成渝地区双城经济圈与两江新区战略定位 - 重庆市两江新区作为中国内陆首个由“功能区”转为“行政区”的国家级新区，将在“十五五”时期深化与四川天府新区等国家级开发开放平台的融通互动，全面参与并带动成渝跨区域联动经济发展走廊建设 [1] - 根据重庆市“十五五”规划建议，将建立川渝国家级开发开放平台联动联建机制，推动政策叠加与服务体系共建，促进成渝地区优势产业从“链条型”线性发展向“生态型”体系发展升级 [1] 现有合作成果与产业协同效应 - 两江新区与天府新区已合作建立川渝汽车产业联席会议机制，共建包括汽车制造、电子信息在内的8大产业旗舰联盟，聚集头部企业90余家、会员企业近1000家 [2] - 两区共同举办技术转移转化大会，促成50余家川渝高校、科研机构和企业合作，并建立了政务服务“一件事跨域办”协同工作机制 [2] - 两江新区与成都经开区共同运营成渝“五定”公路货运班车，累计开行超3900车次，运输集装箱超6700TEU，使成都地区货物抵达长江入海口时间缩短约40%，企业运输成本降低约10% [2] - 以智能网联新能源汽车制造业为牵引，推动长安主流车型搭载近50家川籍供应企业零部件，带动近700家企业发展及12万人就业 [2] - 2025年，两江新区汽车和电子信息两条重点产业链总产值突破5600亿元人民币 [2] “十五五”产业发展规划与目标 - 两江新区在“十五五”开局锚定培育新质生产力主阵地定位，聚焦智能化、绿色化、融合化发展方向，高起点打造两江新区科创城，推动科技创新与产业创新深度融合 [3] - 公司将构建“整车整机+零部件+后市场”全场景生态，做大AI PC、AI手机、智能家电等产业规模，巩固提升智能网联新能源汽车、新一代电子信息制造业优势 [3] - 行业将集聚发展新能源及装备、生命健康、消费品工业等支柱产业，培育壮大前沿新材料、空天信息、机器人等新兴产业，并前瞻布局生物制造、氢能核能及新型储能等未来产业 [3] - 目标是努力建设成为科技创新引领区和先进制造业集聚区 [3] 未来区域协同与平台建设方向 - 两江新区将强化重大项目承接和要素资源配置，全面参与和带动成渝跨区域联动经济发展走廊建设 [6] - 公司将与天府新区共建重点产业旗舰联盟和零部件配套基地，服务支撑成渝中线科创走廊和成渝绵“科技创新金三角”建设 [6] - 行业将共同争取国家重大科技基础设施布局，共建“一带一路”国际技术转移中心、先进技术成果西部转化中心，助推成渝地区产业体系向“生态型”升级 [6]

AI成为全球资本市场核心投资主线 - 自2022年底ChatGPT发布以来，人工智能成为全球资本市场最具共振效应的投资主线，相关股票在美股、A股及港股均呈现较大涨幅 [1] - 自2022年底以来，美股AI相关股票对指数收益的贡献度超过一半；自2025年初DeepSeek问世起，A股AI相关股票对指数的贡献度也超过一半，港股M7的收益贡献达到40% [1] - AI已从最初的单一科技产业演变为全球经济与市场的核心驱动力量，中美两国是这一进程的领头羊 [3] 中美AI发展路径差异 - **目标定位**：美国基于强大的基础算力，AI发展在于不断探索突破能力上限；中国基于复杂地缘政治环境及国产芯片现状，采取模型开源、普惠战略，追求资源约束下的优化 [5][6] - **技术路线**：美国以闭源策略为主，聚焦极致性能突破，依靠扩大参数规模与资源投入；中国积极拥抱开源生态，着力构建轻型高效、低成本的技术体系，并在有限资源下实现可比性能 [7][8] - **开源生态影响力**：截至2025年8月，中国开源模型累计下载量已超越美国；到2025年12月，全球62%的模型衍生品基于中国模型开发，远超美国的32% [10] - **商业模式**：美国市场付费软件生态成熟，企业端有较强付费意愿，AI产业由科技巨头与独立第三方共同推动；中国市场更侧重于流量变现，AI多与互联网平台结合，通过赋能现有业务、争夺新流量入口实现价值，C端直接软件付费习惯较弱 [14] AI投资逻辑从“总量”转向“结构” - 全球AI产业迅猛发展，北美头部云厂商大规模的资本开支引发关于泡沫的争议，AI资本开支的走势是需要关注的关键变量 [15] - 在此背景下，AI投资更可能形成共识的方向是从总量投资逻辑转向结构逻辑，关注由AI需求激增引发的细分产品紧缺，以及算力结构性持续创新带来的机遇 [15] 全球AI产业的结构性机会 - **供需错配下的产业机遇**：推理应用与超长上下文处理需求激增推动了存储价格上涨；AI智能体普及导致CPU逻辑芯片及传统数据中心算力需求紧张；高端AI算力需求导致产能向先进制程和先进封装倾斜，挤占了成熟制程的晶圆代工产能，这种制造环节的供需紧张有望驱动半导体行业进入新一轮景气扩张周期，并使半导体设备受益 [16][17] - **技术创新带来的价值提升**：算力创新的根本目标是降低单位token生成成本，提升效率，当前机会主要聚焦于存储、互联、能源三大瓶颈环节 [17] - **存储**：AI推理所需的长上下文、长程记忆等能力，驱动存储带宽与容量同步升级，并催生存算架构等创新 [17] - **互联**：高速数据传输背景下，新一代PCB材料、铜互连技术快速演进以降低损耗；CPC、NPO、CPO等新型方案已进入产品定型期，带来新的细分龙头投资机会 [17] - **能源**：AI集群功率密度急剧攀升，对供电能力、稳定性、低损耗提出高要求，高压直流架构、电源芯片共封装、片上电源等高集成、高效率方案成为重点突破方向 [17] 中国AI的投资机遇 - **国产算力**：过去国内AI投资滞后于海外，但从2026年起，国产算力有望加速追赶，产品设计端以昇腾、寒武纪为代表的国产GPU正加速迭代，制造端先进制程的产能与良率持续爬升，国产供应能力提升叠加海外GPU供应恢复，有望激发国内AI投资与建设需求，全面带动相关产业链增长 [19] - **端侧智能硬件**：端侧AI硬件已出现代表性产品，但成熟度仍受制于应用生态与工程化能力，场景与产品创新是国内厂商的核心优势，首款真正好用的AI手机极有可能在中国市场诞生，智能眼镜在光学显示等领域的技术变革也成为新一轮供应链机遇 [19] - **AI应用与云计算**：应用层是国内AI产业的强项，互联网大厂强力推广已推动用户与流量显著增长，2026年C端AI应用的商业模式突破是核心看点，应关注在模型、生态、场景上具备全局优势的平台型公司；在B端，核心在于关注AI赋能为公有云厂商带来的增量市场规模与份额变化 [19]

文章核心观点 昆山将人工智能定位为城市未来发展的核心战略，通过将AI深度植入产业升级，以生态构建与场景落地双轮驱动，旨在巩固并提升其制造业竞争力，实现从“全球笔记本电脑代工之都”向“智能终端制造之都”的历史性跨越[1] 产业战略与布局 - 昆山将人工智能发展视为关乎城市未来竞争力的“生存题”和“战略抉择”，政府承诺全力保障资金、算力、空间等所有需求[1] - 昆山坚持“核心产业+”战略，推动电子信息产业从“规模扩张”转向“价值提升”，延伸拓展AI服务器、AI手机、AI PC、新型显示、无人机、具身智能等新产品[2] - 昆山拥有新一代电子信息产业规模达8000亿级，占苏州的1/2、江苏省的1/4，高端装备制造产业规模近3000亿元，为AI技术提供了最佳“试验场”[5] 