12月24日，中银证券盘中上涨2.06%，截至11:10，报14.85元/股，成交7.84亿元，换手率1.93%，总市值 412.53亿元。 截至9月30日，中银证券股东户数14.76万，较上期增加52.77%；人均流通股18824股，较上期减少 34.54%。2025年1月-9月，中银证券实现营业收入24.38亿元，同比增长26.95%；归母净利润8.54亿元， 同比增长29.28%。 分红方面，中银证券A股上市后累计派现7.82亿元。近三年，累计派现3.32亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，中银证券十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第五大流 通股东，持股4394.64万股，相比上期减少3701.27万股。国泰中证全指证券公司ETF（512880）位居第 六大流通股东，持股4306.19万股，相比上期增加1734.48万股。华宝中证全指证券公司ETF（512000） 位居第八大流通股东，持股2830.22万股，为新进股东。南方中证500ETF（510500）位居第九大流通股 东，持股2437.74万股，相比上期减少37.40万股。 责任编辑：小浪快报 今年以来中银证券已经3次登上龙虎榜， ...

2025年1至6月份，中银证券的营业收入构成为：证券经纪业务占比64.12%，资产管理业务占比 16.46%，投资银行业务占比6.48%，期货业务占比5.6%，证券自营业务占比4.3%。 截至发稿，中银证券市值为404亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——地产"优等生"受困20亿元到期债务，首次债务展期仍在博弈，明年还有超 百亿元公开债到期 （记者 曾健辉） 每经AI快讯，中银证券（SH 601696，收盘价：14.55元）12月23日晚间发布公告称，公司第二届第四十 二次董事会会议于2025年12月23日以视频会议、通讯表决方式召开。会议审议了《关于中银证券董事 长、高级管理人员绩效指标的议案》等文件。 ...

公司股权结构 - 截至公告日，公司控股股东立业集团累计质押股数约为5.57亿股，占其所持股份比例为32.02% [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：财富管理业务占比60.28%，证券自营业务占比26.39%，其他业务占比11.54%，投资银行业务占比0.98%，资产管理业务占比0.81% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为383亿元 [1]

交易方案概述 - 中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券，旨在建设具有国际竞争力的一流投资银行，支持资本市场深化改革与证券行业高质量发展 [5] - 交易完成后，中金公司将承继及承接东兴证券、信达证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务，东兴证券和信达证券将终止上市并注销法人资格 [6] - 本次交易构成中金公司、东兴证券、信达证券各自的重大资产重组 [7][8][9] 交易背景与目的 - 交易背景符合国家加快建设金融强国、深化国有金融机构改革、支持证券行业头部机构通过并购重组提升核心竞争力的战略方向 [57][58][59] - 交易目的旨在通过资源整合加快建设一流投资银行，显著提升服务国家战略与实体经济的质效，并增强经营发展韧性与股东长期回报能力 [61][62][65] 交易关键条款 - 中金公司A股换股价格为36.91元/股，东兴证券A股换股价格为16.14元/股（较定价基准日前20个交易日均价溢价26%），信达证券A股换股价格为19.15元/股 [72][73] - 换股比例为：每1股东兴证券A股可换0.4373股中金公司A股；每1股信达证券A股可换0.5188股中金公司A股 [73] - 中金公司拟为本次换股吸收合并发行3,096,016,826股A股股票 [74] 交易对存续公司的影响 - **综合实力提升**：根据2025年前三季度静态数据估计，合并后公司营业收入约274亿元，资本金规模显著提升 [14] - **网络与客户扩张**：以2025年11月末静态数据估计，合并后营业网点数量将由245家提升至436家；以2025年9月末静态数据估计，零售客户数将由972万户增加至超过1,400万户 [14][15] - **业务协同与区域拓展**：将整合三方资源，发挥专业能力与网络、客户、资本金的协同效应，并凭借东兴证券在福建省、信达证券在辽宁省的积累，显著提升区域竞争力 [12][13][14] - **股权结构变化**：换股实施后，中央汇金直接持股比例为24.44%，仍为存续公司的控股股东及实际控制人 [16] 交易决策与审批 - 交易已获中金公司、东兴证券、信达证券董事会审议通过 [26] - 交易尚需履行的程序包括：各方再次召开董事会审议正式方案、各方股东会批准、上交所审核通过、中国证监会批准注册等 [22][26] - 各方控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员均已承诺，自预案披露之日起至交易完成期间无股份减持计划 [22][25][28][29][32] 中小投资者保护安排 - 交易将严格履行信息披露义务，并为股东就本次交易方案的表决提供网络投票方式 [34][36] - 将对中小投资者表决情况单独计票并披露，控股股东中央汇金将在中金公司审议本次交易的股东会上回避表决 [37][38] - 将向符合条件的中金公司异议股东提供收购请求权，向符合条件的东兴证券、信达证券异议股东提供现金选择权 [40] 合并各方业务概况 - **中金公司**：建立了以研究和信息技术为基础，投资银行、股票业务、固定收益、资产管理、私募股权和财富管理全方位发展的均衡业务结构，在境内拥有200余家营业部及分公司，并在多个国际金融中心设有分支机构 [12] - **东兴证券**：全牌照综合性证券公司，坚持证券业务与不良资产业务双轮驱动，在境内拥有90余家营业部及分公司，在福建省具有客户积累和渠道优势 [12] - **信达证券**：全牌照综合性证券公司，在不良资产经营和特殊机遇投资领域具有差异化优势，在境内拥有100余家营业部及分公司，在辽宁省具有领先的网络布局和业务优势 [13]

