市场整体表现 - 上证指数午盘上涨0.16%，创业板指上涨0.85% [1] - 沪深京三市半日成交额为16458亿元，较上一交易日减少2196亿元 [1] 行业与板块表现 - 算力硬件产业链走强，GPU、服务器方向领涨 [1] - 锂矿、半导体、AI手机、稀土、人形机器人概念股表现活跃 [1] - 煤炭、零售、白酒、银行、电力板块走弱 [1] ETF产品表现 - 半导体板块ETF全线领涨，嘉实基金集成电路ETF、国联安基金科创芯片设计ETF和国泰基金集成电路ETF分别上涨4.79%、4.31%和4.22% [1] - 信创板块ETF表现活跃，信创ETF易方达、信创ETF广发分别上涨3.88%和3.62% [1] - 顺周期板块回调，煤炭ETF下跌1.85% [1] - 食品饮料板块走低，酒ETF和食品饮料ETF基金分别下跌1.67%和1.38% [1] - 港股通消费50ETF下跌1.47% [1]

市场表现 - 芯片概念股早盘普遍走强，海光信息股价上涨超过11%，紫光国微上涨超过7%，澜起科技上涨超过6%，兆易创新上涨超过5%，芯原股份上涨超过4%，恒玄科技与东芯股份上涨超过3% [1] - 受盘面影响，多只芯片相关ETF上涨约4% [1] - 具体ETF表现：科创芯片设计ETF现价1.815元，上涨0.074元，涨幅4.25%；科创芯片设计ETF易方达现价1.047元，上涨0.039元，涨幅3.87%；芯片ETF广发现价1.013元，上涨0.040元，涨幅4.11%；芯片ETF现价2.041元，上涨0.077元，涨幅3.92%；半导体龙头ETF现价2.114元，上涨0.078元，涨幅3.83%；半导体ETF现价1.308元，上涨0.048元，涨幅3.81% [2] 行业基本面 - 2025年第四季度，全球主要晶圆厂平均产能利用率回升至90%，同比增长约7个百分点 [2] - 晶圆代工产能利用率以高于预期的速度恢复，主要受AI应用带来的电源/模拟应用订单增长，以及车载、工控等应用复苏的影响 [2] - 8英寸制程产能持续满载，价格迎来复苏周期 [2]

文章核心观点 - 科创芯片设计ETF(588780)市场表现强劲，其跟踪的半导体芯片设计板块在AI驱动、业绩超预期及行业景气度提升等多重因素推动下全线爆发 [1][2] - 行业分析认为，自主可控与AI算力共振将成为电子行业贯穿2026年的绝对强主线，半导体设备与存储等细分领域面临高确定性投资机遇 [2] - 科创芯片设计ETF(588780)作为跟踪科创板芯片设计主题指数的代表性产品，具备高弹性、高纯度特点，瞄准半导体高景气度细分赛道 [1][3] 市场表现与产品概况 - 截至2026年1月20日09:51，科创芯片设计ETF(588780)上涨2.14%，盘中换手率达11.9%，成交额8292.68万元，市场交投活跃 [1] - 该ETF成分股表现突出，其中中微半导上涨19.99%，国芯科技上涨12.76%，英集芯上涨7.34%，佰维存储、普冉股份等个股跟涨 [1] - 科创芯片设计ETF(588780)是全市场跟踪上证科创板芯片设计主题指数的ETF中，成立时间最早、规模最大的产品 [1][3] - 该ETF具备20%涨跌幅的弹性收益，跟踪指数成分股囊括50家科创板芯片龙头企业，芯片设计行业占比高达96.1% [3] 行业驱动因素与市场情绪 - 美光科技预警AI驱动内存短缺将持续至2026年后，并指出当前内存短缺“前所未见”，直接引爆市场情绪 [1] - 国内半导体行业多家公司披露2025年业绩预告大超预期，其中澜起科技净利润预增52.29%-66.46%，佰维存储净利润同比大增427.19%-520.22% [1] - 国家统计局数据显示，2025年“人工智能+”带动存储芯片产量增长22.8%，印证行业景气度 [1] - 台积电2025年业绩创纪录，2026年资本支出大幅上调，表明AI算力与先进制程带来持续红利 [2] 行业趋势与投资主线 - 2025年，自主可控与AI共振带动相关板块取得亮眼表现，展望2026年，这一产业趋势料将得到进一步强化 [2] - “自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿2026年的绝对强主线 [2] - 自主可控主线关注国产算力及半导体设备加速放量趋势，AI算力方向关注PCB与存储高确定性景气 [2] 半导体设备与国产替代机遇 - 面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮，为设备市场释放出千亿美元的空间 [2] - 半导体设备国产化率有望实现翻倍增长 [2] - 基于先进制程与国产替代的双轮驱动，看好半导体设备的投资机遇，建议关注具备平台化能力的领军企业及高弹性细分龙头 [2] 指数与产品定位 - 科创芯片设计ETF(588780)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数 [2] - 上证科创板芯片设计主题指数选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现 [2] - 该产品瞄准半导体高景气度细分赛道，成长空间可期 [3]

