股权变动 - 贝恩资本计划出售价值约3500亿日元（22.4亿美元）的铠侠控股股份，交易完成后其持股比例将从51%降至44% [1] - 股份出售通过高盛担任主承销商的大宗交易进行，共计3600万股，估值基于铠侠周二收盘价 [1] - 另一大股东东芝在10月份宣布出售部分股份，使其持股比例从约31%降至约22% [1] 近期财务表现 - 公司2025财年第二季度（7月至9月）净利润为407亿日元，较去年同期下降62%，且低于市场普遍预期的474亿日元 [3] - 利润未达预期主要归因于产品组合变化，低利润率的智能设备产品占比高达35% [3] - 继上一季度利润暴跌74%之后，本季度业绩可能已触底反弹 [3] 业绩展望 - 预计2025财年第三季度营收将环比增长12%至23%，达到5000亿至5500亿日元 [3] - 预计非GAAP净利润将环比飙升46%至113%，达到610亿至890亿日元 [3] - 业绩复苏动力来自平均售价上涨和人工智能驱动的NAND闪存强劲需求 [3] 行业与市场前景 - 预测到2025年NAND闪存需求将超过供应，比特增长率达到15%左右，到2026年增速将加速至10%以上 [4] - 受人工智能数据中心需求推动，预计NAND闪存需求将以每年约20%的速度增长 [4] - 公司第8代BiCS闪存将从2026年初开始推动人工智能需求，同时245TB QLC SSD量产和第10代BiCS闪存推出在即 [4] 产能扩张 - 位于日本岩手县北上工厂的Fab2（K2）工厂已正式投产 [4] - Fab2产能将根据市场趋势逐步提升，预计于2026年上半年实现显著产量 [4]