新材料行业概况 - 2024年我国新材料产业总产值预计超过8万亿元 连续14年保持两位数快速增长 [1] - 稀土功能材料 先进储能材料 超硬材料等一大批新材料产业规模居世界前列 [1] - 新材料行业作为产业链条上游 是制造业的"底盘" 也是保障国家产业安全的关键环节 [1] 技术突破案例 - 中科玖源研发出国产聚酰亚胺薄膜 打破国外技术垄断 成为国内锂电池 高压电机 柔性电子用高性能材料领航者 [2][3] - 齐氟新材料突破半导体用电子级超纯PFA技术 终结进口依赖 [3] - 智微新材开发"包覆控释"多功能微胶囊技术 破解汽车 电子 新能源等领域材料痛点 [3] - 英创新材料首创"活性乳液聚合"技术 攻克材料"热粘冷脆"难题 应用于特种胶粘剂 水性合成革等领域 [3] 投资逻辑分析 - 新材料投资人需具备快速学习能力和跨领域学习能力 穿透实验室数据看到产业化前景 [4] - 投资需考量行业技术成熟度 产品差异化竞争优势 以及是否解决客户真实需求 [5] - 新材料公司成功三要素：持续技术研发 稳定生产工艺 快速商业落地 [5] - 核心团队需兼具"科学家思维" "工程师思维"和"企业家思维" 关注产品规模化可行性 [5] 资本赋能模式 - 东方富海对纽迪瑞 珠海新一代等材料企业陪伴超10年 分阶段注资或跟投 [6] - 信宸资本构建"技术资源 产业协同 品牌背书"三位一体赋能体系 帮助初创企业吸引高端人才 [7] - 中科创星建立创业培训 融资 政策咨询等软服务与定制科技空间硬服务结合的投后体系 [7] 市场导入周期变化 - AI技术大幅缩短新材料测试时间 从人工测试半年到一年缩短至AI建模几周 [7] - 某国产导电环产品市场导入周期从传统2-3年缩短至几个月 第三年订单达4亿元 [7] 二级市场投资策略 - 中金基金衡量技术壁垒时考量研发投入 专利储备 工艺配方优势及产业链控制能力 [9] - 下游应用场景评估重点包括市场空间 复合增速 客户绑定程度及政策环境影响 [9] - 锂电技术受益资本市场融资便利 成本快速下降 推动重卡电动化率突破20% [9] 未来投资方向 - 生物材料被一二级市场投资人普遍看好 因其技术壁垒高 应用空间广且市场化程度高 [10] - 半导体材料价格较高 新能源材料业绩波动 生物材料具备更高投资性价比 [10]