晶科储能与亿纬锂能联合工厂量产 - 晶科储能与亿纬锂能联合储能专用电芯工厂进入量产阶段，该工厂于2025年5月完成调试，6月全面投运，年产能5GWh 314Ah储能电芯 [2] - 联合工厂由亿纬锂能派驻专家协助，旨在快速达到行业卓越工厂水平，满足晶科储能全球业务需求 [2] - 314Ah电芯专为工商业及大型储能系统设计，优化全流程工艺，提升能量密度与系统集成效率，适配液冷储能系统 [2] 公司战略与市场定位 - 晶科储能通过联合工厂实现从系统集成到核心电芯的垂直产业链延伸，整合双方资源与技术优势 [2] - 314Ah电芯与智能电控、液冷系统深度协同，提供安全、高效、高性价比的储能解决方案 [2] - 亿纬锂能强调联合工厂是储能产业链垂直整合与技术协同的重要成果，将持续深化与晶科储能的战略合作 [3] 行业与市场动态 - 全球储能市场年均增速超30%，2025年新增装机规模预计超200GWh [2] - 晶科储能依托5GWh产能，在海外高增长市场形成竞争优势 [2] - 晶科储能与希腊能源公司达成3GWh储能战略合作，亿纬锂能发布6.9MWh储能系统并签约10GWh大单 [4]

储能行业近期动态 - 3家企业公布储能重要进展，涉及订单容量规模近2GWh [1][2] 中国中车 - 签订约40.3亿元风电和储能设备销售合同，涉及国家电投集团江西电力、新余市风润新能源、华能新能源云南分公司等 [3] - 山西芮城100MW/50.41MWh独立储能项目并网，系公司首个飞轮储能项目 [4] - 2024上半年斩获27.2亿元储能设备订单，全年装机容量达12.67GWh，同比激增200% [4] - 2024年末单季再签56.1亿元风光储订单，覆盖华润风电、深圳建融新能源等项目 [4] 天合光能 - 首个单体容量1.2GWh储能系统项目发运智利，海外单体项目交付能力进入"GWh时代" [5] - 采用定制化Elementa金刚2沙漠解决方案应对智利高温、强沙尘环境 [7] - 智利政府2025-2029年储能项目投资将超43亿美元，占能源项目最高比重 [8] - 截至2025年3月智利已投运储能系统954MW/3660MWh，占2030年目标48% [8] - 启动智利本地化服务战略，组建本土运维团队，累计出货电池舱及系统10GWh [9] 海辰储能 - 与英国Elements Green合作部署720MWh电池储能系统，系英国最大规模储能项目之一 [10][12] - 将提供5MWh直流侧储能系统及全定制化集成解决方案，计划2027年投运 [12] - 组建英国项目交付团队并建立当地服务维护网络 [12] - 与智光电气签订15GWh电芯产品战略采购协议 [14] - 与三星物产签署全球合作协议，规划10GWh储能电池及系统项目合作 [14] 行业背景 - Elements Green在英国、欧盟及国际市场拥有15年项目开发经验，规划新建项目超16GW [13]

政策与市场动态 - 国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，峰谷价差收窄、市场交易规则调整对传统商业模式形成挑战 [1] - 2024年全国工商业储能新增装机达2.95吉瓦/7.02吉瓦时，行业企业数量超20万家，市场需求呈现爆发态势 [1] 技术竞争格局 - 远景科技集团通过"内循环+外循环"双圈模式，以软件能力实现需量优化与虚拟电厂交易策略制定 [2] - 宁德时代2024年储能业务营收达572.9亿元，毛利率提升至26.84%，推出液冷储能系统将电芯衰减率降低30% [2] - 比亚迪刀片电池储能系统循环寿命达12000次，自产电芯优势形成从材料研发到系统集成的技术闭环 [2] - 远景电芯12000次循环寿命数据基于全球30吉瓦时交付量实证，实现温度场控制精度提升与宽温域运行能力 [3] - 宁德时代研发投入占公司营收5.14%，通过材料创新与工艺优化提升电芯能量密度与安全性 [3] - 比亚迪工商业储能产品MC Cube具有智能运维、高适配性等特点，满足多场景应用 [3] 软件与生态构建 - 远景EnOS智能物联操作系统连接全球3.24亿台智能设备和788吉瓦能源资产，发电功率预测与负荷预测技术获南网大赛双料冠军 [4] - 阳光电源智慧能源管理平台iSolarCloud系统通过云计算与边缘计算融合架构实现全场景能源终端统一管理 [4] - 海博思创虚拟电厂管理系统整合分布式储能资源提升用户收益确定性 [4] - 远景推出EGC微网协同控制器统一管理光伏、储能、充电站等设备 [7] - 华为与宁德时代联合推出"光储充一体化"方案在多地工业园区落地 [7] - 亿纬锂能与地产企业合作将储能嵌入商业楼宇微电网 [7] 商业模式创新 - 远景"益企储"计划将融资利率从行业平均8%压降至4.5%，设计资产证券化退出通道 [6] - 宁德时代增资先阳新能源至持股比例99.5051%，疏通工商业光储项目开发模式 [6] - 林洋能源"能源托管"模式为用户提供全周期服务实现收益共享 [6] 全球化布局 - 远景在欧洲以软硬件一体化方案进入高端市场 [9] - 华为数字能源在欧洲推出工商业储能解决方案进入德国、英国市场 [10] - 宁德时代在北美布局集成基地，德国工厂产能提升并获得大众汽车集团双认证 [10] - 比亚迪储能产品出口至北美、欧洲、中东等地区 [10] 行业展望 - 工商业储能行业正从"政策驱动"向"市场驱动"转型，2025年全国新增装机有望突破5吉瓦 [11]

