智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，当前智能手机处于温和复苏阶段，AI加持和补贴政策等 因素有望驱动手机销量重回增长周期。面对AI手机高能耗的特点，硅碳负极材料电池由于能量密度 高，或将成为主流技术路线；VC均热板也将在AI终端发展趋势下迎来长期发展空间；而在显示方面， 叠层OLED具有高亮度、低能耗、寿命长的特点，或将成为手机屏幕的重要发展趋势之一。随着AI大模 型的出现和普及，AI眼镜开辟了另一条发展路线，多家大厂布局有望带动AI眼镜加速落地。 国联民生证券主要观点如下： 风险提示 提振内需促进半导体周期复苏 中央政治局会议提出，"要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求"。今年以来，消费品以 旧换新等扩内需促消费政策进一步落地显效。近日，包括江苏、贵州在内的省份陆续落地手机补贴政策 并加大对3C产品的促销力度，政策落地后3C产品消费刺激明显。在持续加码的扩内需政策下，存储、 模拟等下游3C占比较高的芯片公司有望受益于促消费带动的复苏与创新加速。 算力推动训练/推理端硬件迭代 随着全球大模型数量的快速增长，以及单个大模型对算力需求的不断提升，整体训练端和推理端对算力 芯片的需求显著增加。2 ...