公司2025年度业绩预告 - 预计2025年归母净利润为4亿元至4.8亿元，同比增长62.7%至95.24% [4] - 预计2025年扣非净利润为4.2亿元至5亿元，同比增长100.08%至138.19% [4] - 以1月30日收盘价计算，公司市盈率（TTM）约为42.37倍至50.84倍，市净率（LF）约1.42倍，市销率（TTM）约11.07倍 [4] 公司业务构成与经营环境 - 公司主营业务包括证券经纪、投资银行、信用业务、投资管理、期货、自营、境外业务及总部与其他业务 [7] - 2025年国内资本市场整体上行，市场交投活跃度显著提升，A股主要指数上涨 [7] - 公司把握市场机遇，财富管理与证券投资等业务收入显著增长，推动整体经营业绩稳步提升 [7] 估值指标说明 - 市盈率为总市值除以净利润，亏损时无意义，常用市净率或市销率参考 [10] - 市净率为总市值除以净资产，多用于盈利波动大而净资产稳定的公司 [10] - 市销率为总市值除以营业收入，常用于亏损或微利的成长型公司 [10] - 文中市盈率与市销率采用TTM计算，市净率采用LF计算，分位数计算区间为公司上市以来至最新公告日 [10]

公司股价与交易表现 - 2025年1月20日盘中，公司股价上涨2.01%，报23.29元/股，总市值达2102.36亿元 [1] - 当日成交额为9.39亿元，换手率为0.56% [1] - 当日主力资金净流入4247.32万元，特大单买入额1.36亿元（占比14.50%），大单买入额2.27亿元（占比24.21%）[1] - 年初至今股价下跌1.27%，近5个交易日下跌3.28%，但近20日上涨1.57%，近60日上涨7.58% [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] - 公司A股上市后累计现金分红428.93亿元，近三年累计现金分红139.94亿元 [3] - 公司主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为19.55万户，较上期减少6.96%，人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 截至2025年9月30日，中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股1.53亿股，持股数量较上期未变 [3] - 截至2025年9月30日，国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大流通股东，持股1.31亿股 [3] 公司基本信息 - 公司全称为华泰证券股份有限公司，成立于1991年4月9日，于2010年2月26日上市 [1] - 公司总部位于江苏省南京市，并在香港设有办公地址 [1] - 公司所属申万行业为“非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ”，所属概念板块包括参股基金、江苏国资、证金汇金、H股、期货概念等 [1]

南向资金近期交易动态 - 1月16日南向资金增持中州证券34.1万股 [1] - 近5个交易日内有3天获增持累计净增持479.5万股 [1] - 近20个交易日内有14天遭减持累计净减持2698.9万股 [1] 南向资金持股现状 - 截至目前南向资金持有中州证券6.98亿股 [1] - 持股数量占公司已发行普通股的58.38% [1] 公司业务结构 - 公司为从事证券经纪业务的中国公司运营八个业务分部 [2] - 证券经纪业务分部代理客户买卖股票基金债券等 [2] - 自营业务分部从事权益投资固定收益投资 [2] - 投资银行业务分部包括股权类承销与保荐债券类产品承销等 [2] - 信用业务分部提供融资融券约定购回及股票质押等融资类服务 [2] - 投资管理业务分部包括资产管理私募基金管理以及另类投资业务 [2] - 期货业务分部涵盖期货经纪期货交易咨询及风险管理业务 [2] - 公司还运营境外业务分部和总部及其他业务分部 [2]

公司股价与交易数据 - 1月15日公司股价下跌1.23%，成交额为24.24亿元 [1] - 当日融资买入2.56亿元，融资偿还2.46亿元，实现融资净买入1062.06万元 [1] - 截至1月15日，公司融资融券余额合计61.57亿元，其中融资余额61.44亿元，占流通市值的3.60%，处于近一年10%分位低位水平 [1] - 1月15日融券偿还9.11万股，融券卖出2.22万股，融券卖出金额51.86万元 [1] - 融券余量58.15万股，融券余额1358.38万元，处于近一年90%分位高位水平 [1] 公司股东与股权结构 - 截至9月30日，公司股东户数为19.55万户，较上期减少6.96% [2] - 截至9月30日，人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 截至9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 截至9月30日，中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股1.53亿股，持股数量较上期不变 [3] - 截至9月30日，国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大流通股东，持股1.31亿股 [3] 公司财务与经营业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] - 公司A股上市后累计派发现金分红428.93亿元，近三年累计派现139.94亿元 [3] 公司基本情况 - 公司成立于1991年4月9日，于2010年2月26日上市 [1] - 公司主营业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务 [1] - 主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1]

