股价表现与交易数据 - 9月25日盘中股价上涨2.29%至18.79元/股 成交额4.91亿元 换手率0.68% 总市值866.37亿元 [1] - 主力资金净流出867.50万元 特大单买卖占比分别为10.71%和11.29% 大单买卖占比分别为24.21%和25.40% [1] - 年内股价累计上涨4.38% 近5日涨1.51% 近20日跌7.71% 近60日涨4.21% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数15.67万户 较上期减少5.68% 人均流通股24,951股 较上期增加6.03% [2] - 香港中央结算公司增持2,902.07万股至1.08亿股 华泰柏瑞沪深300ETF增持281.65万股至3,488.27万股 [3] - 国泰证券ETF减持306.82万股至3,018.89万股 华宝证券ETF减持387.17万股至2,335.28万股 [3] - 易方达沪深300ETF新进持股2,481.92万股 [3] 财务业绩与分红 - 2025年上半年归母净利润16.83亿元 同比增长21.03% [2] - A股上市后累计分红165.60亿元 近三年累计派现31.79亿元 [3] 业务构成与行业属性 - 财富管理业务收入占比51.86% 投资交易占比12.07% 机构客户业务占比11.34% [1] - 资产管理业务占比11.06% 企业融资业务占比7.48% 其他业务占比8.81% [1] - 属于申万证券Ⅲ行业 概念板块涵盖期货概念、证金汇金、参股基金、央企改革及长三角一体化 [1]

行业整体业绩 - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现营业总收入2519亿元 同比增长31% [1] - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现归母净利润1040亿元 同比增长65% [1] - 42家券商2025年上半年合计实现投行业务手续费净收入155.3亿元 同比增长18.11% [1] - 28家券商投行手续费净收入同比增长 14家同比下降 [1] 东北证券整体业绩 - 2025年上半年实现营业收入20.46亿元 同比增长31.66% [2] - 2025年上半年实现归母净利润4.31亿元 同比增长225.9% [2] 东北证券业务收入表现 - 财富业务收入10.64亿元 同比增长20.05% [3] - 投行业务收入0.35亿元 同比下降29.03% [3] - 证券投资业务收入4.74亿元 同比下降4.58% [3] - 资管业务收入2.42亿元 同比下降22.34% [3] - 基金管理业务收入3.1亿元 同比下降2.98% [3] 东北证券投资业务表现 - 证券投资业务收入逆势下降4.58% [3] - 2025年上半年万得全A上涨5.83% 上证指数上涨2.76% 深证成指上涨0.48% [3] - 2025年第二季度上证综指上涨3.3% 创业板指数上涨2.3% 沪深300指数上涨1.3% [3] 东北证券自营投资持仓 - 交易性金融资产中股票资产公允价值30.36亿元 [5] - 股票初始投资成本34.83亿元 浮亏12.83% [5] - 债券投资公允价值302.44亿元 初始成本300.51亿元 [4] - 公募基金投资公允价值41.53亿元 初始成本40.88亿元 [4] - 整体交易性金融资产公允价值401.12亿元 初始成本402.04亿元 [4] 东北证券监管合规问题 - 投行业务2025年上半年连续收到北交所警示 [5] - 2025年1月24日因未勤勉尽责被北交所口头警示 [6] - 2025年2月18日再次因未勤勉尽责遭北交所口头警示 [6] - 2025年1月27日遭上交所书面警示 涉及交易系统管理、客户交易行为管理、融资融券业务管理、适当性管理四方面问题 [6] - 2025年4月江苏证监局对南通营业部出具警示函 涉及违规代客理财问题 [6] 东北证券风险控制指标 - 净资本137.85亿元 较年初下降3.22% [8][9] - 风险覆盖率203.22% 较年初下降43.03个百分点 [8][9] - 资本杠杆率16.18% 较年初下降3.04个百分点 [8][9] - 流动性覆盖率172.01% 较年初下降79.64个百分点 [8][9] - 净稳定资金率167.06% 较年初下降16.38个百分点 [8][9] - 各项风险资本准备之和67.83亿元 较年初增长17.27% [8] - 表内外资产总额696.09亿元 较年初增长13.02% [8] 东北证券分红政策 - 2025年上半年未宣布现金分红 [9] - 42家上市券商中有28家宣布现金分红 14家未宣布 [9]

