公司财务预测 - 预计2025年至2027年营收分别为281.03亿元、384.88亿元、449.61亿元 [1] - 预计同期归母净利润分别为0.61亿元、2.43亿元、4.16亿元 [1] - 预计同期每股收益（EPS）分别为0.04元、0.16元、0.27元 [1] - 合理每股价值区间为3.28元-4.11元（3.61港元-4.52港元） [1] - 对应市值区间为49.93亿元-62.57亿元（54.92亿港元-68.82亿港元） [1] 公司业务定位 - 公司是中国领先纯豪华及超豪华汽车经销商集团 旗下拥有14个豪华及超豪华品牌 [2] - 品牌组合包括5个超豪华品牌（劳斯莱斯 宾利 法拉利 玛莎拉蒂 兰博基尼）和9个豪华品牌（宝马 MINI 奥迪 沃尔沃 路虎 雷克萨斯 捷豹 林肯 阿尔法·罗密欧） [2] - 2024年以营业收入170.67亿元和汽车总销量4.8万辆位列汽车经销商百强榜第26位 [2] - 2015年进入新能源汽车领域 与腾讯 富士康签署智能电动车合作协议 [2] - 2023年与比亚迪达成战略合作 共同开拓亚洲及欧洲销售渠道 [2] 渠道建设与合作伙伴关系 - 具备强大经销门店建设与运营能力 与比亚迪形成品牌互补 [3] - 2023年建立首批香港门店后快速复制渠道模式 [3] - 2025年7月12日在墨尔本开设第100家和谐比亚迪门店 两年内完成百家门店建设 [3] - 2025年9月1日比亚迪以4000万美元认购iCar集团10%股份 股权合作深化业务绑定 [3] - 2025年上半年助力比亚迪在亚太多国（香港 新加坡 印尼 马来西亚 菲律宾 澳大利亚）登顶新能源销量榜首 [3] - 在欧洲市场支持比亚迪突破关税壁垒和品牌偏见 英国 法国市占率快速提升 [3] 未来发展前景 - 比亚迪刀片电池 CTB等技术获全球市场认可 [4] - 通过本地化产能 本地化用工和定制化车型提升全球认可度 [4] - 预计2025年比亚迪出口销量达100万辆 [4] - 公司通过亚太 欧洲 大洋洲渠道预计贡献比亚迪出口销量的7-8% [4]

公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的纯豪华及超豪华汽车经销商集团 旗下拥有14个豪华及超豪华汽车品牌 包括5个超豪华品牌和9个豪华品牌 [2] - 2024年公司以营业收入170.67亿元和汽车总销量4.8万辆位列汽车经销商百强榜第26位 [2] - 公司自2015年进入新能源汽车领域 2023年与比亚迪达成战略合作 共同开拓亚洲和欧洲销售渠道 [2] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年营收分别为281.03亿元、384.88亿元和449.61亿元 [1] - 预计同期归母净利润分别为0.61亿元、2.43亿元和4.16亿元 对应EPS为0.04元、0.16元和0.27元 [1] - 合理每股价值区间为3.28-4.11元（3.61-4.52港元） 对应市值区间49.93-62.57亿元（54.92-68.82亿港元） [1] 新能源汽车业务进展 - 与比亚迪合作建立销售渠道 2025年7月12日在墨尔本开设第100家和谐比亚迪门店 [3] - 2025年9月1日比亚迪以4000万美元认购iCar集团10%股份 实现股权层面深度绑定 [3] - 2025年上半年助力比亚迪在亚太多个地区登顶新能源销量榜首 并在欧洲市场实现市占率快速提升 [3] 未来发展前景 - 比亚迪2025年出口销售预计达100万辆 公司渠道有望贡献7-8%的销售规模 [4] - 公司通过渠道建设能力与比亚迪技术实力形成互补 加速拓展中国香港及海外市场 [2][3] - 比亚迪通过本地化产能建设和定制化车型提升全球市场认可度 出口业务持续增长 [4]