公司近期动态 - 公司于2025年12月17日召开第六届第十一次董事会会议，审议了《关于暂不召开股东会审议本次交易相关事宜的议案》等文件 [1] 公司业务结构 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成中，证券经纪业务占比最高，为38.98% [1] - 投资交易业务是公司第二大收入来源，占比为37.14% [1] - 投资银行业务收入占比为11.16% [1] - 其他业务收入占比为6.78% [1] - 资产管理业务收入占比为5.94% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时，公司市值为424亿元 [1]

公司财务与担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司担保总额为人民币441.8亿元，全部为对子公司提供的担保 [1] - 其中，公司对控股子公司提供的担保总额为人民币339.09亿元 [1] - 上述担保总额占公司最近一期经审计净资产的比例为23.05%，对控股子公司的担保占比为17.69% [1] 公司业务收入构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：证券经纪业务占比43.24%，机构服务占比19.75%，其他业务占比14.23%，资产管理业务占比11.89%，其他占比11.5% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为2015亿元 [1]

公司财务与担保情况 - 截至公告披露日 公司及控股子公司担保总额为人民币430.47亿元 全部为对子公司提供的担保[1] - 其中 公司对控股子公司提供的担保总额为人民币339.09亿元[1] - 公司及控股子公司担保总额占公司最近一期经审计净资产的比例为22.46%[1] - 公司对控股子公司担保总额占公司最近一期经审计净资产的比例为17.69%[1] 公司业务收入结构 - 2025年1至6月份 公司营业收入构成中 证券经纪业务占比43.24%[1] - 2025年1至6月份 公司营业收入构成中 机构服务占比19.75%[1] - 2025年1至6月份 公司营业收入构成中 其他业务占比14.23%[1] - 2025年1至6月份 公司营业收入构成中 资产管理业务占比11.89%[1] - 2025年1至6月份 公司营业收入构成中 其他占比11.5%[1] 公司市值 - 截至发稿 华泰证券市值为2000亿元[1]

公司股价与估值 - 2025年1月12日收盘价为10.38元，当日上涨1.27% [1] - 公司滚动市盈率高达675.06倍，总市值为104.61亿元 [1] - 在多元金融行业中，公司市盈率排名第21位 [1] 行业对比数据 - 公司所属多元金融行业平均市盈率为57.69倍，行业中值为25.88倍 [1] - 行业平均总市值为225.52亿元，行业中值为177.97亿元 [2] - 在列举的13家同业公司中，弘业期货的市盈率最高，远高于排名第二的建元信托（448.42倍）[2] 股东结构变化 - 截至2025年1月10日，股东户数为40,409户，较上次统计减少517户 [1] - 户均持股市值为35.28万元，户均持股数量为2.76万股 [1] 公司主营业务 - 主营业务包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等 [1] - 主要产品涵盖期货经纪、资产管理、基金销售、期货投资咨询、风险管理、境外金融服务及金融资产投资业务 [1] - 公司曾荣获上期所橡胶项目二等奖及“强源助企——提高期权成交量活动”三等奖 [1] 近期财务表现 - 2025年三季报营业收入为4.62亿元，同比大幅减少76.77% [1] - 2025年三季报净利润为208.97万元，同比大幅减少87.27% [1]

公司担保情况 - 截至公告披露日，若已公告担保均实施后，公司及其子公司对子公司担保总额为373.7亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的比例为21.88% [1] - 其中，公司对子公司担保总额为311.64亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产的比例为18.25% [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：证券经纪业务占比40.93%，机构金融占比28.74%，资产管理业务占比12.89%，国际业务占比8.83%，投资银行业务占比5.91% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为3556亿元 [1]

公司战略举措 - 东吴证券审议通过多项重要议案，包括提升融资融券业务规模上限及向期货子公司增资 [2] - 公司将融资融券业务授信总规模上限提升至不超过公司净资本的600% [2][4] - 公司计划与关联人共同向旗下核心子公司东吴期货增资5亿元，其中东吴证券出资4.033亿元 [2][9] 融资融券业务调整详情 - 调整后融资融券业务授信总规模上限为净资本的6倍，授权管理层根据市场情况在符合监管要求下调整 [4] - 根据东吴证券三季报净资本281.62亿元计算，两融业务授信总规模上限不超过1689.72亿元 [6] - 截至报告期末，公司融资(含融券)的金额/净资本比例为99.29% [7] 行业动态与背景 - 2025年以来，包括华泰证券、招商证券、浙商证券等至少六家券商已上调两融业务规模上限，东吴证券是年内第七家 [8] - 多家券商上调规模上限主要基于市场火热的两融业务需求，旨在满足投资者融资需求并抢占市场份额 [8] - 业内人士认为，随着资本中介业务增长，优质头部券商运用杠杆能力更强，有望受益于政策优化带来的ROE成长空间 [8] 期货子公司增资详情 - 增资旨在提升东吴期货净资本水平，扩大业务规模、拓展盈利空间及巩固市场地位 [10] - 增资完成后，东吴期货注册资本将从10.318亿元增加到15.318亿元 [10] - 东吴期货成立于1993年，为东吴证券控股子公司，2025年获A类AA级评级，主要业务包括期货经纪、投资咨询和资产管理 [10] 期货子公司财务数据 - 截至2025年9月30日（未经审计），东吴期货资产总额达194.14亿元，所有者权益为14.51亿元，资产负债率（不含客户资金）为47.33% [10] - 2025年1-9月，东吴期货实现营业收入3.23亿元，净利润达4854.73万元 [10] - 2024年度经审计营业收入为4.06亿元，净利润达5334.47万元 [10]