]

私有化方案获批与关键细节 - 大悦城地产私有化决议案已在法院会议上获得计划股东批准 [2] - 公司上市地位预计将于11月27日下午四时起撤销 [3] - 在总计4,729,765,214股计划股份中，有30名代表2,690,937,836股股份的参与者投票赞成，4名代表16,783,082股股份的参与者投票反对 [3] 私有化交易结构 - 私有化方案为协议安排方式，计划注销4,729,765,214股计划股份 [4] - 计划股份持有人有权就每股被注销股份收取0.62港元现金，总对价约29.32亿港元 [4] - 收购资金来源于公司内部资源及/或外部债务融资 [4] 股权结构变化 - 私有化前，大悦城控股集团持有大悦城地产约64.18%普通股，得茂公司持有2.58%普通股及部分优先股 [4] - 交易完成后，大悦城控股集团持股比例将增至96.13%，得茂公司持股3.87% [5] - 控股股东大悦城控股集团将几乎全部控股大悦城地产 [5] 公司近期财务表现 - 2025年上半年营业总收入为人民币81.24亿元，同比下降5.8% [6] - 物业开发收入为人民币54.81亿元，同比下降8.3% [6] - 净利润为人民币1.05亿元，同比下降26.6% [6] - 剔除投资物业税后公允价值亏损及汇率亏损约人民币1.4亿元后，核心净利润约为人民币2.44亿元，同比增长25.1% [6] 私有化背景与战略考量 - 私有化建议由控股公司大悦城控股集团于7月31日公告提出 [3] - 私有化原因是应对行业周期性发展影响下公司市场表现的阶段性波动和流动性承压 [4] - 该交易是积极应对市场环境变化的战略举措，旨在优化公司治理框架，整合组织架构与股权结构 [4] - 交易完成后有利于控股集团增厚对大悦城地产的权益，提升公司归母净利润 [4]

私有化要约核心条款 - 要约人Watlow Electric Manufacturing Company要求董事会提呈私有化建议，根据公司法第86条以计划方式注销所有计划股份 [1] - 每股计划股份的注销价为0.245港元，较2025年11月5日收市价0.131港元溢价约87.0% [1] - 计划生效后所有计划股份将予以注销，公司已申请股份自2025年11月17日上午九时起恢复买卖 [1] 要约人背景信息 - 要约人集团是世界级工业技术集团，专注于开发应用于高要求工业领域的先进热系统 [2] - 要约人集团持有逾1,100项专利，在美国、墨西哥、欧洲及亚洲拥有技术中心及制造基地，僱用逾4,000名团队成员 [2] - 要约人最终由Tinicum L P 及其关联投资合伙企业控制，Tinicum的在管资产约为38亿美元，拥有涵盖制造、分销及工业技术领域的多元化企业集团 [2]