汉桑科技创业板IPO战略配售概况 - 汉桑科技拟在创业板首次公开发行股票，发行数量为3,225万股，占发行后总股本的25%，全部为新股发行[1][20] - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，战略配售初始比例为20%（645万股），其中高管及核心员工资管计划认购不超过10%（322.5万股），保荐人跟投比例为5%（161.25万股）[2][20] - 联席主承销商为中金公司和中邮证券，注册批文为证监许可〔2025〕644号[1] 战略配售投资者选择标准 - 符合《业务实施细则》第三十八条规定的六类投资者，包括战略合作企业、大型保险/投资基金、封闭式公募基金、保荐人跟投子公司、高管员工资管计划等[3] - 具体选择标准聚焦三类：与发行人业务协同的大型企业下属公司（如安鹏创投）、高管员工资管计划、保荐人中金财富证券（若发行价超"四个值"需跟投）[4] 战略投资者详情 安鹏创投（北汽集团下属企业） - 基本情况：成立于2016年，认缴出资额9.3048亿元，实际控制人为北京市国资委，穿透后北汽集团持有其100%份额[4][5][6] - 战略合作：与汉桑科技签署备忘录，合作内容包括车载智能声学设备（如Edge DSP技术）、考拉C64车型前装应用、极狐车型后装音响开发等[8][9][10] - 资格依据：作为世界500强第192位的北汽集团下属企业，符合"与发行人业务具战略合作"标准[7][10] 中金汉桑1号员工资管计划 - 基本情况：权益类资管计划，募资4600万元全额用于战略配售，管理人为中金公司，托管人为兴业银行北京分行[12][14] - 参与人员：发行人6名高管及核心员工，包括董事、财务负责人、产品创新总监等，合计认购4600万元[22][23] - 资格依据：符合"高管与核心员工专项资管计划"类型，已完成基金业协会备案[14] 中金财富证券（保荐人跟投方） - 基本情况：中金公司全资子公司，注册资本80亿元，若发行价超"四个值"需按5%比例跟投[15][16][18] - 资格依据：作为保荐人相关子公司，符合《业务实施细则》跟投要求[17][19] 发行与配售数据 - 发行规模：若按20%战略配售比例计算，安鹏创投预计获配161.25万股（剩余322.5万股由员工资管及中金财富分配）[20] - 限售安排：安鹏创投获配股份限售12个月，员工资管计划限售12个月，中金财富限售24个月[19] 业务协同亮点 - 汉桑科技核心技术包括车载智能声学设备、Edge DSP技术（基于通用SoC平台实现算法，成本低于专用DSP芯片方案）[8] - 与北汽合作项目：考拉C64车型前装音响系统、极狐阿尔法S5/T5后装音响选配，涉及扬声器结构数据及功率放大器协议对接[9]

汉桑科技战略配售投资者分析 战略配售投资者构成 - 共有3家投资者参与战略配售，包括深圳安鹏创投基金企业（有限合伙）、中金汉桑科技1号员工参与战略配售集合资产管理计划及中金财富证券有限公司（或有）[7] - 安鹏创投为北汽集团全资下属企业，认缴出资总额93,048万元人民币，实际控制人为北京市国资委[9][10] - 中金汉桑1号资管计划为员工专项资管计划，总认购规模不超过4,600万元，参与人员包括公司董事长、董事、总监等高级管理人员及核心员工[17][19][27] 战略合作内容 - 安鹏创投与汉桑科技签署《战略合作备忘录》，重点推进车载智能声学设备合作，包括前装量产项目"考拉C64"及后装车型极狐阿尔法S5/T5的音响设备选配[12] - 合作涵盖技术攻关（杜比全景声、智能声场）、产业基金设立及供应链优先采购，北汽集团承诺在同等条件下优先采购汉桑科技产品[13][14] - 安鹏创投关联方北汽集团2024年整车销量超171万辆，资产规模达3,917.47亿元人民币，具备显著产业协同效应[10] 配售方案细节 - 本次发行初始战略配售股数645万股，占发行总量20%，其中保荐人跟投子公司中金财富（或有）拟认购5%（161.25万股）[23][24] - 员工资管计划认购上限为10%（322.5万股），安鹏创投承诺认购金额未披露具体数值但需符合其流动资产覆盖要求[15][25] - 限售期安排：安鹏创投12个月，员工资管计划12个月，保荐人跟投子公司24个月[23] 投资者资质合规性 - 安鹏创投符合"与发行人具战略合作的大型企业下属企业"标准，曾参与华虹宏力（688347）、天有为电子（603202）等IPO战略配售[10][11] - 员工资管计划资金来源均为参与者自有资金，中金财富跟投资金亦为自有资金且货币资金充足[16][19][22] - 所有投资者均承诺不存在代持、非自有资金认购等违规行为[15][19][22]