智能终端产品创新 - 立讯精密等企业生产具备复杂指令理解和瑕疵识别能力的AI手机，每天有八大类超百款终端产品从昆山发往全球[2] - 智能家居与装备终端产品多样化：巨立家用电梯实现AI智能召唤等功能；琨山通用锁具产品畅销全球50国；三一重机全电无人挖掘机综合效率提升40%以上；宝时得自动割草机器人全球市场占有率达60%[3] - 前瞻布局领域成果显著：时代飞鹏大型无人机完成我国高原大型无人机物流航线首次验证；智元与沪光联手的具身机器人可应用于多场景；世航智能海洋机器人获国防科技一等奖[3] 生产制造智能化升级 - 华天科技通过智能化改造，作业人员缩减72%，良品率达到99.9%；昆山协鑫光电将新材料研发周期从3个月压缩至1个月；国显光电实现面板缺陷检测100%覆盖，效率提升5倍[5] - 昆山累计培育国家级智能制造示范项目2个、优秀场景2个，省级智能工厂、先进级智能工厂、5G工厂等200多家，并有星级上云企业1222家[6] - 昆山科望通过AI模型优化供应链，库存周转率从71%提升至93%，订单交付周期平均缩短40%[6] 算力基础设施与生态 - 昆山构建了总规模达2万P的算力资源网络，相当于1000万台高性能计算机的算力总和，成为全国首个拥有超算、智算“双中心”的县级市[9][10] - 中科可控作为链主企业，其新一代服务器实现100%自主设计和国内生产、元器件100%国产替代，2025年营收突破200亿元[9] - 博浩长三角（昆山）智能算力中心即将投产，将新增5000PFlops算力；中金数据昆山数据中心规划建设1.6万个机柜[10] - 昆山建成县域首个公共智慧底座，汇聚超300亿条数据，集纳超35万路视频监控和超9万台物联感知设备[10] 政策支持与产业生态 - 昆山搭建“算力+算法+场景”一体化公共算力服务枢纽，并构建以算力券、模型券、资金券、场景券为框架的政策支持体系[11] - 对符合条件的算力使用单位给予每年最高300万元补贴，对符合条件的算力供给方给予每年最高200万元补贴[11] - 昆山已汇聚100多个垂类模型、300多个人工智能典型场景，并成立人工智能产业联盟，加速AI技术在制造业的扩散应用[7] - 沪光股份等企业依托昆山新兴产业布局向低空飞行、机器人等领域跨界突破，其首条机器人代工产线即将部署，助力打造具身智能完整产业链[4]

搞了一辈子计算机研究的大学教授袁晓洁，对近一两年来人工智能飞速发展带来的巨变，感受得更加清 晰。"大模型是对我们传统思维方式最大的冲击。"她说，以前我们教计算机怎么做，还要把推理规则告 诉计算机。现在，它已经学会了人的思维方式，能像人一样思考、推理，"甚至比普通人更全面"。 两年前，在天津市两会的代表团讨论中，她谈到智能体将会快速发展，"现在看，很多事都已成真"。她 继续展望，两三年后大家都会用上AI手机，它就像一个个人助手，人们只需要说出想做什么，它就能 帮忙送餐、订机票，还能按要求生成动画片……她认为，无论是学生还是教师都应主动拥抱AI，"老师 应主动把AI的思维带进课堂，帮助学生打开AI那扇门"。她做了个形象的比喻，不同人使用AI会得到不 同的答案，关键的差别在于使用的方法，"就好比在你眼前有很多扇门，你要找到最适合的那一扇"。这 对教师提出了更高要求，必须改变过去传统的教学方式。"你能不能出一道AI答不出来的题，能不能比 AI思考得更深一步？"袁晓洁说。 在向天津市十八届人大四次会议提交建议时，天津市人大代表刘铭决定收起提前准备好的材料，拿出这 几天连夜赶出来的一份新建议——"'AI+'时代我们需要培 ...

