港股市场表现 - 恒生科技ETF基金（513260）跌0.56%，盘中持续溢价，近5日资金流入超3亿元，最新规模超56亿元，融资余额超1.4亿元 [1] - 港股通科技ETF汇添富（520980）微跌0.18%，盘中溢价0.11%，成交额超2.4亿元，近60日资金流入超10亿元 [1] - 京东健康涨超12%，阿里健康涨超4%，比亚迪电子涨超3%，哔哩哔哩涨超1%，腾讯控股、金蝶国际微涨 [4] 成份股涨跌幅及权重 - 京东健康涨12.49%，估算权重1.81% [5] - 阿里健康涨4.33%，估算权重0.97% [5] - 比亚迪电子涨3.09%，估算权重0.90% [5] - 腾讯控股涨0.85%，估算权重8.71% [5] - 金蝶国际涨0.83%，估算权重1.40% [5] 公司业绩 - 腾讯控股2025年上半年营收3645.26亿元，同比增长14%，非国际财务报告准则盈利1243.81亿元，同比增长16% [6] - 腾讯2025Q2营收1845.04亿元，同比增长15%，非国际财务报告准则盈利630.52亿元，同比增长10% [6] - 京东健康2025年上半年总收入353亿元，同比增长24.5%，Non-IFRS净利润35.7亿元，同比增长35% [6] AI技术应用 - 腾讯游戏业务应用AI技术加速内容制作，推出拟真虚拟角色，采用AI驱动营销，2025Q2国内游戏收入404亿元（+35%），海外游戏收入188亿元（+17%） [7] - 腾讯广告业务应用AI提升点击率和转化率，2025Q2广告收入358亿元，同比增长20% [7] - 腾讯金融科技与企服业务中AI拉动云服务增长，2025Q2资本开支191亿元，同比增长118% [7] - 京东健康AI京医系列产品累计服务用户超5000万，AI医生好评率97% [8] 行业展望 - 8月中下旬港股中报密集披露，"反内卷"措施持续推进，部分资源品和服务业相对受益 [8] - 年初至8月8日南向资金净流入超9000亿港元，ETF净申购规模大幅抬升 [8] - 8月市场或由流动性驱动转向业绩驱动+政策验证共振阶段，关注业绩超预期个股 [9] - 行业配置建议关注光伏、稀土、锂、快递、保险、医药与科技、优质龙头企业 [9] - 互联网行情在中报业绩期后有望走强，AI科技有望迎来更多突破 [10] - 继续掘金AI产业链相关的软硬件、半导体、军工科技、智能辅助驾驶及消费电子 [10] 数字基础设施 - 截至2025年6月底，我国5G基站总数达455万个，千兆宽带用户2.26亿户，算力总规模全球第二 [5]