市场整体表现 - 1月27日市场探底回升，三大指数集体翻红 [1] - 截至1月27日收盘，全市场ETF成交额合计5389.18亿元 [6] 芯片半导体行业表现 - 芯片产业链持续拉升，带动相关ETF上涨，多只ETF涨超3% [1] - 1月27日涨幅前十的ETF中有9只为半导体相关ETF，多只科创芯片相关ETF涨幅超3% [4] - 具体ETF表现：中韩半导体ETF涨幅4.51%，科创半导体ETF涨幅3.59%，科创半导体设备ETF涨幅3.52%，科创芯片设计ETF涨幅3.44% [5] - 行业上涨驱动因素包括存储芯片涨价预期升温以及AI算力需求持续爆发 [4] - 微软推出新一代AI芯片，英伟达与CoreWeave扩大合作，桥水等机构坚定看好AI长期趋势 [4] - 板块基本面持续向好，相关企业实现扭亏为盈，头部企业推出面向下一代AI数据中心的高端互连方案 [4] - 资金持续流入，1月26日半导体设备ETF资金净流入11.26亿元 [10] 宽基ETF交易动态 - 宽基ETF成交持续活跃，多只沪深300ETF、中证A500ETF成交额超100亿元 [2] - 1月27日有10只ETF成交额突破100亿元 [6] - 短融ETF海富通成交额为513.77亿元，已连续3个交易日成交额突破500亿元 [6] - 沪深300ETF华泰柏瑞成交额超200亿元，沪深300ETF易方达成交额为135.47亿元 [6] - 中证500ETF（510500）、A500ETF华泰柏瑞、A500ETF基金成交额均超过100亿元 [6] - 值得关注的是，上述宽基ETF在1月27日上午均出现大量集中卖单 [2][6] 黄金与有色金属板块资金流向 - 黄金相关ETF持续受到资金青睐 [3] - 1月26日，资金净流入前十的ETF中出现3只黄金相关ETF，合计“吸金”近35亿元 [3][8] - 具体来看，黄金ETF净流入22.33亿元，黄金ETF博时净流入6.66亿元，黄金基金ETF净流入5.56亿元 [10] - 有色金属相关ETF也持续吸金，1月26日有色金属ETF净流入11.45亿元，有色金属ETF基金净流入7.70亿元 [8][10] 其他行业资金流向 - 资金净流入较多的ETF还包括化工、半导体设备、电网设备等相关ETF [9] - 1月26日，化工ETF资金净流入14.47亿元，电网设备ETF净流入7.23亿元 [10] - 可转债ETF博时资金净流入9.67亿元 [10] - A500ETF基金资金净流入5.74亿元 [10] 机构观点与后市展望 - 金鹰基金表示，市场有望逐步从“抢主题、拔估值”转向更强调产业趋势与盈利确定性的阶段 [11] - 年报与业绩预告窗口开启，资金或将集中流向业绩可验证、产业趋势清晰的赛道 [11] - 中小盘与高景气方向仍具相对优势，但分化幅度将显著加大 [11] - 科技制造方向，关注有业绩支撑的海外算力链、半导体存储、消费电子、风电储能等方向 [11] - 一季度有业绩改善预期的创新药、游戏等方向也有望上涨 [11] - 创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，当前资产配置应追求长期稳健增值，资产配置应以基本面为锚，构建“宽基底仓+科技成长+国企价值”的均衡组合 [11]