消费电子板块表现 - A股消费电子板块8月5日大涨，朗特智能涨停20%，安利股份、奕东电子等涨超10% [1] - 66家A股消费电子公司中39家2025H1净利润增长或扭亏，10家下滑，17家亏损，复苏弱于去年同期（44家增长）[1] - 行业普遍面临竞争加剧、终端售价下降、新品上市不及预期等问题，导致营收和毛利率双降 [1][3] 业绩承压企业分析 - 冠捷科技预计H1亏损4.5亿-4.9亿元，主因显示行业价格战加剧及海外渠道拓展成本上升 [3] - 深康佳A预计亏损3.6亿-5亿元，创维数字净利润仅4300万-6300万元，均因产品价格大幅下降及能效政策影响 [3][4] - 盈方微亏损2600万-3600万元，安洁科技净利润同比下滑55.96%-67.40%，反映上游芯片及零部件厂商受需求疲软冲击 [5] 苹果产业链亮点 - 立讯精密、工业富联、领益智造、鹏鼎控股等果链企业H1业绩增长，领益智造净利润增速达31.57%-66.66%，鹏鼎控股增长52.79%-60.62% [7] - 工业富联云计算收入同比增超50%，其中AI服务器收入增超60% [7] - 鹏鼎控股通过成本管控和良率提升实现利润增长，立讯精密多元化布局消费电子、汽车电子及通信业务 [7][8] AI与汽车电子驱动增长 - 豪威集团H1净利润增39.43%-49.67%，图像传感器在汽车智能驾驶领域渗透率提升 [8] - 澜起科技净利润增85.50%-102.36%，DDR5内存接口芯片因AI需求放量 [9] - 瑞芯微净利润增185%-195%，AIoT产品线高速增长，全志科技、士兰微等半导体企业亦受益于汽车电子扩张 [8][9] 行业趋势展望 - 全球智能手机Q2销量同比下滑1%，中国1-5月手机出货量降2.8%，但H1产量微增0.5% [6] - 机构看好AI手机升级及可穿戴设备渗透，产业链企业更关注战略调整应对下半年市场 [9]