纪要涉及的行业和公司 - 行业：建筑陶瓷（瓷砖）行业 - 公司：蒙娜丽莎 纪要提到的核心观点和论据 行业现状 - 2025年上半年建筑陶瓷行业延续消费降维趋势，市场需求下降，产品规格和品类趋向同质化，价格不断下跌，行业陷入内卷 [3] - 2025年上半年瓷砖行业产能利用率达历史新低，仅约50%，预计全年销售额约40亿平方米，同比去年的59亿平方米下降明显 [2][9] - 中国建筑陶瓷行业集中度较低，前五家头部企业市场占有率仅约五六个百分点，前20家的占比也不到30% [13] 行业应对 - 头部企业已达成共识，不再降价，特别是在招投标中 [10] - 国家对建材行业的补贴政策，如建材下乡、以旧换新等，对拉动内需具有重要作用 [17] 蒙娜丽莎情况 - 虽参与降本但坚持质量底线，推出高端产品“无极十剑”，产能利用率高于行业平均水平20%以上，但上半年仍略有亏损 [2][5] - 二季度收入与一季度持平，上半年总体收入下降超10%，受房地产市场下滑影响，但经销端发货量与去年持平 [2][7] - 力推差异化产品无机石界，有自主定价权，高于同质化产品 [4] - 上半年现金流控制良好，为正向1.4亿元，坚持年初销售目标，不随意调减，并赋能经销商 [4] - 通过集中采购、不见面招投标等措施降低原材料成本，提升净利率 [4] - 通过数字化、智能化改造生产线，适应柔性化订单需求，提高生产效率并控制成本 [4][23] - 微笑交付模式逐渐显示成效，部分经销商通过此模式成为第二利润中心，运营更加稳定 [4][24] - 去年回购88亿可转债，今年计划继续回购剩余3亿多，以减少投资者损失，显著改善负债率 [4][15] 对政策的看法 - 政府倡导的反内卷政策对坚守高质量发展的企业非常重要，希望政府集采和工程项目务实对标，选择高质量供应商，推动行业健康发展 [2][8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 蒙娜丽莎长沙新展厅表现良好，仅一个月定金超过500万，两个月超过1000万，预计六个月销售额将超过去年全年 [5] - 蒙娜丽莎环保排放指标远严于国家标准，每平方米成本比同行高约0.5元 [2][6] - 今年预计还会有一两百家瓷砖企业退出市场，因无法偿还银行贷款或支付供应商货款导致被查封拍卖 [11] - 2025年许多瓷砖中小企业为保渠道开启一到两条生产线，难以覆盖原始投入，但仍开工避免失去渠道 [13] - 长沙一位经销商因腰部品牌订单时间长且生产线萎缩，放弃代理多个腰部品牌 [13] - 2025年佛山明星学堂年终会议上，30%的参会者是腰部或底部的制造商或贸易商，认为日子艰辛 [13] - 大卖场如红星美凯龙、居然之家入驻同行数量减少，获客能力下降，腰部企业进入可能性低，头部企业也难坚守 [13] - 蒙娜丽莎长沙经销商80%的购买瓷砖用户在店内下单，其余20%留下联系方式后也有部分回头客 [14] - 蒙娜丽莎去年还清了4亿元银行贷款 [14] - 蒙娜丽莎将原材料采购招投标周期从三年一度改为三个月或六个月不等，集中多个基地采购需求统一招投标，引入不见面招投标制度 [21] - 终端人工费用小工每天350 - 450元，大工500 - 600元，辅材如瓷砖胶和填缝剂价格未明显下降 [23] - 蒙娜丽莎辅材业务销售额从几百万到几千万逐步增长，有望未来成为亿元收入级别的品类 [25]