首批创新浮动费率产品上报情况 - 首批26家基金管理人上报基于业绩比较基准的创新浮动费率产品 代表性较强 其中行业前列管理人21家 中小管理人4家 外商独资管理人1家 [1][3] - 相关管理人均派出长期业绩表现较好的基金经理管理浮动费率产品 旨在为投资者创造回报 [2] - 新模式浮动管理费率产品收费方式更为细化 按照投资者每笔基金份额持有时间和年化收益率分档收取管理费 [3] 产品设计特点 - 持有时间少于365天仅收取基础管理费 持有时间大于等于365天则管理费与持有期间年化收益率挂钩 [3] - 产品设计强化投资者利益导向 符合持有期要求的投资者赎回时管理费率可根据业绩表现与基准对比调整 [3] - 升降档采用非对称设计 降档幅度大于升档幅度 更强调对投资者利益的保护 [3] - 业绩明显跑输基准则收费降低 业绩显著超越基准则收费适当提高但升幅较小 [4] 产品投向与销售策略 - 首批产品均为全市场选股基金 主要对标沪深300 中证A500 中证500或中证800等主流宽基指数 [4] - 后续可能探索拓展对标业绩比较基准范围 如主题风格类指数 [4] - 产品旨在引导长期投资 不看重募集规模 强化首发重实量销售导向 避免"高开低走" [4] 行业后续发展 - 行动方案要求头部机构在未来一年内发行此类基金数量不低于其主动管理权益类基金发行数量的60% [5] - 试行一年后将评估优化 逐步全面推开 [5] - 多家管理人已做好产品核心要素设计 法律文件准备 系统改造等各方面准备 预计后续将有更多管理人跟进 [5] - 新模式产品实现基金管理人与投资者共担风险收益 平衡管理人激励与投资者费率控制 [5]