并购重组背景 - 政府出台"国九条""科创板八条""并购六条"等政策支持并购整合 [1] - 本次合并是《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首单上市公司吸收合并案例 [2] - 国家鼓励头部企业整合产业链、"强强联合"做大做强国有资本和国有企业 [2] 交易细节 - 海光信息将通过换股方式吸收合并中科曙光并募集配套资金 [1] - 两家公司自5月26日起停牌不超过10个交易日 [1] - 海光信息目前市值3164亿元 中科曙光市值906亿元 [2] - 中科曙光是海光信息第一大股东 持股比例约28% [2] 公司概况 - 海光信息是国内CPU处理器芯片设计龙头企业 成立于2014年 [1] - 海光信息2016年与AMD成立合资公司获得x86指令集永久授权 [1] - 主要产品包括x86通用处理器和GPGPU架构协处理器 [1] - 中科曙光是中国科学院计算技术研究所旗下企业 成立于2006年 [2] - 中科曙光主营数据中心服务器及相关产品 市场份额约10% [2] 业务协同 - 两家公司主营业务在产业链上下游直接关联 [2] - 合并可实现从芯片到服务器的整合 掌握制造流程自主生产能力 [3] - 中科曙光能为海光拓宽服务器下游销售渠道 [3] - 重组旨在抢抓信息技术产业发展新机遇 做大做强主业 [2] 行业趋势 - 算力产业是国内需求增速最快的产业之一 [3] - 国内半导体上市公司超过200家 远多于欧美成熟市场 [4] - 未来半导体公司将走向上市公司间合并或并购未上市企业两条整合路线 [4] 财务表现 - 海光信息2024年营业收入91.6亿元 同比增长52.4% [3] - 2024年净利润19.3亿元 同比增长超52% [3] - 2025年第一季度延续快速上涨趋势 [3] - 公司股价近一年上涨超90% [3]