行业动态 - 2025年电池产业链呈现"淡季不淡"状态 行业开工率较去年明显提升 [2] - 1-2月锂电池产业链排产显著增长 电池/铁锂正极/负极/电解液/隔膜等产品排产强劲 [2] - 2月top20电池厂动储电池合计产量约90GWh 同比增长超60% [2] - 项目开工较去年更频繁 3月7日宁德时代全资子公司罗源时代新能源科技成立 注册资本20亿人民币 [2][3] 宁德时代40GWh电池基地项目 - 2025年1月2日宁德时代与福州市政府签署战略协议 规划建设年产能40GWh电池基地 [5] - 项目选址福州台商投资区松山A片区 占地900亩 总投资超百亿元 [5][6] - 项目将打造"材料-制造-回收"全生命周期产业链 已吸引29个配套项目落地 形成115亿元产业集群 [6] - 项目将发挥龙头"虹吸"效应 带动上下游企业集聚发展 打造福州北翼新能源千亿级产业集群 [6] 产能与订单情况 - 宁德时代已有14个生产基地和6大研发中心 2024年国内产能470GWh 2026年目标660GWh [8] - 2024年四季度产能利用率攀升至90% 处于满产状态 [8] - 3月1日福鼎时代5号超级工厂封顶 年产能力25GWh [8] - 2025年开年接连签约一汽解放/海螺集团/滴滴/百度等客户 在新能源商用车/矿山/物流等领域开展合作 [9][10] - 与福特深化战略合作 2026年起为F-150 Lightning等车型提供磷酸铁锂电池 [11] - 与大众中国签署备忘录 深化动力电池研发/回收/换电/超充等领域合作 [11] 储能领域进展 - 1月17日成为阿联酋Masdar 19GWh储能系统首选供应商 [12] - 1月27日与DHL集团达成协议 为其全球物流园区提供液冷储能系统 [12] - 在日本签署300MWh电池采购协议 用于2025年电网规模储能项目 [12] - 3月6日与Quinbrook合作 计划在澳大利亚开发3GW/24GWh储能项目 [12] - 2024年储能电池市占率达41% 出货量110GWh 连续四年全球第一 [12] - 预计2025年储能出货量可能达180GWh [13] 供应链布局 - 1月17日与龙蟠科技签订正极材料年度采购协议 上限70亿元 同时供应13.2亿元锂云母等原材料 [14] - 3月5日与石大胜华子公司签订协议 预计2025年采购10万吨电解液 [14]

储能业务进展 - 公司与Quinbrook Infrastructure Partners合作在澳大利亚开发8小时电池储能项目，部署量达3GW/24GWh [2] - 与DHL集团达成战略合作协议，为其全球物流园区提供液冷储能系统和能源管理平台 [2] - 成为阿联酋Masdar公司的首选供应商，将提供19GWh储能系统 [2] - 与淘科新能源签署300MWh电池采购协议，用于日本电网规模储能项目 [2] - 海外储能客户包括NextEra、Synergy、Excelsior等国际知名企业 [2] 市场地位与业绩 - 连续四年蝉联全球储能电池市场占有率第一，2024年市占率达41%，出货量110GWh [3] - 产能利用率自2024年四季度以来攀升至90%，处于满产状态 [3] 新能源汽车合作 - 与大众中国在换电领域达成合作意向，换电业务成为合作内容之一 [3] - 与福特汽车深化战略合作，计划在北美联合开发下一代动力电池技术，2026年起为福特提供磷酸铁锂电池 [3] - 与一汽解放在新能源商用车领域展开全面合作 [3] - 与滴滴、百度等互联网巨头签署新能源汽车端相关合作协议 [3] 产能扩张 - 与福州市政府签署合作协议，规划新增电池年产能40GWh [4] - 福鼎时代锂离子电池生产基地5号超级工厂封顶，年产能力25GWh [5] 供应链保障 - 与胜华连江签订电解液采购协议，预计2025年底前采购10万吨 [5] - 与龙蟠科技签署采购框架协议，采购上限70亿元，包括磷酸铁锂正极材料等产品 [5]

