新兴市场整体前景 - 华尔街各大银行预计新兴市场将迎来强劲年份 受美元疲软和人工智能投资热潮推动 [1] - 新兴市场本币计价债券带来7%回报率 为2020年以来最佳 货币指数上涨超过6% [1] - 摩根士丹利预测美国经济放缓将促使美联储进一步降息 支持新兴市场涨势持续 [1] 主要机构观点与预测 - 摩根士丹利建议客户持有新兴市场本币计价债券长期头寸 预测至2026年年中回报率约8% [1] - 摩根士丹利预计新兴市场美元债券在12个月内将有"高个位数"收益增长 [1] - 美国银行和高盛同样预测美元走软 美国银行策略师预计新兴市场本地债券明年回报率超过10% [2] - 美国银行特别推荐土耳其里拉和巴西雷亚尔作为最佳套利交易选择 [2] - 摩根大通策略师团队看好新兴货币和当地债券市场 预计新兴债券基金明年将获400亿至500亿美元资金流入 [2] 关键驱动因素 - 美联储降息将对美元造成下行压力 有助于美国国债收益率下降 为新兴市场创造有利环境 [1] - 新兴市场货币相对美元升值 一个追踪八个新兴市场套利交易收益的指数今年已上涨逾12% 表现强劲 [1] - 人工智能领域巨额资本支出计划是重要支撑因素 摩根大通预测到2028年美国AI相关资本支出达6280亿美元 [2] - 人工智能投资影响将通过技术出口和金属价格上涨在新兴市场中显现 [2]