量化模型与构建方式 1. **模型名称**：多空动能择时模型[2][3][6][7] **模型构建思路**：通过计算特定指标的原始信号值，并对其取移动平均进行平滑处理，根据信号值所处的阈值区间来判断市场观点（看多、调整、震荡）[2][3][6][7]。 **模型具体构建过程**： * **步骤一：计算原始信号**。模型为每个标的（如30年国债、万得全A指数等）计算一个原始的百分比信号值。报告未披露具体计算该原始信号所依赖的底层因子或算法[3][6][7]。 * **步骤二：计算平滑信号**。对原始信号进行5日移动平均（MA5）计算，以平滑短期波动。公式为： $$MA5_t = \frac{1}{5} \sum_{i=0}^{4} Signal_{t-i}$$ 其中，$MA5_t$ 代表在交易日 $t$ 的5日移动平均值，$Signal_{t-i}$ 代表交易日 $t-i$ 的原始信号值[3][6][7]。 * **步骤三：生成交易观点**。根据平滑后的信号值（MA5）落入的预设阈值区间，生成“看多”、“调整”或“震荡”的市场观点。报告未明确给出具体的阈值划分标准，但通过结果可以推断存在相应的阈值规则[2][3][6][7]。 模型的回测效果 （注：报告未提供模型在历史回测周期内的综合绩效指标（如年化收益率、夏普比率、最大回撤等）。仅提供了截至报告日，模型对各个标的的最新信号状态、观点及持续时间[3][6][7]。） 1. **多空动能择时模型** 对 **30年国债** 的观点为【调整】，原始信号70.14%，MA5信号71.98%，信号已持续9个交易日[3][6]。 2. **多空动能择时模型** 对 **3年AAA中短票** 的观点为【调整】，原始信号70.96%，MA5信号66.60%，信号已持续1个交易日[3][6]。 3. **多空动能择时模型** 对 **10年国债** 的观点为【调整】，原始信号73.47%，MA5信号74.61%，信号已持续6个交易日[3][6]。 4. **多空动能择时模型** 对 **2年国债** 的观点为【看多】，原始信号9.72%，MA5信号9.22%，信号已持续超过10个交易日[3][6]。 5. **多空动能择时模型** 对 **万得全A指数** 的观点为【震荡】，原始信号59.59%，MA5信号59.54%，信号已持续2个交易日[3][6]。 6. **多空动能择时模型** 对 **中证红利全收益指数** 的观点为【调整】，原始信号81.92%，MA5信号65.65%，信号已持续4个交易日[3][6]。 7. **多空动能择时模型** 对 **恒生科技指数** 的观点为【调整】，原始信号63.27%，MA5信号81.32%，信号已持续5个交易日[3][6]。 8. **多空动能择时模型** 对 **科创50指数** 的观点为【调整】，原始信号72.19%，MA5信号75.71%，信号已持续超过10个交易日[3][6]。 9. **多空动能择时模型** 对 **万得微盘指数** 的观点为【震荡】，原始信号61.34%，MA5信号56.44%，信号已持续3个交易日[3][6]。 10. **多空动能择时模型** 对 **国证2000指数** 的观点为【调整】，原始信号71.45%，MA5信号74.01%，信号已持续8个交易日[3][6]。 11. **多空动能择时模型** 对 **COMEX黄金** 的观点为【调整】，原始信号39.60%，MA5信号60.13%，信号已持续2个交易日[3][7]。 12. **多空动能择时模型** 对 **IPE布油** 的观点为【震荡】，原始信号66.41%，MA5信号43.68%，信号已持续7个交易日[3][7]。