新能源乘用车市场表现 - 2025年6月新能源乘用车零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%，环比增长8.2% [1] - 2025年1-6月新能源乘用车累计零售销量546.8万辆，同比增长33.3% [1] - 2025年6月新能源乘用车出口19.8万辆，同比激增116.6%，占乘用车出口总量的41.1% [1] - 截至2025年6月底，全国新能源汽车保有量占汽车总量比重达10.27% [1] 新能源产业链发展 - 2024年底全国充电基础设施总量达1281.8万台，支撑新能源汽车普及 [1] - 新能源汽车链保持快速增长，低端产能出清后行业边际改善 [2] - 动力电池板块宁德时代、科达利被基金重仓持有 [2] - 欧洲8国2025年6月电动车销量20.7万辆，同环比增长19%/16% [2] 投资机构观点 - 泉果旭源基金近1年收益达21.42%，重仓高端制造和港股科技龙头 [2] - 建议关注成本端受益于原材料低位的电池及结构件环节 [2] - 行业过剩产能逐步去化，领军企业将优先受益 [2] - 国内储能需求平稳，爆款车型上市带动7月排产明显提升 [2]