保险行业利率调整趋势 - 保险行业预定利率进入下行周期 自2019年以来经历四次调整 [2] - 普通型养老年金与长期年金预定利率从2019年8月的4.025%下降至3.5% [2] - 2023年7月普通型人身险从3.5%下调至3.0% 2024年8月进一步下调至2.5% [2] - 2025年7月将实施预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制 预计下调至2% [2] 香港分红险产品特性 - 演示收益与保证金额存在显著差异 以年交1.5万美元缴5年为例 演示收益第8年回本但保证金额需第19年回本 [4] - 收益实现取决于保险公司分红实现率 过往表现仅具参考价值 [4] - 保单高收益周期长达20-30年 提前取出可能导致收益不达预期 [4] - 产品以美元/英镑计价 存在汇率风险及资金跨境流动复杂性 [4] - 更适合具有长期海外资产配置需求及风险承受能力较强的投资者 [5] 内地年金险产品优势 - 太平洋瑞有余年金险提供2.5%预期收益 现金价值保证实现并载入合同 [6] - 以人民币年交1.5万元缴5年为例 第7年实现回本 [6] - 持有10年以上收益超越国债利率及1%区间的大额存单 [6] - 提供灵活领取方案 可选择从45岁领取至60岁 [6] - 在利率下行环境中具备锁定长期收益及安全垫功能 [6] 保险产品比较分析框架 - 需区分演示收益与保证收益 明确收益确定性成分 [4][11] - 回本时间直接影响资金流动性 内地产品普遍较香港产品回本周期更短 [4][6] - 保险核心功能在于保障财富下限而非追求收益上限 [11] - 产品选择应综合考量风险偏好、资金流动需求及币种匹配度 [4][6][11] 当前市场窗口期 - 预定利率2.5%产品将于2024年8月31日停售 [3] - 利率下行加速背景下 保险产品锁定长期收益的功能凸显 [2][6]