纪要涉及的公司与行业 * **公司**：恒帅股份 [1] * **行业**：机器人（特别是人形机器人）产业链、汽车零部件 [1] 核心观点与论据 * **供应链地位重大突破**：公司明确其身体电机和手部电机已进入客户直供名单，成为电机领域唯一的**一级供应商**，在特斯拉机器人（T链）电机供应中处于领跑地位 [1] * **合作关系升级**：公司即将成为继三花、拓普、荣泰、长盈精密之后，第五家与**北美大客户**（暗指特斯拉）签署**框架合作协议**的核心供应商，该协议地位远超普通订单合同，标志着公司成为其真核心供应商 [1] * **市场空间与价值量测算**： * 单台机器人电机价值量为**2-3万元**[1] * 身体部分需**36个大电机**，量产单价约**500元**[1] * 手部部分需**40个左右小电机**，量产单价约**300元**[1] * 整体机器人电机市场空间达**200亿元**[1] * **份额与盈利预测**：作为唯一的电机一级供应商，公司预计可获得**50%** 的市场份额，按**15%** 的净利率计算，机器人电机业务可贡献约**15亿元**利润 [1] * **目标市值测算**：基于盈利预测，机器人电机业务对应市值约**450亿元**，加上公司原有主业（汽车零部件）的**60亿元**市值，目标总市值看至**510亿元**[1] 其他重要内容 * **框架合作协议定义**：该协议允许供应商在自身供货能力范围内自主选择供货范围，是核心供应商的标志 [1] * **投资观点**：基于以上信息，纪要发布者对公司持“坚定看多”的态度 [1]