核心事件 - 2026年2月17日 Metavasi Capital 在第四季度清仓了其持有的全部 Wix.com 股份 [1] - 此次清仓涉及 37,000 股 导致该持仓在季度末的价值减少了 657万美元 [2] 公司基本面与财务表现 - 截至2026年2月17日收盘 公司股价为 68.07美元 过去一年下跌了 70.1% 同期标普500指数上涨约15% [7] - 公司市值为 38.3亿美元 过去十二个月营收为 19.3亿美元 过去十二个月净利润为 1.389亿美元 [4] - 第三季度营收同比增长14% 达到 5.052亿美元 预订额增长14% 达到 5.145亿美元 [7] - 第三季度自由现金流为 1.27亿美元 管理层预计2025年全年自由现金流约为 6亿美元 [9] - 公司非美国通用会计准则毛利率为 69% 经营杠杆持续改善 [10] - 创意订阅年度经常性收入增长至近 15亿美元 [9] 业务与运营概况 - 公司是一家领先的网站开发与商业管理解决方案提供商 为全球数百万用户提供服务 [6] - 业务模式以订阅制为主 辅以增值服务和支付处理费 旨在驱动经常性收入和用户参与度 [6][8] - 公司提供基于云端的网站创建、网络应用、支付处理和商业管理工具平台 [8] - 目标客户包括全球范围内的个人、小型企业和大型企业 [8] - 其竞争优势源于强大的技术平台、多样化的产品生态系统和广泛的全球覆盖 [6] - 其AI驱动产品 Base44 已服务超过 200万用户 并在上季度末实现了至少 5000万美元的年度经常性收入 预订指引也相应上调 [10] 投资者持仓变动分析 - 清仓后 Metavasi Capital 的前五大持仓及其占资产管理规模比例分别为：NYSE:SPHR (2074万美元， 9.1%)、NYSE:BLND (1941万美元， 8.6%)、NASDAQ:APP (1882万美元， 8.3%)、NASDAQ:DAVE (1639万美元， 7.2%)、NYSE:COMP (1254万美元， 5.5%) [7] - 该投资组合整体倾向于高贝塔增长型股票 如Sphere Entertainment, Blend Labs, AppLovin和Dave [10] - 尽管Wix拥有规模化的平台、经常性收入和改善的盈利能力 但此次全面退出表明 在当前互联网股面临挑战的背景下 投资者可能在其他地方发现了更具吸引力的机会 [10]

机构持仓变动 - Baupost Group LLC/MA (Seth Klarman) 新建头寸 持股895,000股 价值1.5亿美元 [1][9] - Point72 Asset Management (Steve Cohen) 新建头寸 持股455,811股 价值0.08亿美元 [2][9] - Ariel Appreciation Fund (John W. Rogers Jr.) 新建头寸 持股97,884股 价值0.02亿美元 [3][9] - Bridgewater Associates (Ray Dalio) 增持98,525股至1,261,873股 价值2.2亿美元 [4][9] - Gotham Asset Management (Joel Greenblatt) 增持25,128股至99,802股 价值0.02亿美元 [5][9] - Giverny Capital (Francois Rochon) 增持18,941股至648,574股 价值1.1亿美元 [6][9] - Olstein Capital Management 增持12,500股至31,500股 [7][9] - Leon Cooperman 增持10,000股至390,000股 价值0.07亿美元 [8][9][10] - AQR Capital Management 增持5,863股至394,555股 价值0.07亿美元 [11][16] - Fisher Asset Management 增持882股至2,086股 [12][16] - GAMCO Investors 增持350股至5,200股 [13][16] 投资逻辑分析 - 多家知名对冲基金新建Fiserv头寸 体现对金融科技长期增长价值的认可 [1][2][3] - 机构投资者普遍增持 反映对支付处理及数字银行解决方案领域的信心 [4][5][6] - 价值投资机构将公司纳入核心持仓 看好其现金流韧性和估值前景 [5][7][10] - 系统性投资策略维持持仓 显示公司在多元化投资组合中的配置价值 [11]