公司业绩表现 - 友邦保险第三季新业务价值按固定汇率计按年增长25% [1] - 友邦保险第三季新业务价值按实际汇率计按年增长27% [1] - 新业务价值表现大幅优于市场及高盛预测的按实际汇率计增长17% [1] - 季度新业务合约服务边际按年增长25% [1] 业绩增长驱动因素 - 香港市场单季新业务价值创历史新高 [1] - 中国内地市场新业务价值呈现强劲增长 [1] - 泰国市场取得双位数增长 [1] - 新加坡市场表现强劲 [1] - 马来西亚市场录得正增长且优于预期 [1] 业绩影响与展望 - 季度新业务价值大幅超出预期且表现优于最接近同业 [1] - 新业务合约服务边际增长将持续推动公司盈利增长与自由盈余产生 [1] - 高盛给予公司目标价85港元及"买入"评级 [1]

公司业绩预测 - 预期友邦保险第三季按实际汇率计算的新业务价值同比增长15% [1] - 预期友邦保险首九个月按实际汇率计算的新业务价值同比增长15% [1] - 对全年新业务价值增长预测为14%至15% [1] 区域市场表现 - 预期中国内地市场第三季新业务价值增长将持续，达到3%至5%，录得轻微的按季改善 [1] - 预测香港市场内地访客的新业务价值增长将同比放缓至14%，低于上半年约30%的增幅 [1] - 预测香港市场本地客户新业务价值同比增长可能维持在约20% [1] 增长潜力与评级 - 潜在的上行空间可能来自中国及较小的东盟市场增长加速 [1] - 美银证券维持友邦保险目标价为90港元不变，评级为"买入" [1]

业绩预期 - 公司预计于10月31日公布2025年第三季度业绩 [1] - 预计第三季度新业务价值按实际汇率计算将按年增加18% [1] - 预计第三季度新业务价值按固定汇率计算将按年增加17% [1] - 第三季度新业务价值增速较上半年的16%和14%有所加快 [1] 区域表现 - 预计公司在中国内地市场第三季度新业务价值将按年反弹20% [1] - 中国内地市场新业务价值反弹与上半年下跌4%形成对比 [1] 内含价值与评级 - 预计公司2025年下半年内含价值将按半年增长10% [1] - 下半年内含价值增速高于上半年的2.6% [1] - 维持公司目标价88港元不变 [1] - 维持对公司"买入"的评级 [1]

核心财务表现 - 上半年新业务价值(NBV)同比增长39.8% [1] - 新业务合约服务边际(CSM)转为同比正增长 [1] - 派息前账面价值同比上升4.8% [1] 投资与收益 - 资产配置中权益类占比提升 [1] - 受益于股市表现良好 上半年综合收益率达3.1% 上升0.3个百分点 [1] 业务板块表现 - 财产保险综合成本率进一步改善至95.2% 下降2.6个百分点 [1] - 资产管理与金融赋能业务的经营利润加速增长 [1] 机构观点 - 星展重申中国平安"买入"评级 [1] - 目标价维持69港元不变 [1]