财务业绩 - 前三季度营业收入22.5亿元，同比上升4.3% [6] - 前三季度归母净利润1.45亿元，同比下降26.7% [6] - 前三季度扣非归母净利润1.38亿元，同比下降24.7% [6] - 第三季度营业收入8.45亿元，同比上升13.7% [6] - 第三季度归母净利润3,714万元，同比下降35.5% [6] - 第三季度扣非归母净利润3,212万元，同比下降37.6% [6] 业务板块与增长驱动 - 主营业务为洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料，应用于食品安全、生物医药和泛半导体领域 [5] - 第三季度营收增长主要受益于半导体行业国产化及国产替代进程加快 [7] - 国内乳制品和饮料行业稳健发展，公司通过"设备+包材"模式提升客户黏性和市占率 [7] - 食品类业务预计整体保持稳定，全年营收与当前水平持平 [20] - 海外业务受地缘政治冲突和国际经济环境恶劣影响出现一定程度下滑 [7] 泛半导体业务核心竞争力 - 真空应用和UHP应用等级的管道、管件、阀门等产品被国内外客户广泛认可 [8][9] - 真空产品"AdvanTorr"包括法兰、管件、腔室、阀门等，真空度达10^-12 Torr [10][13] - 产品选用优质不锈钢，低碳含量带来更低除气率，通过ISO 9001和ISO 14001认证 [11][12] - 满足ISO、ASTM、JIS、GB、DIN等标准，材料可追溯并提供证书 [14][15] - 应用领域包括半导体、显示器、LED/OLED、太阳能电池、氢能源、锂电等 [16] - UHP产品"Nanopure"包括管道、接头、阀门、过滤器等，表面粗糙度Ra ≤ 0.13µm [18] - 产品抗腐蚀能力Cr/Fe比＞1.5，精密焊接满足SEMI F81标准 [18] - 拥有百级无尘室，双层充氮气/抽真空包装，生产记录保留5年以上 [18] 液冷业务布局 - 通过控股70%的子公司开展液冷业务，产品包括CDU（冷却液分配装置）和液冷服务器连接部件 [21] - 连接部件如快速接头、液冷分流歧管、阀门、管路等是公司传统优势产品 [21] - 依托食品、生物医药行业积累的密封与防腐蚀技术满足液冷行业高要求 [21] - 子公司2024年8月成立，2025年上半年已获得测试订单和零部件出货 [21] 未来发展战略 - 坚持国产替代策略，抓住半导体产业链国产转移契机 [22] - 在半导体设备及厂务端零部件市场积极布局，预期该板块保持高速增长 [22] - 食品安全领域坚持"设备+包材"模式提升市场份额 [22][23] - 生物医药领域加大高附加值医药级泵阀研发投入 [23] - 重点研发超高洁净核心零部件，缩短与国际品牌技术差距，加速进口替代 [23] - 加大控压蝶阀、ALD阀、离心泵、PVD/CVD腔体等产品研发优化 [23] - 利用本土化优势缩短交货周期，提升产能匹配效率，巩固供应链地位 [24]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入14.09亿元，同比下降0.62% [4][5] - 归母净利润1.08亿元，同比下降23.06% [5] - 扣非归母净利润1.06亿元，同比下降19.61% [5] - 毛利率24.46%，同比下降1.11个百分点 [5] - 净利率7.63%，同比下降2.26个百分点 [5] 业务结构 - 无菌包材占比48.71% [5] - 高纯及超高纯应用材料占比30.21% [5] - 洁净应用材料占比14.87% [5] - 食品设备占比6.22% [5] 业务表现与展望 - 半导体业务受益于国产化趋势和国产替代进程加快 [6][13] - 食品类业务预计全年营收与当前水平持平 [10] - 海外业务受地缘政治冲突和国际经济环境影响出现下滑 [6] 核心竞争力 - 真空应用产品达到超高真空10⁻¹² Torr等级 [9] - UHP应用产品表面粗糙度≤Ra 0.13µm [10] - 产品满足ISO、ASTM、JIS、GB、DIN等标准 [9] - 拥有完整的材料追溯体系和5年记录保留要求 [10] 新产品布局 - 液冷业务通过控股70%的子公司开展 [11] - 产品包括CDU（冷却液分配装置）和液冷服务器连接部件 [11] - 2024年8月成立，2025年上半年已获得测试订单和零部件出货 [11] 研发战略 - 重点研发超高洁净核心零部件 [12] - 开发控压蝶阀、智能控压钟摆阀、高性能ALD阀等产品 [12] - 针对PVD/CVD腔体、毛细管换热器、均质机等进行技术优化 [12] 风险应对 - 通过本土化优势缩短交货周期，提升产能匹配效率 [13] - 动态调整市场策略应对中美关系和行业政策变化 [13] - 在生物医药领域加大高附加值泵阀研发投入以应对市场下行风险 [11]

