苹果考虑推出开发者云服务 - 公司过去几年曾考虑推出面向开发者的云服务 与亚马逊 微软 谷歌等云巨头直接竞争 [2] - 此举是公司从消费电子硬件向业务版图扩张的关键一步 但项目状态因高管离职尚不明确 [2][12] 自研芯片技术优势 - 云服务项目纳入"ACDC计划" 已推出私密云计算服务 利用Mac芯片处理AI复杂请求 [3] - 内部测试显示 Mac芯片服务器在Siri文本转语音 Apple Wallet交易等场景性能优于英特尔芯片 节省成本 [3] - 自研芯片在AI推理计算领域具有成本优势 可使开发者云服务成本低于主流厂商 [4] - Dragonfruit webAI等公司已利用苹果芯片开展AI业务 公司还开源了MLX框架支持开发者 [5] 差异化AI策略 - 公司年支出约70亿美元租用亚马逊 谷歌云服务进行AI训练 避免积压英伟达芯片库存 [7] - 相比其他科技公司大规模采购英伟达芯片 公司更依赖外部云服务进行AI训练 [7] 服务业务新增长点 - 开发者云服务可能成为服务收入新引擎 当前App Store佣金和谷歌搜索协议面临监管挑战 [9] - 计划由开发者关系团队对接云服务用户 延续其开发者生态运营模式 [11] 项目现状与挑战 - 项目主要支持者云服务高管迈克尔·阿博特已于2023年离职 2024年上半年讨论状态不明 [12] - 若落地将由Adrian Perica负责运营 但跨界消费业务到企业服务存在挑战 [12] 战略意义 - 成功落地云服务可能重塑公司在AI与云计算领域的竞争格局 成为弯道超车契机 [13] - 项目面临从消费业务转型和关键人员流失的双重不确定性 [13][14]

文章核心观点 当地时间5月1日美股盘后苹果将发布2025年第一季度财报，投资者关注营收状况及后续营收和利润前景展望，受贸易政策影响股价下跌，市场关注手机业务和软件服务业务表现及毛利率、未来指引等情况 [2] 苹果手机业务营收情况 - 分析师预期苹果2025年第一季度预计实现营收940.60亿美元，同比增加3.64%；预期每股收益1.606美元，同比增加4.99% [4] - 苹果硬件业务占总营收比重约80%，iPhone是最主要营收来源，高盛预计iPhone第一季度营收约478亿美元，同比增长4%，略高于华尔街平均预期 [4] - 2025年第一季度iPhone出货量达5790万部，较去年同期增长10%，营收增长受销量增长驱动，包括iPhone 16e发布、需求提前释放和AI驱动换机周期等因素 [5] - 苹果在中国市场遇冷，智能手机出货量同比下滑9%，市场份额降至13.7%，连续七个季度下滑，面临产品创新不足和AI功能受限挑战 [5] - 贸易政策不确定性或冲击苹果供应链，虽短期销量或因消费者提前购买走强，但长期受供应链成本上升和消费者购买力下降双重压力 [5] 苹果毛利率情况 - 摩根士丹利预计苹果第一季度毛利率将达47%以上，可能优于公司此前指引，但下一季度毛利率将降至45.4%，环比下降160个基点 [6] 市场对苹果未来预期 - 市场关注苹果对2025年第二季度和全年的指引，对第二季度预期为每股收益1.47美元，销售额为889.6亿美元，分别同比增长5%和4% [7] 苹果软件服务业务情况 - 业内认为苹果软件业务有抗风险性，硬件收入低迷时软件服务板块维持增长 [8] - 高盛预计苹果2025年第一季度服务营收同比增长11%，达到265亿美元，略低于市场共识预期，苹果商店收入同比增长约13%，苹果云等订阅付费服务及苹果支付合计营收有望实现44%同比增长，苹果电视该季度营收将达15亿美元，订阅用户可能超6000万 [8] - 软件服务毛利率是市场关注重点，上一季度苹果软件服务毛利率进一步提升至75%，连续四个季度站稳74%以上，软件业务以接近21%收入占比产生公司34%毛利润 [8]