行业背景与战略机遇 - 中国老龄化进程加速，2025年末60岁及以上人口占比突破23%，养老规划已成为家庭财富管理的核心问题，应对老龄化是国家长远发展的战略性任务 [2] - 行业面临从“数量突破”到“结构重塑”的调整，站在“十五五”开局之年，积极应对人口老龄化趋势和社会结构盘整是热点议题 [2] - 在2025年底国家金融监管总局发布的第四套新生命表下，女性平均寿命达90.08岁，超长退休期为品质养老带来新挑战 [8] 公司产品发布与定位 - 百年人寿于2026年2月1日推出“百年好合养老年金保险（分红型）”，以“增额红利+保证领取”双核驱动，提供锁定终身、稳定增值的养老解决方案 [2] - 产品精准匹配中高收入群体，为关注养老品质与财富传承、偏好稳健增值的客户提供选择，并可对接养老社区等服务 [8] - 产品投保年龄覆盖0-68周岁，可满足中青年人养老规划、老年人养老补充等多场景需求 [6] 产品核心机制与演示 - 产品采用增额红利机制，年度红利增加累计红利保险金额，形成“领取年金增长”效应 [3] - 以40周岁男性投保为例，6年交，每年保费10万元，60周岁后按保证利益演示每年可领取约3.3万元；按红利利益演示，到80周岁时每年领取金额预计提升至5.1万元以上 [3] - 保证领取期限为20年，若被保险人在领取期内身故，受益人可一次性获赔剩余应领未领养老年金 [5] - 举例：60周岁开始每年领取10万元，75周岁身故时已领150万元，受益人还可获赔应领未领的50万元 [5] - 养老年金开始领取后现金价值归零，强化长期持有属性 [5] 公司投资能力支撑 - 百年人寿依托高度专业的投资管理团队及受托管理人，坚持资产负债匹配基础上的多元化配置策略，精选投资标的，取得良好投资回报 [4] - 主要投资平台百年保险资管秉承价值投资、长期投资、稳健投资理念，自成立以来整体投资收益持续领先行业平均水平 [4] - 旗下产品“弘远18号”在2025上证·大虹桥金融高质量发展大会暨“上证鹰·金理财”评选中荣获年度固收类保险资管产品奖，体现了市场与专业机构对其投资管理能力的认可 [4] 产品附加功能与灵活性 - 产品可搭配两款万能账户：百年臻自在（2025版）终身寿险（万能型）和百年臻自由（2025版）终身寿险（万能型），两款账户已连续6个月（2025年7月至12月）结算利率为3% [10] - 领取年龄与频次灵活，女性可从55周岁领取，男性可延迟至70周岁领取，并提供年领或月领模式 [7] - 产品提供身故保障，60周岁前身故赔付基本保险金额与累计红利保险金额对应的身故保险金之和（示例中约76万元），60周岁后身故则一次性给付剩余应领未领养老年金，实现财富定向传承 [10] 产品价值主张 - 产品旨在破解老龄化社会的“三重焦虑”：通过保证领取机制对抗长寿风险；通过增额红利在低利率环境中提供获取超额保障的机会，抵御周期波动；通过身故保障设计实现财富定向传承，减轻独生子女家庭赡养压力 [8] - 在2025年分红险大趋势下，公司稳健的投资表现使得分红未来可期 [8] - 对年金险产品而言，预期寿命延长意味着未来同样保费能领取的金额很可能下调，当前可能是锁定优质养老产品的窗口期 [11]