公司基本信息 - 证券代码 300260，证券简称新莱应材，为昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 [1] - 2025 年 4 月 29 日在公司会议室召开电话会议，接待人员为董事会秘书、副总经理朱孟勇和财务总监黄世华，参与单位及人员众多 [2][3] 公司业务与 2024 年经营情况 - 主营业务为洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料研发、生产与销售，产品用于食品安全、生物医药和泛半导体领域；全资子公司山东碧海主营液态食品纸铝塑复合无菌包装材料、灌装机械及配套设备研发、制造与销售 [4][5] - 2024 年主营业务收入 28.49 亿元，同比上升 5.08%；营业成本 21.16 亿元，同比上升 4.49%；费用 4.58 亿元，同比上升 11.76%；营业利润 2.69 亿元，同比上升 2.71%；利润总额 2.61 亿元，同比减少 0.30%；归属上市公司股东净利润 2.26 亿元，同比减少 4.05% [5] 业绩增长原因与 2025 年一季度情况 - 2024 年业绩增长得益于半导体行业国产化及国产替代进程加快，国内乳制品和饮料行业稳健发展，“设备 + 包材”模式增加客户黏性；泛半导体业务营收 8.61 亿元，同比增长 29.90%；食品类营收 16.80 亿元，同比减少 2.84%；医药类营收 3.05 亿元，同比减少 3.16% [6] - 2025 年第一季度营业收入 6.73 亿元，同比下降 2.33%；归属上市公司股东净利润 5098.77 万元，同比下降 25.56%；归属上市公司股东扣除非经常性损益净利润 5092.48 万元，同比下降 14.60% [6] 泛半导体行业产品竞争力 半导体真空应用领域 - “AdvanTorr”产品包括高真空和超高真空的法兰、管件等多种产品 [8] - 材料选用优质不锈钢，低碳含量使法兰和配件除气率低于 SUS304 材料；通过 ISO 9001 和 ISO 14001 认证；真空度达超高真空 10 - 12 Torr；满足多种标准；材料可追溯并提供证书 [10][11][12][13][14] - 应用于半导体、显示器等多个领域，主要用于薄膜技术和表面分析技术等 [15] - 产品可靠度检测包括表面粗糙度、阀门循环测试等多项内容 [16] UHP 应用领域 - “Nanopure”产品包括超高纯管道、管件等多种产品 [17][18] - 材料选用 VIM + VAR，VAR 的棒/管/型材；精密焊接满足 SEMI F81 要求；抗腐蚀性 Cr/Fe 比＞1.5，深度＞15 Å minimum，表面缺陷＜10@3500X；表面粗糙度 Ra ≤ 0.13µm；包装为百级无尘室双层 + 充氮气/抽真空，标识含批次号并提供质量证明文件；生产过程可追溯并保留记录 5 年以上 [18] - 产品可靠度检测与真空应用领域类似 [18] 市场空间 半导体市场 - 2024 年第三季度半导体市场增长至 1660 亿美元，较二季度增长 10.7%；预计 2024 年全球半导体市场总规模升至 6112 亿美元，2025 年增长 12.5%，估值达 6870 亿美元 [19] 无菌包装市场 - 2024 年全球无菌包装市场销售额 159.1 亿美元，预计 2031 年达 194.9 亿美元，年复合增长率 3.0%（2025 - 2031） [20] 食品行业发展情况 - 2018 年收购山东碧海新增相关业务，是能同时生产销售纸铝塑复合液态食品无菌包装纸和无菌纸盒灌装机的企业之一，已进入国内外一流企业供应链 [21][22] - 持续导入大客户，业务规模增长，原材料价格下调提高毛利率；产能利用率是瓶颈，扩产计划预计 2025 年下半年贡献产能 [22] 未来战略重点 - 半导体领域抓住产业链国产转移契机，布局设备及厂务端零部件市场；食品安全领域坚持“设备 + 包材”模式，提升国产市场份额；生物医药领域加大高附加值医药级泵阀研发投入 [23] - 重点研发超高洁净核心零部件，优化控压蝶阀等产品，缩短与国际品牌技术差距，加速进口替代 [24] 国际经济环境影响 - 报告期内半导体业务受益于国产化和国产替代进程，公司利用本土化优势，加强与国内企业合作，巩固供应链地位 [25] - 关注中美关系和行业政策变化，调整市场策略，凭借技术和服务优势抢占国产替代市场先机 [25]