行业整体业绩表现 - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现营业总收入2519亿元 同比增长31% 实现归母净利润1040亿元 同比增长65% [1] - 37家券商营收实现正增长 仅5家出现负增长 分别为财通证券(-2.19%) 南京证券(-5.96%) 西部证券(-16.23%) 中原证券(-23.14%) 浙商证券(-23.66%) [1] - 行业自营投资收入达1123.53亿元 同比增长53.53% 显示行业整体投资业务表现强劲 [8] 南京证券业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入15.78亿元 同比下降5.96% 归母净利润6.21亿元 同比增长13.65% [4] - 证券及期货经纪业务收入7.26亿元 同比下降6.93% 证券投资业务收入9.83亿元 同比下降1.84% 投资银行业务收入0.81亿元 同比下降15.43% [4][5] - 资管及投资管理业务收入0.32亿元 同比增长61.49% 但资产管理业务手续费净收入0.2亿元 同比大降45.07% [9] 业务结构特征 - 经纪业务与投资业务收入合计17.09亿元 超过总营收15.78亿元 显示公司高度依赖这两项业务 [6] - 投行业务与资管业务收入占比合计仅7.16% 业务结构明显偏向行情依赖型业务 [7] - 自营投资收入增速仅16.46% 远低于行业平均53.53%的增速水平 [8] 投行业务状况 - 自2022年8月保荐麦澜德医疗上市后 连续三年无IPO保荐项目过会 [9] - 2024年以来IPO承销收入为零 截至2025年9月15日IPO保荐项目储备为零 [9] 市场环境对比 - 2025年上半年万得全A上涨5.83% 上证指数上涨2.76% 深证成指上涨0.48% [8] - 2025年第二季度上证综指上涨3.3% 创业板指数上涨2.3% 沪深300指数上涨1.3% 市场整体呈上涨态势 [8]

股价与成交表现 - 9月17日光大证券股价上涨1.17% 成交额达16.65亿元[1] - 当日融资买入3.29亿元 融资偿还2.63亿元 实现融资净买入6590.47万元[1] - 融资余额39.05亿元 占流通市值5.25% 处于近90%分位高位水平[1] 两融数据明细 - 截至9月17日融资融券总余额39.14亿元[1] - 融券方面当日偿还12.33万股 卖出8000股 融券卖出金额15.22万元[1] - 融券余量44.45万股 融券余额845.88万元 处于近80%分位高位水平[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数15.67万户 较上期减少5.68%[2] - 人均流通股24,951股 较上期增加6.03%[2] - 香港中央结算公司增持2902.07万股至1.08亿股 位列第五大股东[2] 机构持仓变动 - 华泰柏瑞沪深300ETF增持281.65万股至3488.27万股 位列第六大股东[2] - 国泰中证全指证券公司ETF减持306.82万股至3018.89万股 位列第七大股东[2] - 易方达沪深300ETF新进持股2481.92万股 位列第八大股东[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月归母净利润16.83亿元 同比增长21.03%[2] - A股上市后累计派现165.60亿元 近三年累计派现31.79亿元[2] 公司基本情况 - 公司成立于1996年4月23日 于2009年8月18日上市[1] - 总部位于上海市静安区新闸路1508号及香港湾仔光大中心[1] - 财富管理业务收入占比51.86% 为最主要收入来源[1]

公司财务概况 - 公司及控股子公司对外担保总额为人民币1820.1亿元 占公司最近一期经审计净资产的比例为62.1% [1] - 公司市值为4414亿元 [1] 业务收入构成 - 证券投资业务占比43.88% [1] - 经纪业务占比28.21% [1] - 资产管理业务占比18.21% [1] - 投资银行业务占比6.22% [1] - 其他业务占比3.49% [1]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中上涨2.01%至11.19元/股 成交额5.00亿元 换手率1.74% 总市值635.66亿元 [1] - 主力资金净流出2754.10万元 特大单买卖占比分别为15.36%和17.31% 大单买卖占比分别为23.98%和27.54% [1] - 年内股价下跌16.89% 近5日/20日/60日涨跌幅分别为-2.36%/-3.20%/14.14% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年归母净利润11.27亿元 同比大幅增长1185.19% [2] - 营业收入未披露具体数值 [2] - A股上市后累计派现12.89亿元 近三年累计派现7.20亿元 [3] 业务结构分析 - 证券投资业务占比最高达42.05% 经纪及财富管理业务占29.79% 投资银行业务占13.56% [1] - 信用交易业务占比7.48% 资产管理及投资业务占比7.34% 其他业务占0.83% [1] 股东结构变化 - 股东户数9.46万户 较上期减少6.40% 人均流通股25,271股 较上期增加6.84% [2] - 香港中央结算有限公司增持1474.18万股至4378.24万股 位列第七大流通股东 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF减持947.31万股至1619.94万股 位列第十大流通股东 [3] 公司基本信息 - 成立于1999年1月8日 于2020年7月31日上市 总部位于江苏无锡及香港 [1] - 所属申万行业为证券Ⅲ 概念板块包括参股基金 江苏国资 国资改革等 [2]

