市场表现 - 8月首个交易日早盘主要指数冲高回落 上证指数午盘下跌0.19% [1] - 创新药概念持续走强 多股创历史新高 [1] - 生物疫苗ETF(562860)午盘上涨0.80% 恒生医疗ETF嘉实(159557)上涨0.58% 科创医药ETF嘉实(588700)上涨0.68% [1] - 生物疫苗ETF和恒生医疗ETF半日涨幅在同标的产品中排名第一 [1] 产品规模 - 截至7月31日 生物疫苗ETF(562860)规模达2.72亿元 在同标的ETF中规模居首 [1] - 科创医药ETF嘉实(588700)规模达2.17亿元 在同标的ETF中规模居首 [1] 政策动态 - 国家医保局首次确认"新上市药品首发价格机制"政策 [1] - 政策鼓励药品研发创新 支持脑机接口等新技术进入临床并收费 [1] - 该机制自去年新上市化学药品首发价格机制征求意见后已正式建立 [1] 行业展望 - 机构对创新药行情持相对乐观态度 [2] - 《支持创新药高质量发展的若干措施》有利于完善创新药发展支持体系 [2] - 创新药板块景气度可持续 "创新+国际化"产业趋势不变 [2] - 政策支持+全球竞争力加强+商业化盈利兑现推动行业发展 [2]

医药行业 - 国家医保局启动第十一批药品集中采购，55个品种纳入报量范围 [1] - 2025年国家基本医保和商保创新药目录调整启动，结果将于10月至11月公布 [1] - 首个由商保参与制定的创新药目录有望2025年推出，创造更宽松定价环境并享受医保目录相似待遇 [2] - 商业健康险未来增量空间大，长期保费和创新药支付规模或呈数十倍增长 [2] - 港股创新药行情核心驱动力为价值重估，当前估值仍具吸引力 [2] - 相关ETF包括港股通医疗ETF富国(159506)、港股通医药ETF(159776)等 [2] 新能源汽车行业 - 中国新能源汽车保有量占比达10%，2025年销量预计1600万辆，新能源新车销量占比或超50% [2] - 2025年6月全国汽车销量数据向好，新能源汽车增速保持较高水平 [3] - 车企新车型持续发布叠加政策刺激，汽车销量有望继续攀升 [3] - 汽车板块建议关注低估值整车和零部件龙头业绩改善机会，以及电动化、智能化核心标的 [3] - 相关ETF包括汽车零部件ETF(562700)、汽车零部件ETF(159565)等 [3] 港股市场 - 港股绝对估值处于全球权益市场相对低位，中长期配置价值较高 [3] - 港股上市制度改革深化将提升资产质量及流动性，南向资金或持续流入 [3] - 三季度港股或震荡向上，四季度或迎业绩上修契机 [3] - 相关ETF包括恒生科技ETF嘉实(159741)、恒生科技ETF龙头(513380)等 [4] 市场表现 - 2025年7月16日沪指跌0.03%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.22% [1] - 化学制药、汽车零部件、石油行业涨幅居前，保险、钢铁、能源金属跌幅居前 [1] - 主力资金流入电力行业、汽车零部件、化学制药等板块 [1] - 医药、汽车零部件、恒生科技相关ETF表现亮眼 [1]