公司IPO进程与决心 - 浙江香料企业格林生物在5年内第三次向IPO发起冲击，近期第三次提交招股书拟登陆深交所创业板，继2020年、2023年后再次尝试，上市决心坚定 [2][11][12] 公司财务业绩与增长 - 公司过去三年净利润复合增长率超过48%，业绩持续增长是再冲IPO的底气 [3][13] - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为6.31亿元、7.35亿元、9.61亿元和5.48亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为6813.69万元、9292.41万元、1.50亿元和9457.53万元 [3][13] - 最近三年营业收入和净利润的复合增长率分别为23.35%和48.59%，增长势头明显 [3][13] 行业背景与公司业务 - 香料香精行业作为日化、食品产业的核心配套领域正在扩容，2023年中国市场规模为439亿元，至2026年有望突破500亿元 [3][13] - 公司收入主要来源于香料产品销售，主营松节油、柏木油和全合成三大系列产品，包括檀香系列、甲基柏木酮、突厥酮系列等近40个细分品种，主要用于调配日化香精和食品香精 [3][13] 前次IPO受阻原因与改进 - 2020年首次IPO因未及时披露罚款违反信披要求，以及原材料价格上涨导致2021年预计净利润不足5000万元，与申报预期偏差较大，公司最终主动撤回申请 [4][14] - 2023年二次申报后，深交所问询指出公司专利数量偏少，技术壁垒不够坚实，同时关注产能过剩风险 [4][14] - 截至2025年11月招股书签署日，公司已拥有35项现行有效专利授权，其中发明专利24项，较此前有所增加 [4][14] - 公司研发投入占营业收入比重逐年增长，分别为2.34%、2.52%、2.73%和3.03% [4][14] 公司运营与产销情况 - 2025年上半年，公司松节油系列、柏木油系列和全合成系列产品的产销率分别为84.29%、98.52%和99.65%，持续处于较高水平 [5][15] - 公司业务发展进入资本驱动关键阶段，因融资渠道单一，需通过上市开拓多种融资渠道以满足快速发展资金需求 [5][16] - 香料行业竞争是“技术+规模”的双重竞争，公司现有产能难以匹配下游国际巨头订单需求，研发投入不足制约高端产品推出，上市融资是填补产能与研发资金缺口的直接途径 [6][16] 公司治理与二代接班 - 公司创始人、83岁的陆文聪目前仍为最大股东，持股27.11%，并担任董事长 [6][18] - 二代接班信号在2024年释出，陆文聪之女陆为于2024年9月出任副总经理，10月兼任人力资源部经理 [6][18] - 2024年6月，陆文聪将所持900.00万股股份无偿转让给陆为，使其持股比例达9%，随后父女签署一致行动协议，成为公司共同实际控制人，进入“双核心”过渡阶段 [7][18] 本次IPO募资计划 - 公司拟公开发行不超过3333.33万股普通股，发行后公众股占比不低于25%，拟募资约6.9亿元 [7][19] - 募资主要用于四个项目：“年产6300吨高级香料生产项目”拟投入4.2亿元；“工厂智设施能化改造项目”拟投入1.2亿元；“研发创新改造升级项目”拟投入7000万元；“补充流动资金项目”拟投入8000万元 [7][19] 公司运营挑战 - 公司面临产能利用率不足的问题，2022年至2025年上半年，公司本部产能利用率分别为76.15%、67.51%、73.79%和53.87% [8][19] - 2025年上半年，子公司金塘生物的产能利用率由2024年的89.38%降至68.30% [8][19] - 公司业务高度依赖海外市场，2022年至2025年上半年，外销收入占比分别为85.95%、87.08%、85.09%和85.96% [8][20] - 其中，对美国地区的主营业务收入占比分别为9.50%、7.18%、8.45%和7.75% [8][20]