第四批中成药集采概览 - 第四批中成药联盟采购企业沟通会延期召开，但预计短期内将迎来关键推进节点[1] - 此次集采是医保控费向中医药领域深化的重要举措，在品种覆盖上实现重大突破，独家产品与OTC产品的大规模纳入正重塑行业竞争格局[1] 集采规模与品种结构 - 集采于2025年11月5日启动报量，共设置28个采购组，覆盖90个产品，涉及心脑血管、消化系统、清热解毒等多个临床常用领域，整体市场规模预计达450多亿元[3] - 与前三批相比，品种结构呈现显著变化，独家品种成为核心看点之一，清单中包含40个独家剂型和6个独家品种[3] - 独家品种涵盖多个年销售额超10亿元的大品种，并首次纳入进口独家产品[3] - OTC品种首次被大规模纳入集采，清单中包含健胃消食片、强力枇杷露/膏、护肝片等多个零售终端明星产品[4] - 健胃消食片2024年销售额接近20亿元，涉及生产企业超200家[4] 对行业竞争格局的影响 - 独家品种纳入集采，打破了其依赖“专利保护+行政壁垒”的高毛利格局[3] - “按功能主治分组”的规则设计，迫使功效相近的独家品种同台竞技，终结了其“无竞争”的行业幻想[3] - OTC品种纳入集采标志着集采从医院市场全面延伸至零售领域，过去企业靠渠道差异维持高毛利的模式已难以为继[4] - 双跨品种将面临医院与零售市场的价格协同压力[4] - 集采后OTC品种在药店的毛利率可能被压缩至1%-3%[5] 价格趋势与企业应对 - 中成药集采降幅已从首批的42.27%逐步攀升至第三批的68.98%，部分品种降幅超97%[6] - 预测第四批集采中独家品种降价幅度可能维持在50%-55%，OTC品种终端价降幅或超50%[6] - 头部企业凭借规模和成本优势，有望通过“以价换量”扩大市占率[6] - 大企业可通过砍掉中间环节、优化生产流程消化降价压力[7] - 同质化严重的中小企业将面临严峻挑战，行业会朝着集约型、规模化方向发展，小企业被兼并重组将成为常态[7] - 已有三家药企因无法满足集采协议采购量被取消资格，预示着缺乏核心竞争力的企业将逐步退出市场[7] 行业长期发展趋势 - 集采正倒逼企业重视临床数据收集、循证医学研究和基础技术投入，以证明产品价值[4] - 药店正通过拓展慢病管理服务、增加保健品和医疗器械品类等方式寻找新利润增长点，未来核心竞争力将从价格优势转向专业服务能力[5] - 集采挤掉了流通环节的不合理水分，标准化定价能推动行业良性竞争[7] - 企业应聚焦特色品种或创新研发，大企业适合规模化生产大品种和普药，中小药企可在细分领域打造差异化优势[7] - 中成药集采已进入“无禁区”时代，从处方药到OTC、从国产到进口、从非独家到独家的全面覆盖，将加速中医药产业高质量发展[7]