招商中证大宗商品股票指数证券投资 基金（LOF）2025 年中期报告 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 28 日 招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二 以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 第 1 页 共 53 页 招商中证大宗商品股票指数 ...

基金产品概况 - 基金简称为招商中证商品指数基金，场内简称为大宗商品LOF，基金主代码和交易代码均为161715 [2] - 基金运作方式为契约型开放式，合同生效日为2012年6月28日，报告期末基金份额总额为83,584,797.77份 [2] - 投资目标为被动式指数化投资，保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4% [2] 投资策略 - 采用完全复制法，按照标的指数成份券组成及其权重构建股票投资组合，进行被动式指数化投资 [3] - 当预期成份券调整或流动性不足时，可适当调整投资组合以降低跟踪误差 [3] - 每日跟踪组合与标的指数的偏离度，定期分析累计偏离度和跟踪误差变化情况 [3] 主要财务指标 - 过去三个月份额净值增长率为2.11%，同期业绩基准增长率为0.38% [5] - 过去六个月份额净值增长率为4.58%，同期业绩基准增长率为2.31% [5] - 过去一年份额净值增长率为8.57%，同期业绩基准增长率为4.67% [5] 基金经理 - 侯昊，硕士，2009年7月加入招商基金，现任指数产品管理事业部专业总监，管理多只指数基金 [6] - 邓童，硕士，2012年7月加入招商基金量化投资部，现任招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）基金经理 [6] 投资组合 - 股票投资占比94.24%，债券投资占比0.57% [11] - 行业分布：制造业占比65.59%，采矿业占比25.30%，农、林、牧、渔业占比2.77% [12] - 前三大行业为制造业、采矿业和农、林、牧、渔业，合计占比93.66% [12] 份额变动 - 报告期期初基金份额总额为93,567,826.11份，期末为83,584,797.77份 [22] - 期间总申购份额为5,977,989.53份，总赎回份额为15,961,017.87份 [22]