公司活动与品牌形象 - 公司创始人刘强东向江苏省宿迁市光明村村民赠送年货 该活动引发网络关注 [1] - 赠送的年货总量多达上万件 覆盖1500户村民 品类包括AI手机、米面油、微波炉、筋膜枪等 覆盖各年龄段需求 [8] - 除赠送年货外 公司还提供免费家政大扫除 建设AI教室并举办村晚活动 [9] - 该活动将传统年味与现代科技结合 被网友称为“赛博村集” 传递了公司对家乡的深情厚谊并提升了品牌形象 [3][14] 产品推广与市场教育 - 公司今年特意为乡村带来了兼具科技感与实用性的“新潮年货” 包括AI手机与多款AI陪伴玩具 [3] - 赠送的两款手机型号为OPPO A6l与WIKO X70 均搭载智能交互系统 操作简单 能识别方言 并内置健康咨询、农产品信息查询等实用功能 [6] - 多数老年村民表示最喜欢的年货是“AI手机” [4] - 展示的AI陪伴玩具包括：宠物智能狗“东东” 能与儿童进行舞蹈、讲故事、科普互动 AI陪伴鹦鹉“唠唠鹦” 能识别方言、拉家常、播放戏曲并具备健康监测功能 以及面向年轻群体的AI玩具“球球” 具备情绪支持和社交功能 [7] - 这些AI产品均依托公司JoyAI大模型技术 具备长期记忆与情境感知能力 通过多模态学习实现自然交互 [7] - 此次活动是科技创新成果走进乡村、服务乡亲的实践 有助于在乡村市场进行产品体验与市场教育 [14] 社会影响与乡村发展 - 公司的年货赠送与帮扶活动为光明村带来了显著的“泼天流量” 村支书称每年至少有几千名全国游客前来打卡 [11] - 借助此热度 光明村积极发展文旅产业 建设了光明农旅园 并计划建设民宿以提供餐饮、垂钓、野炊及住宿等一体化体验 [11] - 公司的帮扶极大改善了该村就业情况 村适龄劳动力就业率达到100% 其中大部分在公司工作 从事外卖、快递、厨师等岗位 公司为员工缴纳五险一金 [11] - 就业保障带动了乡村活力 光明村人气变旺 人口增多 年轻人与单身青年数量增加 [11]

文章核心观点 AI消费级硬件已成为全球AI巨头（如OpenAI、Google、Meta、字节跳动、阿里巴巴、百度等）必须参与的资格赛[5][53]。巨头们普遍选择从供应链成熟、商业模式已被验证的硬件形态切入，而非押注全新形态，导致产品同质化趋势加剧[7][10]。其核心目标在于构建“大模型+超级APP+硬件入口”的完整生态闭环，争夺下一代人机交互入口的主导权[31][40]。然而，当前主流AI硬件（如AI眼镜、AI办公设备、AI手机）均面临成为下一代通用入口的严峻挑战，行业颠覆性变革尚未到来，创业公司仍有机会定义新的硬件形态[42][52]。 AI硬件赛道的竞争格局与主要参与者 - **全球AI巨头密集入局**：OpenAI计划于2026年下半年推出首款硬件设备，正式闯入AI硬件赛道[5]。Google在2025年重启AI眼镜项目，Meta则持续更新多款AI眼镜产品[6]。国内方面，字节跳动、阿里巴巴、百度等公司也已推出或计划推出多种AI硬件[7]。 - **产品布局高度集中于成熟品类**：AI巨头优先切入供应链成熟且商业模式已被验证的赛道，主要集中在AI眼镜、AI办公（录音设备）和AI手机三大类[10][11]。其中，AI眼镜是出现频率最高的产品形态[11]。 - **市场数据与预测**：Meta的Ray-Ban Meta智能眼镜已卖出超过**200万副**[12]。中金公司研报预计，到**2028年全球AI眼镜出货量有望达到3500万部**[12]。截至2025年第二季度，全球AI眼镜出货约**87万部**，其中Meta AI眼镜出货约**72万部**，市场份额高达**83%**[36]。 主要硬件产品类别分析 - **AI眼镜**：被视为AI巨头切入硬件赛道的第一个共识[13]。Meta计划在2026年底将AI眼镜产能翻倍至**2000万副以上**[14]。