公司业务与财务表现 - 公司主营业务涵盖财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务，其中财富管理业务是核心收入来源，占主营业务收入的43.24% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] 市场交易与股东结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为19.55万户，较上期减少6.96% [2] - 截至2025年9月30日，人均流通股为38，566股，较上期增加7.62% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 截至2025年9月30日，国泰中证全指证券公司ETF（512880）新进为第九大流通股东，持股1.31亿股 [3] 融资融券情况 - 1月14日，公司股票融资买入额为4.36亿元，融资偿还额为4.68亿元，融资净买入额为-3138.85万元 [1] - 截至1月14日，公司融资余额为61.33亿元，占流通市值的3.55%，处于近一年10%分位以下的低位水平 [1] - 截至1月14日，公司融券余量为65.04万股，融券余额为1538.20万元，处于近一年90%分位以上的高位水平 [1] - 截至1月14日，公司融资融券余额合计为61.48亿元 [1] 公司分红历史 - 公司A股上市后累计派发现金分红428.93亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金分红139.94亿元 [3]

南向资金持股变动 - 1月9日南向资金减持中州证券119.1万股 [1] - 近5个交易日内有4天被减持累计净减持1081.8万股 [1] - 近20个交易日内有13天被减持累计净减持2357.0万股 [1] - 截至目前南向资金持有中州证券6.93亿股占公司已发行普通股的57.98% [1] 公司业务结构 - 公司为从事证券经纪业务的中国公司运营八个业务分部 [2] - 证券经纪业务分部代理客户买卖股票基金债券等 [2] - 自营业务分部从事权益投资固定收益投资 [2] - 投资银行业务分部包括股权类承销与保荐债券类产品承销等 [2] - 信用业务分部提供融资融券约定购回及股票质押等融资类服务 [2] - 投资管理业务分部包括资产管理私募基金管理以及另类投资业务 [2] - 期货业务分部涵盖期货经纪期货交易咨询及风险管理业务 [2] - 公司还运营境外业务分部和总部及其他业务分部 [2]

