美元理财产品市场变化 - 美元理财产品近期收益波动明显，从2024年末的4%以上降至目前的4%左右，部分产品甚至从接近5%降至3.9%左右 [5] - 与人民币理财产品相比，美元理财仍具优势：银行理财现金类产品收益从2024年初的2.39%降至2025年初的1.6%，全市场平均收益2.4%，下行22个基点 [5] - 某QDII美元纯债基金近1月收益0.12%，近1年收益2.21%，显示近期收益下降趋势 [5][6] 美元理财产品供需情况 - 2025年3月美元理财产品额度紧俏，部分银行采取"以赎定申"措施限制申购 [6] - 截至2025年7月10日，美元理财存续产品总量1328只，存续规模达4616.99亿元，较去年年底增长50.2% [9] - 招银理财一款美元QDII产品因达到4.20%年化止盈目标而提前终止，显示部分产品仍能维持较高收益 [7] 影响美元理财收益的关键因素 - 美联储2024年三次降息共100个基点，联邦基金利率目标区间从5.25%-5.50%下调至4.25%-4.50% [9] - 美国1年期国债收益率2024年下半年呈下降趋势，直接影响美元理财产品收益 [9] - 高盛预测美联储2025年9月起可能实施三次25个基点降息，中信证券预计年内最多降息两次 [10] 汇率对美元理财的影响 - 2025年至今美元指数下跌约10%，美元兑在岸人民币从7.2988跌至7.1526左右，累计下跌约2个百分点 [12] - 汇率波动可能导致美元理财投资者亏损，即使产品本身收益较高 [4][8] - 汇率风险已成为影响美元理财收益的关键因素，部分投资者因汇率下跌导致本金亏损 [4][12]