股价表现 - 9月11日盘中上涨2.04%至19.53元/股 成交6.99亿元 换手率0.93% 总市值900.49亿元 [1] - 今年以来股价涨8.49% 近5个交易日涨1.93% 近20日涨4.83% 近60日涨14.40% [1] - 主力资金净流入1780.93万元 特大单买入8483.16万元(占比12.14%) 卖出8050.36万元(占比11.52%) [1] 资金流向 - 大单买入1.76亿元(占比25.23%) 卖出1.63亿元(占比23.30%) [1] - 香港中央结算有限公司增持2902.07万股至1.08亿股 位列第五大流通股东 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持281.65万股至3488.27万股 国泰中证全指证券公司ETF减持306.82万股至3018.89万股 [3] 股东结构 - 股东户数15.67万户 较上期减少5.68% 人均流通股24951股 较上期增加6.03% [2] - 易方达沪深300ETF新进持股2481.92万股 位列第八大流通股东 [3] - 华宝中证全指证券公司ETF减持387.17万股至2335.28万股 位列第十大流通股东 [3] 财务数据 - 2025年1-6月归母净利润16.83亿元 同比增长21.03% [2] - A股上市后累计派现165.60亿元 近三年累计派现31.79亿元 [3] - 财富管理业务收入占比51.86% 投资交易占比12.07% 机构客户占比11.34% [1] 公司概况 - 主营业务为证券经纪 投资银行 证券投资及资产管理四大业务 [1] - 收入构成:财富管理51.86% 投资交易12.07% 机构客户11.34% 资产管理11.06% 其他8.81% 企业融资7.48% [1] - 所属申万行业为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ 概念板块包括证金汇金 期货概念 长三角一体化等 [1]

限售股解禁 - 公司限售股份约2.09亿股将于2025年9月10日解禁并上市流通 [1] - 解禁股份占公司总股本比例为3.67% [1] 业务结构 - 2025年1至6月份证券投资业务收入占比最高达42.05% [1] - 证券经纪业务收入占比29.79%位列第二 [1] - 投资银行业务收入占比13.56% [1] - 信用交易业务和资产管理业务收入占比分别为7.48%和7.34% [1] 市值情况 - 公司当前市值为651亿元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入40.11亿元，同比增长269.40% [2] - 归属于母公司股东的净利润11.27亿元，同比增长1185.19% [2] - 利润总额14.03亿元，同比增长2472.75% [2] 业务分部收入 - 经纪及财富管理业务收入11.95亿元，同比增长215.76% [3] - 投资银行业务收入5.44亿元，同比增长214.94% [3] - 资产管理及投资业务收入2.94亿元，同比下降8.23% [3] - 信用交易业务收入3.00亿元，同比增长136.10% [3] - 证券投资业务收入16.87亿元，同比增长14052.11% [3] 资产负债状况 - 截至2025年6月30日总资产1853.97亿元，较上年末增长90.72% [2][3] - 归属于母公司股东的权益510.88亿元，较2024年末增长174.90% [2][3] - 负债总额1338.11亿元，较上年末增长70.98% [2] 现金流与综合收益 - 经营活动现金流量净额4.99亿元，同比下降92.16% [2] - 其他综合收益税后净额2.81亿元，同比下降65.24% [2]

行业整体表现 - 2025年上半年全行业营收2510.36亿元 同比增长23.47% 净利润1122.80亿元 同比增长40.37% [1] - 150家券商中128家实现盈利 自营与经纪业务为主要增长动力 日均股基交易额同比增长63% [2] - 代理买卖证券业务净收入688.42亿元 同比增长48.22% 证券投资收益1002.42亿元 同比增长21.33% [2] - 证券承销与保荐业务净收入143.21亿元 财务顾问业务净收入22.01亿元 同比微增或持平 [2] 东海证券业务表现 - 经纪业务手续费净收入3.25亿元 同比增长48.40% 贡献营收增量47.11% [3] - 投资收益2.94亿元 同比增长160.18% 贡献营收增量80.44% 其中公允价值变动净收益1.79亿元 占比超60% [3] - 投资收益率1.59% 处于行业中下游水平 与排名第35的东兴证券相近 [4] - 投行业务手续费净收入0.55亿元 同比下降56.58% 较2022年高点4.69亿元持续收缩 [4] - 投行人员从2025年初148人缩减至6月末127人 占比由7.11%降至6.67% [5] 监管处罚与影响 - 因金洲慈航2015年项目未勤勉尽责 被没收业务收入1500万元并罚款4500万元 合计6000万元 [6] - 罚金相当于2024年归母净利润2.55倍 或导致2025年净利润下降甚至亏损 [7] - 处罚反映内控合规问题 可能延长IPO审核周期并影响投资者信心 [7]