谷歌与XREAL合作推出产品，并立项新项目预计2026年第四季度发布[15]。国内百度、阿里已推出产品，字节跳动也在计划中[15]。 - **AI办公设备（录音硬件）**：办公场景被认为是产品市场契合更明确的落地场景[17]。海外产品Plaud Note一年内在亚马逊卖出**100万台**[18]。国内钉钉和飞书相继推出产品，采用硬件买断加增值服务的收费模式[19]。钉钉A1旗舰版售价**799元**，青春版**499元**；飞书录音豆售价**899元**[20]。 - **AI手机**：作为用户覆盖最广、交互最成熟的终端，依然是重要入口[22]。字节跳动与努比亚联合推出的豆包手机（Nubia M153）首发限量**3万台**被瞬间抢空[22]。谷歌则通过自研芯片和端侧模型持续升级Pixel系列手机[23]。 巨头押注硬件的战略意图与路径差异 - **共同背景**：一是大模型和AI应用的同质化竞争加剧，增长空间有限[26]；二是AI硬件门槛降低，供应链成熟，大厂可通过合作代工快速推出产品[29]。 - **战略意图差异**： - **字节跳动**：旨在补全“模型+超级APP+硬件”的生态闭环，采取密集试错策略，先后布局AI耳机、眼镜、手机等[31][32]。 - **阿里巴巴**：AI硬件不仅用于补短板，还承担着为阿里生态获得流量、触达用户的作用，并延续开源普惠路线，将模型能力植入第三方硬件[33][34]。 - **Meta**：借助AI眼镜这一高频入口，弥补其大模型（Llama 4）性能上的相对劣势，稳住市场主动权[37]。 - **Google**：旨在将领先的AI能力（Gemini 3）进一步整合进自家硬件产品体系，并探索新的硬件形态[37][38]。 - **OpenAI**：拥有**8.1亿月活用户**，但2025年上半年亏损高达**80亿美元**，入局硬件很可能是其商业化尝试的一部分[38][39]。 AI硬件的发展前景与行业影响 - **生态补充与商业化可行性**：巨头切入已验证的硬件形态门槛不高，初期市场反馈积极，如豆包手机二手溢价率一度超过**50%**，夸克AI眼镜预售两天卖出**7000副**，飞书录音豆上线两天销量突破**1500台**[43]。部分创业公司已实现盈利，如Plaud的AI录音卡片实现了**2.5亿美元**的年度经常性收入[44]。巨头采用代工模式（如富士康、立讯精密）并结合软件订阅，可能拥有更低的成本和多元的营收模式[45][47]。 - **成为下一代入口的挑战**： - **AI眼镜**：面临重量、续航、功能的“不可能三角”。产品重量普遍超过**40g**（最高超**80g**），远高于普通眼镜的**30g**，难以兼顾续航与功能，很难对智能手机产生冲击[48][49]。 - **AI手机**：处于探索阶段，用户体验不稳定，远未达到颠覆传统智能手机的程度[50]。 - **AI办公设备**：市场接受度高，但智能办公市场规模有限。2024年中国AI+办公软件市场规模为**308.64亿元**，预计2028年增长至**1900亿元**，仍属垂直场景，不构成刚需[50][51]。 - **行业影响与未来格局**：AI巨头的硬件尝试短期内多为实验性质，但可能使创业公司融资难度加大[52]。新的颠覆性硬件形态历史上往往由新公司定义（如苹果、特斯拉），因此创业公司在产品市场契合上可能先行一步[7][52]。对于AI巨头而言，这是一场必须参与的长期资格赛，谈颠覆为时尚早[53]。

