公司股价表现 - 8月7日股价高开后快速跳水 尾盘封死跌停 收盘报12.74元/股 下跌9.96% 换手率15.17% 振幅19.36% 当日成交4.65亿元 [1] 收购交易方案 - 拟通过发行股份及支付现金方式作价6.624亿元收购利珀科技97.4399%股份 [1] - 向实控人旗下重庆益元和重庆益诚发行股份募集2.4亿元配套资金 [1] 标的公司业务概况 - 利珀科技为国家级专精特新"小巨人"企业 由浙江大学博士团队2012年创立 [1] - 专注于机器视觉工业检测解决方案 以自研光学成像系统 机器视觉算法和图形化算法集成开发平台为技术核心 [1] - 采用AI算法与传统算法互为补充的方式 提供基于视觉的工业自动化解决方案及设备产品 [1] - 国内少数具备自主研发工业机器视觉算法 可视化集成开发软件平台和计算成像系统能力的公司 [2] 收购估值与财务表现 - 利珀科技整体估值67980.61万元 较净资产溢价率达295.88% [3] - 对应2024年净利润市盈率接近20倍 [3] - 2023年 2024年及2025年1-5月期末存货账面价值分别为3.58亿元 2.48亿元 2.24亿元 [3] - 存货占当期总资产比例分别为44.6% 36.38% 36.43% 占营业收入比例分别为113% 60.5% 82.11% [3] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1.44亿元 1.67亿元 1.71亿元 [4] - 综合毛利率持续走低 报告期分别为36.98% 35.55% 32.77% [4] 公司发展历程 - 狮头股份为老牌A股上市公司 1999年成立 以水泥业务起家 2001年上市 [1] - 历经多次转型 从净水 物业管理到宠物电商 本次切入机器人赛道 [1] 交易战略意义 - 通过交易将优质机器视觉资产注入上市公司 分享机器视觉及AI与智能制造成长红利 [2]

并购交易概述 - 狮头股份拟通过发行股份及支付现金方式收购利珀科技100%股权 交易完成后利珀科技将成为其全资子公司 [3] - 狮头股份为老牌A股上市公司 以水泥业务起家 历经多次转型 利珀科技为国产机器视觉领域"隐形冠军" 核心团队来自浙江大学 [3] 利珀科技背景与财务表现 - 公司由浙大博士王旭龙琦创立于2012年 专注机器视觉工业检测解决方案 入选国家级专精特新小巨人企业 承担多项国家级及省级研发项目 [5] - 2024年营收突破4亿元 同比增长27 79% 归母净利润达4109 46万元 同比增长超40% ROE提升至21 64% [5] - 曾计划IPO 去年完成股份制改造 但最终选择被收购 交易对手包含国风投 前海众微资本等14名股东 VC/PE借此实现退出 [5] 狮头股份转型动机 - 交易目的包括拓展至机器视觉领域 向新质生产力转型 注入优质资产增强抗风险能力 提升盈利能力及股东回报 [5] - 公告明确标的与现有主业无协同效应 交易存在暂停或中止风险 [6][7] 狮头股份转型历史 - 1999年以水泥业务起家 2016年剥离水泥业务 1 162亿元收购龙净水业70%股权切入净水领域 后因商誉减值7000万元导致2017年亏损5072万元被ST [9] - 2018年2 03亿元收购昆汀科技51%股权转型电商代运营 2024年预计亏损2600万至3100万元 [9] 跨界并购行业趋势 - 证监会"并购六条"支持上市公司跨行业并购转型 近期案例包括慈星股份收购武汉敏声 友阿股份收购半导体公司尚阳通 [9] - 跨界并购整合难度大 部分标的盈利规模小或亏损 存在经营 商誉 整合三重风险 [9]