科创芯片设计概念股走强，佰维存储涨超5%，海光信息、思特威-W涨超4%。 受盘面影响，相关ETF涨超2%。 有券商表示，2025年12月份全球半导体需求持续改善，PC、智能手机保持小幅增长，TWS耳机、可穿戴腕式设备、智能家居 快速增长，AI服务器与新能源车保持高速增长，需求在2026年1月或将继续复苏；从供给端看，尽管企业库存水位较高且仍在 上升，但AI带来的部分细分市场需求高增，使得上游晶圆代工厂有所提价，手机、PC等消费电子受内存涨价影响或使成本有 所上升，从而或使出货有所减缓，但整体看半导体1月供需格局预计将继续向好。 （文章来源：每日经济新闻） | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | | --- | --- | --- | --- | | 588780 | 1.780 科创芯片设计ETF | | 0.048 2.77% | | 589210 | 1.230 科创芯片设计ETF广发 | | 0.032 2.67% | | 589030 | 科创芯片设计ETF易方达 1.030 | | 0.022 2.18% | ...

文章核心观点 - 2025年ETF市场呈现爆发式增长，总规模突破6万亿元，较2024年底增长近2.3万亿元，成为公募基金行业最亮眼的赛道 [1] - 2026年ETF市场竞争将向纵深发展，基金公司将在规模、创新、生态等方面展开激烈角逐，呈现“群雄逐鹿”态势 [1] 市场规模与增长 - 截至2025年12月底，ETF总规模达6.02万亿元，较2024年底增长2.29万亿元 [2] - 百亿级ETF批量涌现，2025年底规模超百亿元的ETF有128只，较2024年底的66只大幅增加，其中17只规模突破500亿元 [2] - 头部宽基ETF规模庞大，华泰柏瑞沪深300 ETF规模为4222.6亿元，易方达沪深300 ETF为2998.51亿元，华夏沪深300 ETF为2286.54亿元，另有嘉实沪深300 ETF、华夏上证50 ETF、南方中证500 ETF、易方达创业板ETF规模均超千亿元 [2] 政策与市场驱动因素 - 2025年1月，中国证监会发布《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，提出丰富指数基金产品体系、积极发展股票ETF、优化发展生态及降低投资成本等 [2] - 2025年5月发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》强调实施股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册 [3] - ETF规模劲增源于市场活跃度回升与投资者信心增强的双重驱动，同时ETF凭借费率低廉、申赎便捷、风格清晰等核心优势，成为越来越多投资者入市的重要渠道 [3] 市场活跃度与产品创新 - ETF交投活跃度持续攀升，2026年1月5日，股票型ETF成交额为1861.1亿元，创三个多月来新高 [4] - 多只ETF成交额创上市以来新高，例如华泰柏瑞中证A500 ETF成交额为158.67亿元，华夏中证A500 ETF为156.67亿元，南方中证A500 ETF为117.45亿元 [4] - 