1月28日，重庆市第六届人民代表大会第四次会议开幕。重庆市政府市长胡衡华作政府工作报告时介 绍，今年经济社会发展主要预期目标是地区生产总值增长5%以上。 今年是"十五五"开局之年。重庆将主动服务融入新发展格局，扎实推动高质量发展，坚持稳中求进工作 总基调，增强政策前瞻性针对性协同性，强化改革、开放、创新三大动力支撑，持续扩大内需、优化供 给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，积极融入全国统一大市场建设，持续防范化解重 点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，保 持社会和谐稳定，实现"十五五"良好开局。 为实现上述目标，重庆将重点抓好十一个方面的工作。 其中，重庆将深入实施消费提振行动。稳住商品消费，落实消费品以旧换新政策，促进汽车、家电等大 宗消费。提质扩容服务消费，加快"商文旅体展"深度融合，挖掘数字文娱、生态康养等增长潜力。培育 新型消费，推进消费新业态新模式新场景试点，开展数字消费提升行动，发展银发经济、首发经济、票 根经济、情绪经济。激活农村消费，加强乡镇商贸设施和到村物流站点建设。改善消费环境，落实职工 带薪错峰休假制度，优化入境消费便利化措 ...

核心观点 - 报告认为A股市场近期呈现小幅震荡上行格局，监管层旨在引导市场走向健康可持续的“慢牛”，当前调整属于良性，并未改变市场中长期上行逻辑[9][10][12] - 随着上市公司年报业绩预告进入密集披露期，市场驱动力正转向对业绩增长与盈利改善的验证，建议投资者采取均衡配置策略，在关注AI、高端制造等科技成长主线的同时，积极关注顺周期、资源品及部分消费板块的投资机会[9][10][12] 市场表现与宏观策略 - **国内市场**：2026年1月29日，上证指数收盘于4,151.24点，上涨0.27%；深证成指收盘于14,342.89点，上涨0.09%；创业板指下跌0.47%[4] - **国际市场**：2026年1月28日，道琼斯指数下跌0.67%，标普500指数下跌0.45%，纳斯达克指数下跌0.15%；恒生指数表现强势，上涨2.58%[5] - **宏观策略分析**：近期A股市场由不同行业轮动领涨，例如煤炭有色、金融半导体、光伏电池、航天通信等行业先后成为市场热点，推动股指小幅上行或整理[6][9][10][13][14] - **市场估值与成交**：当前上证综指平均市盈率为16.94倍，创业板指数为53.57倍，处于近三年中位数平均水平上方；两市近期成交金额维持在较高水平，如1月27日成交29,926亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方[9][10] 财经要闻 - **黄金价格创新高**：现货黄金首次升破5,300美元/盎司关口，COMEX黄金报5,296美元/盎司，单日涨幅超4%，主要受市场对美联储降息路径的博弈及地缘风险推动[5][9] - **电力装机数据**：截至2025年底，全国累计发电装机容量达38.9亿千瓦，同比增长16.1%；其中太阳能发电装机容量12.0亿千瓦，同比增长35.4%；风电装机容量6.4亿千瓦，同比增长22.9%[6][9] - **发电设备利用小时**：2025年全国6,000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用3,119小时，比上年同期减少312小时[6][9] - **房地产监管**：多家房企表示已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标，但部分出险房企仍需向专班组定期汇报资产负债率等财务指标[6][9] 行业与公司研究 传媒行业 - **市场表现**：2026年1月1日至26日，传媒指数上涨16.19%，在30个行业中排名第二，大幅跑赢主要股指；子板块中互联网营销受GEO概念推动上涨43.70%[15][16] - **基金持仓**：2025年第四季度末，公募基金对传媒（不含H股）重仓股持股总市值405.69亿元，环比第三季度末减少188.25亿元，降幅31.70%；游戏板块超配力度达到历年最高，超配比例40.09%[25][26] - **投资建议**：建议围绕政策环境改善及AI应用加速落地两条主线布局，关注游戏、影视及高股息出版板块；游戏板块建议关注吉比特、恺英网络等；影视板块关注春节档影片供给，如《飞驰人生3》等6部影片定档[17][28] 通信行业 - **市场表现**：2025年12月通信行业指数上涨12.82%，跑赢主要股指；2026年1月27日行业PE（TTM）为23.78倍，处于近五年81.11%分位[18][21] - **产业动态**：长飞光纤、亨通光电中标中国联通空芯光纤集采；光模块上游关键物料（如光电芯片）供应持续紧张，预计短缺将持续至2026年底；2025年第四季度北美四大云厂商资本开支合计1,124.3亿美元，同比增长76.9%[18][20] - **投资建议**：维持行业“强于大市”评级，建议关注光芯片/光模块（源杰科技、中际旭创等）、光纤光缆（受益算力需求及空芯光纤部署）、AI手机（信维通信）及电信运营商[21] 机械行业 - **市场表现**：2026年1月中信机械板块上涨9.68%，跑赢沪深300指数8.02个百分点，排名第8；子行业中光伏设备、3C设备涨幅居前，分别上涨44.52%和36.32%[30] - **投资建议**：建议关注低位滞涨板块的轮动机会，如农业机械、半导体设备等估值分位仍低于50%的板块；主题投资聚焦人形机器人及核心零部件（埃斯顿、绿的谐波等）、AIDC配套设备（英维克）[30][31] 农林牧渔行业 - **生猪养殖**：2025年12月全国外三元生猪均价11.58元/公斤，环比微跌0.09%，同比下跌26.76%；市场供需博弈，月底价格有所反弹[32] - **宠物食品**：2025年12月我国宠物食品出口数量3.77万吨，同比增长15.49%；1-12月累计出口36.13万吨，同比增长7.78%[33] 汽车行业 - **产销数据**：2025年中国汽车产销量再创历史新高，分别完成3,453.1万辆和3,440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%；其中新能源汽车产销分别完成1,662.6万辆和1,649万辆，市场占有率达47.9%[43][44] - **投资建议**：维持行业“强于大市”评级，建议重点关注智能驾驶（L3商业化提速）及机器人、液冷等跨界拓展赛道[45] 计算机（AI与算力） - **AI应用进展**：AI应用呈现加速落地趋势，DeepSeek有望在2026年2月发布的V4模型编程能力领先，可能改变全球AI竞争格局；国产芯片训练大模型或成新趋势[38][41] - **算力市场**：Omdia预测2025年中国AI云市场规模达518亿元，2030年达1,930亿元；阿里云目标在2026年拿下中国AI云市场增量的80%[39][40] - **投资建议**：给予行业“强于大市”评级，建议关注算力基础设施供应商（润泽科技）、服务器厂商（中科曙光）及芯片国产化相关企业[41] 免税行业 - **行业格局**：中国免税经营领域呈“一超多强”格局，中国中免占据绝对份额；海南已进入全岛封关运作新阶段，将推动贸易自由化与消费市场国际化[34][35] - **投资建议**：建议关注直接受益的中国中免，以及有望进入免税渠道的头部国货品牌[35] 新型储能行业 - **全球市场**：截至2024年底，全球电力储能市场中抽水储能占比54.3%，新型储能占比44%；锂离子电池在新型储能技术中占比97.5%[36] - **河南产业**：河南省计划到2025年底新型储能装机规模超500万千瓦，以磷酸铁锂电池为主导，积极布局钠电池等技术；相关企业包括多氟多、龙佰集团等[37] 券商行业 - **业绩回顾与前瞻**：2025年12月券商指数上涨2.73%；预计2026年1月上市券商整体经营业绩将回升至近12个月以来高位，受益于日均成交量创历史新高及两融余额持续刷新纪录[22][23] - **投资建议**：建议关注龙头类、财富管理业务突出及估值偏低的上市券商，板块平均估值持续走低空间有限[24] 重点数据更新 - **限售股解禁**：2026年1月28日，英诺特解禁6,764.75万股，占总股本比例49.38%[47] - **沪深港通活跃个股**：2026年1月28日，A股成交金额最高的活跃个股为紫金矿业，成交272.85亿元[48]

聚焦合作共赢，经开区将强化与"两区""三城"联动，深度融入京津冀协同发展大局，加快推动通武廊交 界重点区域产业创新发展。不断扩大高水平对外开放，打造外商投资首选地，依托亦庄综保区打造"新 质出海"平台，大力发展全球首发、全国首发服务。 聚焦AI赋能，经开区将全面实施"人工智能+"行动，推动智能终端"万物智联"，建设全域AI之城。围绕 AI眼镜、可穿戴设备、AI手机、智能汽车等细分赛道，构建完整产品化能力。系统谋划全域场景创新 开放，加快双智城市4.0建设，探索人工智能赋能城市管理，推动智能技术在民生服务领域的深度应 用，加快智慧康养、智慧医疗、智慧体育等场景落地。 建设宜业宜居产业新城方面，经开区将瞄准前沿技术领域和重点产业需求，实施更具吸引力和竞争力的 人才政策，迭代升级"人才十条"。持续优化教育、医疗、交通等公共服务，加快花园城市建设，推动凉 水河通航，办好机器人"半马"、GT世界挑战赛等赛事活动，打响工业科技旅游品牌，深化文商旅体融 合发展，打造"亦庄电竞""泡桐花节"等城市IP。本报记者 曹政 经开区工委书记孔磊表示，"十五五"开局之年，经开区将重点围绕加速培育新质生产力、建设全域人工 智能、深化体制 ...

2024年重庆市政府工作报告核心经济与产业目标 - 重庆市政府设定2024年地区生产总值增长5%以上的预期目标 [1] - 重庆力争到2030年全市地区生产总值迈上4万亿元新台阶 人均地区生产总值达到14万元 [5] 消费提振与内需扩大举措 - 实施消费提振行动 落实消费品以旧换新政策 促进汽车 家电等大宗消费 [3] - 提质扩容服务消费 加快"商文旅体展"深度融合 挖掘数字文娱 生态康养等增长潜力 [3] - 培育新型消费 推进消费新业态新模式新场景试点 发展银发经济 首发经济 票根经济 情绪经济 [3] - 激活农村消费 加强乡镇商贸设施和到村物流站点建设 [3] - 改善消费环境 落实职工带薪错峰休假制度 优化入境消费便利化措施 [3] 现代化产业体系构建与制造业升级 - 全面推进智能网联新能源汽车之都建设 大力发展智能座舱 智能驾驶等关键系统与核心零部件 [4] - 创新发展新一代电子信息制造业 推动AI PC AI手机 功率器件上量发展 [4] - 发展先进基础材料和新材料 巩固合金材料 化工新材料优势 拓展纤维复合材料 合成材料产品谱系 [4] - 推进智能制造及装备产业全链条发展 提升工业母机 动力装备等竞争力 培育低空装备 应急救援装备 建筑机器人产业 [4] - 推动食品及农产品加工产业高质量发展 梯度培育"头羊"企业 壮大果蔬茶 调味品 火锅食材等重点产业链 [4] 新兴产业与未来产业布局 - 探索推动超大城市低空综合治理改革 构建智慧低空一体化治理体系 拓展商文旅体 空中交通等应用场景 打造低空经济创新发展强市 [4] - 支持智慧医疗装备集聚区发展 [4] - 推动智联电动车项目投产达产 培育智能绿色能源装备等新增长点 [4] - 开辟生物制造 脑机接口 具身智能机器人 前沿新材料等新赛道 [4] 长期战略发展愿景 - 重庆力争到2030年基本建成具有国际竞争力的先进制造业中心 具有全国影响力的产业创新中心和西部人才中心 [5]