公司股价表现 - 8月7日股价高开后快速跳水 尾盘封死跌停 收盘报12.74元/股 下跌9.96% 换手率15.17% 振幅19.36% 当日成交4.65亿元 [1] 收购交易方案 - 拟通过发行股份及支付现金方式作价6.624亿元收购利珀科技97.4399%股份 [1] - 向实控人旗下重庆益元和重庆益诚发行股份募集2.4亿元配套资金 [1] 标的公司业务概况 - 利珀科技为国家级专精特新"小巨人"企业 由浙江大学博士团队2012年创立 [1] - 专注于机器视觉工业检测解决方案 以自研光学成像系统 机器视觉算法和图形化算法集成开发平台为技术核心 [1] - 采用AI算法与传统算法互为补充的方式 提供基于视觉的工业自动化解决方案及设备产品 [1] - 国内少数具备自主研发工业机器视觉算法 可视化集成开发软件平台和计算成像系统能力的公司 [2] 收购估值与财务表现 - 利珀科技整体估值67980.61万元 较净资产溢价率达295.88% [3] - 对应2024年净利润市盈率接近20倍 [3] - 2023年 2024年及2025年1-5月期末存货账面价值分别为3.58亿元 2.48亿元 2.24亿元 [3] - 存货占当期总资产比例分别为44.6% 36.38% 36.43% 占营业收入比例分别为113% 60.5% 82.11% [3] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为1.44亿元 1.67亿元 1.71亿元 [4] - 综合毛利率持续走低 报告期分别为36.98% 35.55% 32.77% [4] 公司发展历程 - 狮头股份为老牌A股上市公司 1999年成立 以水泥业务起家 2001年上市 [1] - 历经多次转型 从净水 物业管理到宠物电商 本次切入机器人赛道 [1] 交易战略意义 - 通过交易将优质机器视觉资产注入上市公司 分享机器视觉及AI与智能制造成长红利 [2]

交易概述 - 狮头股份拟以6.62亿元收购利珀科技97.4399%股份，其中4.65亿元以股份支付，1.98亿元以现金支付 [1] - 利珀科技100%股份评估值为6.80亿元，对应97.4399%股份交易价格为6.62亿元 [3] - 公司同时向实控人旗下公司重庆益元、重庆益诚发行股份募集2.4亿元配套资金，发行价为6.69元/股 [3] - 实控人自愿将新发行股份锁定期延长至36个月 [3] 收购标的利珀科技 - 利珀科技为国家级专精特新"小巨人"企业，专注于机器视觉工业检测解决方案，核心技术包括自研光学成像系统、机器视觉算法和图形化算法集成开发平台 [1] - 公司在新能源、显示、半导体、消费电子、物流等行业形成较强品牌优势，客户黏性较高 [2] - 2024年营收突破4亿元，同比增长近30%，归母净利润达3314.63万元，同比增长37.61%，ROE提升至22% [4] - 2025年上半年在锂电行业和先进封装行业各获取订单逾千万元 [2] 业绩承诺与估值 - 交易对方承诺2025-2027年累计扣非后归母净利润不低于1.41亿元，年均4700万元 [1][5] - 2025年、2026年、2027年承诺净利润分别不低于3300万元、4600万元和6200万元 [5] - 此次收购市盈率不超过15倍，低于A股机器人概念股平均市盈率30倍 [1] - 超额业绩激励：累计净利润超过承诺部分40%奖励核心管理团队 [5] 行业前景 - 2024年中国工业机器视觉产品市场规模约为268.3亿元，预计2029年达630.1亿元 [2] - 全球高端制造向中国转移，新能源、汽车、消费电子、半导体等行业扩产需求拉动机器视觉市场增长 [2] - 利珀科技在半导体封测设备视觉算法软件国产化方面已实现批量应用 [2] 战略意义 - 交易完成后狮头股份将切入机器视觉领域，打造第二增长曲线 [3] - 利珀科技的AI算法优势将助力上市公司分享机器视觉及AI与智能制造成长红利 [1][3] - 上市公司总资产、净资产等财务指标预计增长，收入规模及盈利能力将明显提升 [3]