外汇市场动态：日元升值与美元贬值 - 日元兑美元汇率在1月27日纽约外汇市场一度升值至1美元兑152.0-152.5日元区间，创下约3个月新高 [2][4] - 美元指数跌至96区间，创下2022年2月以来的最低水平，同时美元兑欧元贬值至1欧元兑1.1972美元，为2021年6月以来新低 [6][7] - 美元兑瑞士法郎一度跌至1美元兑0.76法郎区间，创2015年以来的美元贬值、法郎升值水平 [6] 市场波动的主要驱动因素 - 美国总统特朗普表示不担心美元走弱，并希望美元稳定在“公平的水平”，此发言加速了日元升值与美元贬值 [2][6] - 日本财务相片山皋月表示必要时将与美国当局合作采取应对措施，市场对日美可能实施外汇干预保持警惕 [4] - 美元疲软的根本原因包括市场对美国降息的预期，以及特朗普政府向美联储施压降息并介入其运作所引发的政治经济前景不安 [8] 全球机构投资者的应对策略 - 美国银行1月调查显示，全球约200名基金经理中，“美元短仓（做空）”是当前第三大的流行交易 [10] - 澳大利亚大型养老基金澳大利亚退休信托（ART）因预期美国降息和美元走弱，正在增加对美元资产的外汇套期保值 [10] - 全球机构投资者已出现对冲美元贬值风险的动向，主要交易还包括“黄金长仓”和“大型科技股长仓” [10] 潜在的市场风险与担忧 - 有市场分析认为，美国政府存在有意诱导美元贬值的可能性，因其认为美元高估给美国企业带来了巨大负担 [11][12] - 市场担忧“日元套利交易”可能出现反向运作，即借入低利率日元购买高利率美元资产的交易平仓，这可能推高全球金融市场收益率并损害流动性 [12] - 若日元升值导致外汇换算时资产价值减少，同时外汇、利率、股票市场的杠杆缩小，可能对全球金融市场稳定性构成威胁 [12]