董事会决议与核心公告概述 - 辽宁成大股份有限公司于2026年1月26日召开第十一届董事会第十一次（临时）会议，审议通过了两项重要议案 [1] - 第一项议案为与专业投资机构共同投资设立生物医药产业投资基金 [1] - 第二项议案为控股子公司成大生物投资设立全资创新药子公司 [3] 生物医药产业投资基金详情 - 基金总规模不超过100,000万元（10亿元），设立时规模为50,200万元 [7] - 基金名称为成大生物医药产业投资基金（有限合伙），重点投资生命大健康赛道 [7][8] - 出资结构：辽宁成大作为有限合伙人认缴10,000万元，占设立时份额19.9203%；控股子公司成大生物认缴40,000万元，占79.6813%；全资子公司成大沿海和控股子公司深圳成大生物各作为普通合伙人认缴100万元，各占0.1992% [7][8] - 基金将在合伙协议签署之日起3年内继续募集，直至总认缴出资额达到100,000万元 [8] - 为提前锁定项目，深圳成大生物与成大医疗将共同向北京基因启明生物科技有限公司增资5,000万元，待基金设立备案后，由基金平价受让该部分股权 [8] - 基金经营期限原则上为8年，其中投资期5年，退出期3年，退出期可延长2年 [25] - 基金将纳入公司合并报表范围 [8] 基金投资与管理模式 - 投资领域聚焦生命健康产业上下游，包括创新药、疫苗、体外诊断、医疗器械、医疗服务、数字健康等 [18] - 管理费按有限合伙实缴出资额的0.4%/年收取，执行事务合伙人费用按相同标准收取 [31] - 投资收益分配顺序：先返还合伙人实缴出资，再分配年化8%单利的基准收益，剩余超额收益的80%按实缴出资比例分给有限合伙人，10%作为业绩报酬给基金管理人，10%给深圳成大生物 [34] - 投资决策委员会由7名委员组成，拥有对投资项目的独占及排他决策权 [26][27] 控股子公司设立创新药子公司 - 控股子公司辽宁成大生物股份有限公司拟以自有资金10亿元设立全资子公司“成大生物创新制药有限公司” [42] - 新公司将作为成大生物布局创新药领域的核心载体，专注于免疫抗肿瘤、自身免疫性疾病等领域，并可能拓展至心血管、内分泌等方向 [44] - 出资资金将专项用于创新药研发、优质项目引进与并购、核心团队搭建及专业化运营体系建设 [44] - 此举旨在为成大生物打造第二增长曲线，形成疫苗与创新药双轮驱动的业务格局 [44][52] 战略动机与行业背景 - 设立生物医药产业投资基金旨在实施公司医药医疗板块战略规划，提升综合竞争力和整体价值，及时把握市场化投资机会 [7] - 基金投资有助于拓宽公司医药医疗板块投资和并购渠道，整合优势资源，提升资金投资收益与资产运作能力 [38] - 控股子公司设立创新药子公司是其在巩固疫苗业务优势基础上，向创新药领域实施战略延伸的关键布局，以顺应行业发展趋势，降低单一业务依赖度 [50] - 全球及国内创新药市场在政策支持、医保支付能力提升及资本市场赋能等多重因素推动下保持稳健增长，成为生物医药行业核心发展方向之一 [50]