财务表现 - 2025年中报营业总收入28.2亿元同比下降15.57% 归母净利润1.75亿元同比下降40.71% [1] - 第二季度营业总收入13.19亿元同比下降19.8% 归母净利润5542.76万元同比下降57.64% [1] - 毛利率29.92%同比下降1.21个百分点 净利率5.85%同比下降31.24% [1] - 三费总额5.36亿元占营收比19.01%同比上升19.22% 每股收益0.29元同比下降38.3% [1] 资产与现金流状况 - 应收账款占最新年报归母净利润比例达91.42% [1] - 每股净资产10.31元同比下降3.98% 每股经营性现金流0.8元同比下降31.18% [1] - 货币资金与流动负债比率仅为86.22% [2] 投资回报与盈利能力 - 2024年ROIC为2.83% 净利率3.26% 均处于历史低位 [2] - 历史ROIC中位数达20.98% 2024年为历史最低水平 [2] - 分析师普遍预期2025年归母净利润4.11亿元 每股收益0.68元 [2] 业务驱动与战略 - 公司业绩主要依赖营销驱动 [2] - 通过优化供应链管理 推进数字化升级 完善产品结构提升运营效率 [3] - 积极探索渠道和品牌建设新路径以增强市场竞争力 [3] 机构持仓 - 工银新生代消费混合基金持有36.9万股持仓不变 基金规模1.17亿元近一年上涨52.08% [3] - 创金合信稳健添利债券A新进十大股东持有1.04万股 [3]