新产品发行马不停蹄，截至2026年1月5日，有11只ETF正在发行，另有7只ETF即将启动发行，新发ETF类型主要为电池、光伏、船舶、食品、科创芯片设计、港股通互联网等细分行业主题ETF [4] - 截至1月5日，全市场共成立1402只ETF，热门指数通常有多只相关ETF产品，市场呈现头部效应显著的特点 [4] 竞争格局与产品分化 - 部分传统宽基ETF格局大致稳定，但创新产品的竞争格外激烈 [5] - 以中证A500 ETF为例，目前已成立32只产品，其中规模突破百亿元的有8只，但亦有8只规模不足5亿元，呈现明显分化 [5] - 头部中证A500 ETF规模领先，华泰柏瑞中证A500 ETF规模为494.49亿元，南方中证A500 ETF为480.16亿元，华夏中证A500 ETF规模超420亿元 [5] 市场参与者格局 - ETF市场呈现“头部集中”格局，截至2025年12月底，16家基金管理人旗下的ETF规模均超千亿元，合计5.39万亿元，占ETF总规模的近九成 [7] - 3家头部基金公司遥遥领先：华夏基金ETF规模为9574亿元，易方达基金为8813亿元，华泰柏瑞基金超6200亿元 [7] - 市场持续吸引新玩家入场，2025年创金合信基金、鑫元基金、长城基金、兴证全球基金等首次布局ETF产品，后续将有更多基金公司进军该赛道 [7] - 多家基金管理人正在招聘具备ETF相关经验的基金会计和系统运维人员，并有公司为发展ETF业务采购相关系统，备战姿态明显 [7] 未来发展趋势 - 在低利率环境下，居民与机构资金对稳定、透明、可持续回报的配置需求持续增强，权益市场中长期稳步上行，推动ETF逐步由交易工具向基础配置工具演进 [8] - 相较主动型产品，ETF在费率、风格稳定性与风险暴露可控性方面具备显著优势，更契合长期资金的资产配置逻辑 [8] - 随着产品形态持续创新，股债恒定ETF、策略ETF等新品类有望承接配置型资金增量，成为市场新的增长极 [8]

科创芯片设计ETF资金与交易表现 - 该基金于2025年12月29日收涨0.60% [1] - 当日主力资金（单笔成交额100万元以上）净流入6762.92万元，在可比基金中排名第一 [1] - 近3天主力资金呈加速流入态势，合计流入9012.74万元，在可比基金中排名第一 [1] - 该基金最新成交量为1.47亿份，最新成交额突破2.20亿元，两项指标均在可比基金中排名第一 [1]

市场整体表现 - 主要股指全线收跌，上证指数跌0.55%，深证成指跌1.1%，创业板指跌1.77%，北证50跌1.09% [1] - 全市场成交额1.79万亿元，较上一交易日缩量3246亿元 [1] 行业板块表现 - 乳业、零售、保险板块表现活跃 [1] - 半导体、影视院线板块出现调整 [1] - 商业航天板块延续近期涨势，相关ETF涨幅显著，永赢基金卫星ETF涨2.6%，富国基金卫星ETF涨2.47%，卫星ETF易方达涨2.24% [1] - 保险股表现亮眼，易方达基金证券保险ETF涨2%，鹏华基金保险证券ETF涨1.4% [1] - 养殖板块反弹，平安基金养殖ETF涨1.78% [1] - 港股创新药板块全线下挫，港股通创新药ETF南方和港股通创新药ETF均跌3.8% [1] - 科创芯片板块走低，科创芯片设计ETF跌3.48%，科创芯片ETF富国跌3.3% [1]

