IPO基本信息 - 公司于港交所上市，共发行6816.62万股，每股定价30.6港元，募集资金净额约为19.38亿港元 [1] - 开盘后股价涨幅超过17%，总市值一度突破167亿港元 [1] - 募集资金计划约55%用于提升研发能力，约25%用于加强销售及市场营销，约10%用于战略投资，约10%作为一般营运资金 [1] 公司概况与市场地位 - 公司成立于2014年，是中国电商SaaS ERP领域的领军企业，提供一站式SaaS产品和服务 [3] - 以2024年收入计算，公司电商SaaS ERP市场份额达24.4%，超过其他五大参与者总和，并以7.1%的份额位列中国电商SaaS提供商第二 [3] - 截至2024年底，公司SaaS客户总数达8.84万名，净客户收入留存率为115% [4] - 公司员工总数已超2500人，在全国设立了超过100个线下服务网点，服务范围覆盖超过500个城镇 [5] 创始人背景与创业历程 - 创始人兼CEO骆海东在传统及电商ERP系统研发与实施方面拥有超过20年经验 [3] - 公司由9人创始团队于2014年1月创立，瞄准电商平台商家的数字化管理需求 [4] - 2014年上线SaaS ERP系统，开创了电商ERP的SaaS模式先河，系统注册用户迅速突破10000家 [4] 财务业绩表现 - 营收从2022年的5.23亿元增长至2024年的9.10亿元，复合年增长率达31.9% [9] - 2025年上半年营收增至5.24亿元，同比增长24.4% [9] - 公司于2024年实现扭亏为盈，经调整净利润达4898.8万元；2025年上半年经调整净利润为4696万元，较上年同期的亏损3344万元大幅改善 [9] - 毛利率从2022年的52.3%一路上升至2025年上半年的71.8% [9] 运营指标与业务规模 - 2022年至2024年，公司处理的订单量分别达到166亿单、238亿单和330亿单 [5] - 截至2024年底，服务的电商商家数量从2022年的4.57万家增至6.22万家，其中大客户商家占比超60% [9] - 2022年至2024年，公司的LTV/CAC比率分别为6.2倍、7.7倍和9.3倍，远超约3倍的行业均值 [4] 业务板块与战略发展 - 主营业务聚焦电商SaaS ERP产品与其他电商运营SaaS产品两大核心板块 [7] - 2025年上半年公司发布“电商业务全球化”战略，推动商家与超400个全球电商平台对接 [10] - 公司已在泰国设立子公司，并计划拓展印尼、越南、马来西亚等东南亚市场，以及欧美、拉美和中东等区域 [10] 融资历程与投资者 - 上市前公司完成7轮融资，累计融资规模超6亿元人民币 [11] - 本次IPO引入13家基石投资者，累计认购1.3亿美元（约10.12亿港元） [11] - 早期投资人阿米巴资本自2015年天使轮投资陪伴至今，以公司当时8300万元的投后估值计算，天使投资人的账面回报已接近200倍 [13]

上市概况与股价表现 - 聚水潭于2024年10月21日在香港联交所上市，股票代码06687 HK，首日收盘价为37.90港元，较发售价30.60港元上涨23.86% [1] - 公司全球发售股份总数为68,166,200股，其中香港发售6,816,700股，国际发售61,349,500股 [1] - 上市联席保荐人、整体协调人及联席全球协调人为中国国际金融香港证券有限公司和J.P. Morgan Securities (Far East) Limited [1] 融资规模与资金用途 - 全球发售所得款项总额为20.8589亿港元，扣除上市开支1.4827亿港元后，所得款项净额为19.3762亿港元 [5][6] - 募集资金计划用于以下方面：约55%用于强化研发能力以丰富未来五年产品矩阵；约25%用于加强未来五年销售及营销能力；约10%用于未来五年战略投资；约10%用于一般公司用途 [6] 财务业绩表现 - 公司收入呈现增长趋势，2022年、2023年、2024年及2025年上半年收入分别为5.231亿元、6.972亿元、9.098亿元及5.236亿元 [7][8] - 公司于2024年实现扭亏为盈，年内利润为1060万元，而2022年及2023年分别亏损5.071亿元及4.900亿元；2025年上半年亏损3950万元 [7][8] - 经调整利润（非国际财务报告准则计量）改善明显，从2022年亏损3.794亿元收窄至2023年亏损2.057亿元，并于2024年实现盈利4900万元，2025年上半年盈利4700万元 [7][8] - 毛利率持续提升，从2022年的52.3%上升至2025年上半年的71.8% [8] - 经营活动现金流保持净流入，2022年至2025年上半年分别为7870万元、2.104亿元、2.792亿元及1.599亿元 [9][10] 基石投资者与股权结构 - 公司拥有14家知名基石投资者，包括Blue Lake Capital、汇添富基金、Dymon Asia、景林资产等 [3] - 所有基石投资者均获分配2,543,300股发售股份，合计获分配33,062,900股，占全球发售股份的48.50%，占全球发售后已发行股本总数的7.76% [4][5] 公司业务定位 - 聚水潭是电商SaaS ERP提供商，为不同类型及规模的客户提供统一的业务监控、运营及管理工具，帮助客户做出数据驱动的智能决策 [6]