行业活动 - 2025起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会将于2月28日在深圳举办 活动规模500+人 [4] - 论坛主题聚焦新技术与新工艺 主办单位为起点锂电和起点研究院（SPIR） [4] 企业合作与订单 - 宁德时代与DHL集团签署战略协议 为其全球物流园区提供液冷储能系统和能源管理平台 助力DHL实现2050年净零排放目标 [5] - 亿纬锂能子公司获一汽奔腾大圆柱电池供应商定点 将提升公司在动力电池市场的竞争力 [6] - 利元亨中标国内某头部企业AI算力服务器智能工厂项目 并达成深化战略合作 [23] - 誉辰智能锂电设备顺利出货至国内头部锂电池客户 助力其全球产能战略目标 [25] 产能扩张与项目进展 - 云山动力一期46系列大圆柱超充电池量产线通线 年产能1.5GWh 采用全自动磁悬浮高速激光焊接技术 [8][9] - 鹏辉能源青岛储能电池项目预计2025年一季度试产 一期产能12GWh 总投资130亿元 [11] - 烟台力华电源25GWh大圆柱储能电池项目预计6月投产 一期产能4GWh 意向订单已超全年产能 [15] - 昆宇电源5GWh智慧储能锂电系统集成项目封顶 总投资5亿元 达产后年销售10亿元 [16] - 中创新航厦门高性能锂电池项目开工 总投资150亿元 规划产能30GWh [17] - 印尼锂源二期9万吨磷酸铁锂项目开工 一期3万吨已于2024年投产 [18] - 兰州宏彬新能源20万吨负极材料项目已建成7.5万吨石墨化产能 总投资53亿元 [19] - 新宙邦惠州20万吨电池化学品项目开工 投资11.6亿元 预计2026年投产 [22] 技术布局与研发 - 正力新能递表港交所 布局三元、磷酸铁锂、钠离子、半固态及全固态电池技术 [10] - 恩捷股份投资2.5亿元在云南建设固态电池材料工厂 年产1000吨硫化物固态电解质 [20] - 恩捷股份与北京卫蓝新能源签订协议 2025-2030年供应不少于3亿平方米电解质隔膜和100吨全固态电解质 [21] 回收与循环利用 - 安徽瑞帛新能源3.5万吨废旧动力锂电池回收项目公示 总投资5亿元 年处理1.5万吨MHP [27][28] - 巡鹰集团锂电池回收项目落地江苏 总投资7.3亿元 年处理1.5万吨动力锂电池材料和1.5GWh动力电池 [29] 国际动态 - LG新能源中国总部正式落地南京 注册资本1000万美元 [12] - SK On完成三方合并 旨在打造全球电池和贸易公司 [13][14] - 特斯拉上海储能超级工厂将于2月11日投产 2025年Q1开始产能爬坡 [31] - 丰田在上海金山区独资设立LEXUS雷克萨斯纯电动汽车及电池研发生产公司 [36] 市场动向 - 宁德时代或于本月提交港股上市申请 募资规模或超50亿美元 [7] - 绿地集团成立新能源汽车出口公司 首个订单5000辆 金额7000万美元 目标三年年出口10万辆 [32] - 本田与日产合并计划中止 因统合比例等条件未达成一致 [33][34] - 法拉利将推出首款电动汽车 Q4净利润增长31%至3.86亿欧元 收入增长14%至17亿欧元 [35]

核心观点 - 宁德时代在2024年展现出强劲的业务拓展和技术创新能力，涉及eVTOL航空电池、新能源汽车电池、储能解决方案等多个领域 [2][4][6] - 公司与多家知名企业如小米、DHL、上汽等达成深度合作，订单和项目推进迅速 [4][6] - 2024年业绩表现突出，净利润同比增长11%-20%，国际化布局加速 [9][10] - 公司持续推出新产品并加强研发投入，巩固行业领先地位 [10] 业务合作与订单 - 与小米合作深入，小米SU7 Max和Ultra版本搭载宁德时代麒麟电池，Ultra版本电池容量93.7kWh，售价81.49万元 [4] - 与DHL签订协议，提供液冷储能系统和能源管理平台，优化能源结构并探索电池回收技术 [6] - 与龙蟠科技签署大单，涉及13.2亿元锂云母采购和70亿元正极材料采购 [6] - 联手上汽、江淮、一汽解放等车企，合作频率高达每3-4天一项重大合作 [6] 项目进展 - 肇庆项目二阶段设备进场，斩获全球最大储能订单，成为阿联酋RTC首选供应商 [6] - 宜昌邦普时代新能源45万吨磷酸铁锂项目落地 [6] - 苏州时代新安开业，发布坤势底盘解决方案，预计满产后销售收入达100亿元 [6] 技术创新与产品发布 - 2024年发布神行、麒麟、骁遥增混电池、天行重型商用车电池等多款新产品 [10] - 推出巧克力换电解决方案和天恒储能系统 [10] - 子公司时代新安研发三电集成底盘，年产能达汽车底盘零部件10万套、动力域控制系统5万套 [6] 财务表现 - 2024年营收3560-3660亿元，同比下降 净利润490-530亿元，同比增长11%-20% [9] - Q4营收约1000亿元，净利润130-170亿元，环比改善 [9] - 原材料价格下降影响营收，但技术优势推动利润增长 [9] 国际化布局 - 与Stellantis投资40亿欧元合资建厂，为海外第三座工厂 [10] - 计划港股IPO推进全球化战略 [10] - 欧洲市场为重点拓展区域，尽管面临政策阻力 [10]