科创芯片设计ETF融资融券交易情况 - 2025年12月1日，科创芯片设计ETF（588780）融资买入375.01万元，融资偿还365.92万元，实现融资净买入9.09万元，融资余额为2404.35万元 [1] - 当日融券方面无交易，融资融券余额为2404.35万元，较前一日上涨0.38% [2][3] 近期融资交易趋势 - 近3个交易日（11月27日至12月1日），该ETF已连续实现融资净买入，累计金额达707.04万元 [1] - 近20个交易日中，有14个交易日出现融资净买入，显示融资资金近期对该ETF的持续关注 [1] 历史融资交易数据 - 2025年11月27日，融资净买入额达到近期高点，为599.50万元，当日融资余额为2296.81万元 [2] - 2025年11月26日，出现融资净偿还170.76万元，融资余额降至1697.32万元 [2] - 2025年11月25日与12月1日，融资净买入额相对较小，分别为7.22万元和9.09万元 [2] 两融余额变动情况 - 2025年12月1日，两融余额为2404.35万元，较前一日增加9.09万元，变动幅度为0.38% [3] - 2025年11月27日，两融余额变动幅度最大，较前一日增长35.32%，余额增加599.50万元 [3] - 2025年11月26日，两融余额出现下降，变动幅度为-9.14%，余额减少170.76万元 [3]

恒生创新药ETF (520500.SH) - 国内政策支持力度空前，构建“双目录”支付体系和“双通道”管理机制，提升创新药商业化可及性，并助力其出海 [3] - 截至2025年1月，我国在研管线7041个，全球占比29.5%，同比增长15.1%，增速远超全球平均水平 [3][4] - 2025年上半年我国创新药对外授权总金额突破660亿美元，超过2024年全年519亿美元，多笔交易金额超10亿美元 [4] - 恒生创新药指数于2025年8月11日调整编制方案，加入南向互联互通资格，剔除CXO企业，成分股100%集中于创新药研发、生产与商业化药企 [4] 军工ETF易方达 (512560.SH) - “十五五规划”提出实现建军百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，2025年国防预算1.81万亿元，同比增长7.2%，创历史新高 [7] - 国防预算占GDP比重低于1.3%，远低于美国的3.5%和俄罗斯的6.3%，在复杂地缘政治和建军百年目标背景下，占比有望进一步提高 [7] - 该ETF跟踪中证军工指数，投资于航空航天、军工电子、航海装备等领域，有望受益于新一轮军工采购周期带来的基本面改善 [7] 酒ETF (512690.SH) - 酒行业基本面在宏观经济向高质量发展过渡期间承压，2025年以来呈现宽幅震荡，截至11月21日日均振幅1.77%，利于网格策略频繁触发买卖操作 [11] - 截至11月21日，中证酒指数PE-TTM为20.06，处于近五年历史16.43%分位，为网格策略提供较高安全边际 [11] 科创芯片设计ETF (588780.SH) - AI生态爆发，从应用向手机、可穿戴设备等端侧渗透，催生对算力、存储的海量需求 [13] - 美国对华进行中高端芯片技术封锁，推动芯片国产化替代是保障产业链安全、实现科技自立自强的核心战略 [14] - 该ETF是全市场唯一跟踪上证科创板芯片设计主题指数的基金，聚焦技术壁垒与附加值最高的芯片设计环节 [14]

市场指数表现 - 上证指数午盘下跌0.03% [1] - 深成指午盘下跌0.59% [1] - 创业板指午盘大幅下跌2.13% [1] - 北证50指数午盘下跌0.46% [1] 市场交易与个股情况 - 沪深京三市半日成交额达14544亿元 较上一交易日放量1883亿元 [1] - 全市场超过2900只个股上涨 [1] 领涨板块与相关ETF - 乳业 免税店 白酒等大消费板块涨幅居前 [1] - 化学化工 有色金属 硅能源 流感板块表现强势 [1] - 旅游板块领涨ETF 富国基金旅游ETF上涨5.19% 华夏基金旅游ETF上涨4.74% [1] - 白酒股反弹 鹏华基金酒ETF上涨3.29% 食品饮料ETF天弘上涨2.83% [1] - 化工板块延续涨势 鹏华基金化工ETF上涨2.66% [1] 领跌板块与相关ETF - CPO 铜缆高速连接等算力硬件股跌幅居前 [1] - 半导体板块走低 [1] - AI硬件板块领跌ETF 通信ETF和5G通信ETF均下跌4% [1] - 消费电子板块走低 消电ETF下跌3% [1] - 半导体板块相关ETF科创芯片设计ETF下跌3% [1]