投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 15 日，地点是通过同花顺路演平台网络远程召开 [4] - 参会人员包括投资者、董事长邱昆等公司接待人员 [4][5] 公司业务与客户 - 主要客户集中于中航工业、中船、中电科等特大型国有集团下属单位，业务覆盖国内各大主机研究所并进入船舶领域 [5] - 主营业务为网络总线和特种显示产品研发、生产及销售，产品主要应用于国防军工领域，涉及航电系统组件及模块 [9] 行业发展与机遇 - 我国国防科技工业处于补偿式发展阶段，2025 年国防支出预算同比增长 7.2%，军工电子信息领域发展空间大 [6] - 公司所处细分行业市场需求持续增长，带来发展机遇 [6] 军品审价情况 - 公司作为配套供应商不属于军品审价直接对象，部分重要配套产品可能接受延伸审价，范围由军方决定 [8] 公司发展战略与竞争力 - 致力于网络总线和特种显示领域深耕，参与配套国家重点装备，探索 AI 技术应用 [10] - 核心竞争力体现在技术领先、产品质量可靠、客户资源紧密等方面 [11] 市场竞争应对 - 技术创新上吸引人才、投入研发、完善体系；产品质量和服务上重视管理、提供定制化服务；市场拓展上 2024 年与 100 余个新客户建立联系 [12] TSN 技术拓展 - 积极储备技术和产品，跟踪民用市场需求，争取早日形成批产订单 [13][14] 公司营收与增长原因 - 2024 年营业总收入增长 29.07%，原因是聚焦战略、开发新产品，网络总线和特种显示产品销售收入增长 [15] 技术研发成果 - 2024 年获发明专利授权 3 项、外观设计专利授权 2 项，研发投入 1637.99 万元，占营业收入 5.87%，有原理样机等成果 [16] 公司行业地位 - 属于军工电子信息领域，是国家级专精特新小巨人企业，有多项资质认定，技术和产品有优势，行业地位重要 [17] 模拟训练与仿真产品 - 综合处理设备、FC 网络数据仿真及监控系统等产品应用于模拟训练与仿真领域 [18][19] 股权激励影响 - 短期影响利润表，长远有助于吸引人才、促进业务发展，增强员工归属感和责任感，提升运营效率和竞争力 [20] 保荐机构工作 - 公司持续加强研发管理体系建设，保荐机构履行持续督导责任 [21] 利润分配方案 - 2024 年拟不分配不转增，需提交股东会审议，方案综合考虑盈利、现金流和发展规划 [22] 研发与利润平衡 - 优化研发流程、提高效率、加快成果转化，提升产品附加值和竞争力，与现有业务协同降低成本 [23] 特种显示产品优势 - 自 2017 年布局特种显示领域，收入占比提升，开创性应用 LED 显示技术，攻克多项技术难关，填补国内空白 [24] 2025 年一季度亏损原因 - 因军工行业计划性采购业务订单季度分布不均，一季度订单交付验收收入确认减少，期间费用变动不大导致亏损 [25]

发行相关 - 初始发行股票数量不超920万股（未考虑超额配售选择权）或不超1058万股（全额行使），超额配售不超138万股，占比15%[7] - 发行定价由公司和主承销商协商确定，发行后滚存未分配利润新老股东共享[7][10] - 发行对象不少于100人，发行后股东不少于200人，发行后公众股东持股不低于25%[43][116] - 拟发行不超920万股，预计募资15000万元[57] 业绩数据 - 2023年1 - 6月营收7651.46万元，同比降9.39%，净利润1923.86万元，同比升0.28%[22] - 2023年1 - 3月营收1123.75万元，净利润 - 138.87万元[36] - 2022年度营收16919.99万元，净利润3362.16万元[36] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为2188.84万元、3175.96万元、5581.27万元和5730.65万元[19] - 报告期各期末存货账面价值分别为3769.11万元、6514.41万元、8524.85万元和12313.33万元[20] - 2023年研发投入占比25.24%，2022年为5.72%[38] 客户与市场 - 报告期前五大客户营收占比为96.93%、98.07%、97.08%和95.36%，第一大客户中航工业下属单位占比72.95%[12][65] - 主要客户为国内大型军工集团下属单位，最终用户为军方，需求受军费和采购计划影响[11] - 产品应用前沿技术，市场应用扩展，增长速度不确定，未来可能竞争加剧[11] 公司运营 - 部分租赁生产场所出租方无房产证，面积2316平米，占比54.70%[18][72] - 报告期外协采购金额分别为110.96万元、1352.23万元、2118.95万元以及1246.10万元[73][74] - 报告期经营活动净现金流分别为 - 267.29万元、731.89万元、 - 1384.44万元和 - 3929.34万元[80] 股权结构 - 邱昆、解军、付美合计持股46.53%，鲍永明和四川省国投为持股5%以上股东[32][107] - 2023年实施股权激励，授予13名对象1055000股，授予价3.5元/股[124] 未来规划 - 拟优化资本配置，扩大业务规模，提升净资产收益率[182][185] - 规范募集资金使用，提高运营效率，降低成本[186][187] 承诺事项 - 实控人、董监高作出限售、稳定股价、填补回报等多项承诺[161][162] - 公司承诺遵守利润分配政策，规范关联交易[190][193]