核心观点 - 浙江省余姚市制造业展现出高质量发展强劲态势 多项关键指标表现亮眼 包括蝉联“勇挑大梁”荣誉 制造业投资实现134亿元 同比增长3.5% 新兴产业增速强劲 科技新锐崭露头角 发展基石通过新项目持续夯实 [3][4][5][6][7][8][9][10][11] 产业发展与投资 - 2025年余姚市制造业投资达134亿元 同比增长3.5% [3] - 2025年度宁波市首台（套）装备认定名单中 余姚有15个项目入选 总数位居宁波各县（市、区）第一 [3] - 企业积极扩大产能 三力信电磁阀新厂房建成后产能将达目前的4倍 年产1000万台高性能流体电磁阀 [9] - 中亿智能二期厂房建成后 公司产能预计将提升150%以上 [9] - 多个高技术、高成长、高附加值项目正加快推进 包括德昌电机年产120万台智能厨电产品项目、大丰轨交年产25套无人驾驶轨道观光车项目、明讯实业年产100万套新能源汽车高性能电池包核心组件项目等 [10] 新兴产业表现 - 2025年余姚智能光伏产业链实现增加值2.51亿元 同比增长83.4% 增速在宁波各县（市、区）中全年稳居第一 [5] - 2025年余姚特色工艺集成电路产业链实现增加值46.05亿元 同比增长53.1% 增速居宁波各县（市、区）第一位 [4][5] - 人工智能与工业软件产业链和演艺产品产业链增加值在2025年也实现两位数增长 [6] - 产业链龙头企业江丰电子预计2025年度实现营业收入约46亿元 较上年同期增长约28% [5] - 江丰电子紧抓人工智能、云计算、机器人等下游需求增长机遇 提升先进制程产品市场份额 超高纯金属溅射靶材收入持续增长 [5] - 江丰电子半导体精密零部件产品线迅速拓展 得益于供应链本土化进程加速 该产品收入持续增长成为第二增长曲线 [5] - 新锐企业浙江晶源光电科技近3年累计投入超5000万元用于研发与自动化 已与隆基绿能、旭合科技等光伏巨头建立稳定合作关系 [5] 科技创新与企业成长 - 浙江景昇薄膜科技入选浙江省首批96家科技“新小龙”企业 [7] - 景昇薄膜科技研发的全固态无机电致变色智能窗 变色过程不超过15分钟 能灵活精准调节透光率以实现节能、隔热 [7] - 景昇薄膜科技计划为产品添加远程控制与自动感应变色等智能化功能 并致力于将电致变色技术推向绿色建筑、智慧出行等更广阔场景 [8] - 余姚一批企业入选浙江省第二批未来产业“四库”培育名单 包括浙江朝华鼎冠能源科技、智昌集团、伟立机器人等 [8] - 三力信电磁阀将在新厂房打造配备先进实验设备和专业研发团队的工程检测中心 致力于建成国家级标准实验室 [9] - 中亿智能二期厂房计划建设国内首条机床脉动生产线 用于人形机器人和新能源汽车关键零部件的智能生产 [9] - 浙江星盾汽车科技（松原安全子公司）“年产1520万套汽车安全系统核心部件全产业链配套项目”整体形象进度超50% 一期厂房预计2026年一季度投入使用 [11] - 松原安全自2020年上市后已先后获得3块工业用地支持 公司近10年保持高速发展 [11]

股东减持计划 - 控股股东一致行动人南京明凯创业投资合伙企业计划减持不超过4,727,797股公司股份，占公司总股本比例1% [1] - 南京明凯当前持有公司股份35,437,497股，占公司总股本比例7.50% [1] - 减持方式为集中竞价、大宗交易或两者结合，计划在公告披露后15个交易日起的3个月内进行 [1] - 以公告日收盘价24.41元/股测算，本次减持套现金额约合1.15亿元 [2] 实际控制人及股权结构 - 公司实际控制人为胡铲明、沈燕燕、胡凯纳，其中胡铲明与沈燕燕为夫妻关系，胡凯纳为其子 [2] - 胡铲明持有南京明凯6.67%的合伙份额并担任执行事务合伙人，胡凯纳持有南京明凯81.67%的合伙份额 [2] 可转换公司债券发行计划 - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，拟募集资金总额不超过96,500.00万元 [2] - 募集资金净额将用于年产1520万套汽车安全系统核心部件全产业链配套项目及补充流动资金项目 [2] - 具体资金安排为：核心部件项目总投资113,285.00万元，拟使用募集资金67,550.00万元；补充流动资金项目总投资28,950.00万元，拟使用募集资金28,950.00万元 [3] 前次募集资金使用情况 - 公司前次发行可转换公司债券4,100,000张，每张面值100元，共计募集资金41,000.00万元 [3] - 扣除承销保荐费等发行费用后，前次募集资金净额为40,210.89万元 [3] - 该次募集资金已于2024年8月7日到位 [3] 首次公开发行(IPO)情况 - 公司于2020年9月24日在深交所创业板上市，发行数量2500万股，发行价格13.47元/股 [4] - IPO募集资金总额为3.37亿元，扣除发行费用后净额为2.81亿元，全部用于年产1325万条汽车安全带总成生产项目 [4] - IPO发行费用共计5,546.57万元，其中保荐机构国金证券获得保荐承销费用3,260.00万元 [4] 累计募资情况 - 自上市以来，公司共进行2次募资，累计募集资金总额为7.47亿元 [5]

发行方案调整 - 公司审议通过调整向不特定对象发行可转换公司债券方案的重要议案 [1] - 本次发行规模由不超过2.75亿元大幅提升至不超过9.65亿元 [1] 募投项目资金分配 - 核心项目“年产1520万套汽车安全系统核心部件全产业链配套项目（临山镇3号水库二期地块）”的拟投入募集资金额由2.75亿元增加至6.755亿元 [1] - 该项目总投资额保持不变为11.3285亿元 [1] - 方案新增“补充流动资金”项目拟投入募集资金2.895亿元 [1]