市场表现 - 今日A股半导体板块全线飙升，多股股价创区间新高，算力芯片尤其是CPU概念股涨幅居前 [1] - 龙芯中科20CM涨停，海光信息涨超13%创历史新高，中国长城涨停，澜起科技等跟涨 [1] - 具体涨幅：龙芯中科涨20.00%，海光信息涨13.34%，澜起科技涨11.90%，中国长城涨10.00% [2] 核心驱动因素：供需与价格 - KeyBanc数据显示，由于超大规模云服务商“扫货”，英特尔与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售罄 [2] - 为应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，英特尔与AMD均计划将服务器CPU价格上调10-15% [2] 行业需求前景 - 汇丰银行分析师预计，到2026年，服务器芯片的市场需求年增长率将在30%至40%之间 [3] - 即便内存芯片供应受限可能使实际增速预期腰斩，这一水平仍将明显高于华尔街目前预测的4%至6%的年增长率 [3] - 西部证券认为，通用服务器进入更新周期、AI推理算力需求增长等因素共同作用，推动CPU需求上涨 [6] - 根据TrendForce的数据，2026年全球AI服务器出货量或将同比增长超20%，占服务器整体出货量的比重有望上升至17% [6] CPU在AI时代的重要性 - 国联民生证券将CPU称为“下一个存储的机会”，指出AI时代计算架构创新是重点，CPU等通用计算的重要性有望进一步提升 [4] - CPU是协调硬件、保障系统稳定的核心，高端AI服务器普遍遵循“每8个GPU搭配2个高端CPU”的配置，无CPU则无法完成服务器启动、监控等系统级任务 [5] - 作为通用处理器，CPU擅长处理序列化任务、复杂逻辑运算，能覆盖AI全流程，尤其适配GPU不擅长的非并行化任务 [5] - CPU拥有多年积累的软件生态，处理非GPU适配任务时成本效益更高，能平衡性能与成本 [5] 主要厂商动态与产品进展 - 英特尔与AMD分别将于1月22日与2月3日披露财报，华尔街多家投行上调相关目标价，例如汇丰银行将英特尔目标价从26美元大幅上调至50美元 [3] - 汇丰银行分析师认为，随着AI从简单助手演进为能够规划并执行任务的AI代理，对通用计算能力的需求加速增长，英特尔的传统服务器业务有望“重新回到增长轨道” [3] - 英特尔近期在CES上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器，该产品是首款基于Intel 18A制程节点打造的计算平台，代表了其最先进的半导体制造工艺，且首次获得针对嵌入式和工业边缘场景的测试与认证 [3] - AMD第五代EPYC“Turin”和Intel Xeon“Granite Rapids”等CPU产品陆续落地，在核心数量、内存带宽等性能指标上有较大幅度的提升 [4]

行业技术进展 - 三星和台积电此前计划在2025年底量产2nm芯片，但均未发布实际产品，表明2nm工艺尚未真正量产[1] - 在台积电和三星未量产2nm芯片时，英特尔率先量产了更先进的1.8nm（Intel 18A）工艺芯片[3] - 英特尔在CES 2026上发布了采用1.8nm工艺的第三代酷睿Ultra处理器（代号Panther Lake，即Core Ultra 300系列）[3] 公司产品性能 - 英特尔Core Ultra 300系列处理器相比上一代288V系列，单核性能提升超过40%[5] - 该系列处理器多核性能相比上一代提升超过40%，GPU图形性能提升77%，AI性能提升53%[5] - 性能大幅提升源于制程工艺从上一代的3nm（Intel 3）直接跃升至1.8nm[5] 公司战略与管理 - 英特尔新任华人CEO陈立武上任后采取铁腕手段，裁员超过2万人，并砍掉多项烧钱且前景不明的业务[7] - 公司收缩了晶圆代工等烧钱业务以进行节流，并聚焦于CPU、GPU等核心业务[7] - 在开源方面，公司从美国政府获得89亿美元，从英伟达获得50亿美元，从孙正义获得20亿美元资金支持[9] 公司经营与市场表现 - 通过业务聚焦、剥离非核心业务及获得资金注入等一系列组合拳，英特尔实现复苏，去年市值大幅上涨80%[9] - 英特尔在先进制程上领先于台积电和三星，成功推出1.8nm芯片[9] - 英特尔作为美国芯片产业的标杆企业，其复苏对美国芯片产业具有重大意义[9]