核心交易概述 - 中国人寿拟与关联方国寿投资续签《保险资金另类投资委托投资管理协议》，新协议有效期自2026年1月1日至2028年12月31日 [2][20] - 国寿投资拟与中国人寿的间接控股子公司国寿安保基金续签《基金产品认（申）购、赎回、私募资产管理日常交易框架协议》，新协议有效期相同 [23][34] - 两项关联交易均因交易金额达到规定标准，尚需提交公司股东大会审议批准 [3][5][23][25] 与国寿投资的委托投资协议细节 - 国寿投资是中国人寿集团的全资子公司，为专业另类投资平台，截至2024年底总资产为人民币274.98亿元，净资产为人民币215.72亿元，2024年净利润为人民币15.49亿元 [7][8] - 新协议下，国寿投资将继续受托管理中国人寿的资产，投资范围包括保险资管产品、金融产品、股权/不动产基金及公募REITs产品 [9] - 委托资产的管理规模基础庞大，截至2024年12月31日，国寿投资代表公司管理的资产规模超过人民币4,118.6亿元，并拥有合计投资金额超过人民币2,900亿元的93个储备项目 [18] - 费用结构包括投资管理服务费、产品管理费、不动产运营管理服务费及业绩奖励，新增项目投资管理服务费费率多为每年0.08% [10][11][12] - 业绩奖励与投资回报挂钩，对于内部回报率超过8%的非固定回报类项目，将按超额收益的15%至20%支付业绩分成 [15] 与国寿安保基金的日常交易协议细节 - 国寿安保基金是公司的间接控股子公司，中国人寿资产管理有限公司持有其85.03%的股权 [28] - 交易内容包括国寿投资及其子公司认（申）购、赎回安保基金管理的基金产品，以及委托安保基金进行私募资产管理 [29] - 交易定价遵循市场惯例，基金认（申）购赎回按当日净值定价，私募资产管理费参照市场价格水平及行业惯例确定 [30][31] - 预计未来三年，国寿投资持有安保基金产品的年保有量不超过人民币15亿元，委托其进行私募资产管理的年规模不超过人民币22亿元 [32] 交易目的与预期影响 - 与国寿投资续约旨在借助其行业经验与资源网络发展另类投资业务，丰富投资组合类型，分散风险，并捕捉更高收益潜力的市场机会 [3][21] - 该合作有望提升国寿投资的投资决策效率并拓展投资规模 [3][21] - 与国寿安保基金的交易有利于安保基金实现投资者组合多样化，增加其管理资产规模和管理费收入，从而促进公司总体业务发展并为股东带来更好回报 [23][35]