招股基本信息 - 公司于2025年10月9日至14日招股，拟全球发售1150万股股份，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90% [1] - 发售价范围为每股69.88港元至86.40港元，每手交易单位为50股，预期H股于2025年10月17日在联交所开始买卖 [1] - 假设发售价为每股78.14港元，全球发售所得款项净额预计约为8.48亿港元 [3] 公司业务与市场地位 - 公司是一家处于商业化阶段的制药公司，集研发、生产及销售能力于一体，拥有在研创新药管线 [1] - 公司在中国最大、增长最快的治疗领域拥有多元化产品组合，其已商业化的产品主要覆盖消化系统、心血管系统、内分泌系统、神经系统及炎症疾病等领域的仿制药 [1] - 根据灼识咨询资料，公司专注的治疗领域占2023年中国医药销售总额的25%以上 [1] - 截至最后实际可行日期，公司已就15款仿制药获得国家药监局批准，并拥有包含四款在研创新药的管线，成为中国制药行业主要市场参与者 [2] 研发管线与知识产权 - 公司创新药管线专注于具有各种适应症的在研药物，包括一款潜在属同类首款的在研肿瘤药物、一款潜在用于治疗wAMD/DME/RVO的首款口服药物，以及另外两款处于临床前阶段、用于治疗肿瘤及呼吸系统疾病的创新在研药物 [1] - 为保护产品及在研药物，公司已建立包括37项专利的全球专利组合，其中包含在海外司法管辖区获得的18项专利 [2] - 公司计划积极探索与跨国公司合作的机会，以扩大国际临床研究及商业化能力 [2] 财务表现 - 公司收益从2022年的人民币2.125亿元增长至2023年的人民币3.166亿元，并进一步增长至2024年的人民币4.667亿元 [2] - 截至2025年5月31日止五个月，公司收益为人民币2.492亿元 [2] - 公司毛利从2022年的人民币1.721亿元增长至2023年的人民币2.636亿元，并进一步增长至2024年的人民币3.872亿元，截至2025年5月31日止五个月的毛利为人民币2.093亿元 [2] 募集资金用途 - 约52.0%的所得款项净额预期将用于持续投资于研发，以推进管线中的在研药物并丰富产品组合 [3] - 约23.0%的所得款项净额预计将用于提升研发能力及寻求合作机会 [3] - 约8.0%的所得款项净额预计将用于增强商业化能力及扩大市场影响力 [3] - 约7.0%的所得款项净额预计将用于改善和优化研发和生产系统 [3] - 约10.0%的所得款项净额预计将用作营运资金及其他一般企业用途 [3] 基石投资者 - 公司已与基石投资者Harvest Oriental订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约2200万美元的发售股份 [3]