公司股价与交易数据 - 1月6日，中原证券股价上涨2.75%，成交额为3.33亿元 [1] - 当日融资买入额为3355.56万元，融资偿还额为4428.01万元，融资净买入为-1072.45万元 [1] - 截至1月6日，公司融资融券余额合计为11.34亿元，其中融资余额为11.33亿元，占流通市值的7.32%，融资余额低于近一年40%分位水平 [1] - 1月6日融券偿还2800股，融券卖出2300股，卖出金额1.03万元，融券余量20.57万股，融券余额92.36万元，低于近一年20%分位水平 [1] 公司基本概况与业务结构 - 中原证券股份有限公司位于河南省郑州市，成立于2002年11月8日，于2017年1月3日上市 [2] - 公司主营业务涉及证券经纪、信用、期货、投资银行、投资管理、自营交易和境外业务 [2] - 主营业务收入构成为：证券经纪业务49.87%，信用业务24.04%，投资管理业务11.96%，自营业务7.93%，期货业务4.12%，总部及其他1.14%，境外业务1.02%，投资银行业务0.35% [2] 公司股东与财务表现 - 截至2025年9月30日，中原证券股东户数为11.93万户，较上期减少1.00%，人均流通股为28918股，较上期增加1.01% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入14.39亿元，同比增长11.38%，实现归母净利润3.89亿元，同比增长138.68% [2] - A股上市后累计派现15.09亿元，近三年累计派现2.41亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，国泰中证全指证券公司ETF（512880）为第五大流通股东，持股7124.05万股，相比上期增加2864.94万股 [3] - 华宝中证全指证券公司ETF（512000）为新进第九大流通股东，持股4693.25万股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中，公司股价上涨2.00%，报22.44元/股，成交额5.10亿元，换手率0.39%，总市值达1706.75亿元 [1] - 当日资金流向显示，主力资金净流入2153.76万元，特大单买入8010.34万元（占比15.71%），卖出4888.30万元（占比9.59%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨42.84%，近5个交易日、20日、60日分别上涨3.65%、6.15%和7.78% [1] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为9月29日，当日龙虎榜净买入2.06亿元，买入总计6.51亿元（占总成交额14.47%），卖出总计4.45亿元（占总成交额9.89%） [1] 公司财务与经营概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入261.64亿元，同比增长36.72%，归母净利润109.34亿元，同比增长61.64% [2] - 公司主营业务收入构成为：财富管理业务40.08%，交易及机构业务32.27%，投资管理业务24.97%，投资银行业务2.14%，其他0.54% [1] - 公司A股上市后累计派现396.04亿元，近三年累计派现93.37亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为14.52万，较上期减少12.76%，人均流通股41016股，较上期增加14.72% [2] - 截至9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第五大股东，持股2.39亿股，较上期增加1423.71万股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第六大流通股东，持股2.28亿股，数量较上期不变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为第七大流通股东，持股7628.07万股，较上期增加3068.25万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第十大流通股东，持股5028.11万股，较上期减少240.35万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）与华宝中证全指证券公司ETF（512000）退出十大流通股东之列 [3] 公司基本信息与行业分类 - 公司成立于1994年1月21日，于1997年6月11日上市，总部位于广东省广州市 [1] - 公司所属申万行业为“非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ”，所属概念板块包括参股基金、证金汇金、低市盈率、期货概念、H股等 [2]

公司近期交易与两融数据 - 12月25日，华泰证券股价上涨0.25%，成交额为18.88亿元 [1] - 当日获融资买入5.07亿元，融资偿还4.06亿元，融资净买入1.01亿元，融资余额为61.84亿元，占流通市值的3.57%，处于近一年10%分位低位水平 [1] - 当日融券偿还3.32万股，融券卖出1.26万股，融券余额为1527.83万元，处于近一年90%分位高位水平 [1] - 截至12月25日，公司融资融券余额合计为61.99亿元 [1] 公司基本业务构成 - 公司主营业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务 [1] - 主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1] 公司股东与股权结构 - 截至9月30日，股东户数为19.55万，较上期减少6.96%；人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第七大股东，持股1.53亿股，持股数量较上期不变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大股东，持股1.31亿股 [3] 公司财务与分红表现 - 2025年1-9月，公司实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67%；归母净利润为127.33亿元，同比增长1.69% [2] - A股上市后累计派现428.93亿元，近三年累计派现139.94亿元 [3]

股价与交易表现 - 12月24日，华泰证券股价上涨1.81%，成交额为19.65亿元 [1] - 当日融资买入额为2.37亿元，融资偿还额为3.19亿元，融资净买入额为-8181.77万元 [1] - 截至12月24日，公司融资融券余额合计为60.99亿元 [1] 融资融券情况 - 截至12月24日，融资余额为60.83亿元，占流通市值的3.52%，融资余额低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] - 12月24日融券偿还5.87万股，融券卖出6.42万股，卖出金额为151.64万元 [1] - 融券余量为66.58万股，融券余额为1572.62万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本概况 - 华泰证券股份有限公司位于江苏省南京市江东中路228号及香港皇后大道中99号中环中心62楼，成立于1991年4月9日，于2010年2月26日上市 [1] - 公司主营业务涉及财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务 [1] - 主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日，华泰证券股东户数为19.55万户，较上期减少6.96% [2] - 截至9月30日，人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第七大股东，持股1.53亿股，持股数量较上期不变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大股东，持股1.31亿股 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，华泰证券实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] 分红历史 - 华泰证券A股上市后累计派发现金分红428.93亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金分红139.94亿元 [3]