涉及的行业与公司 * **行业**：太空光伏（天基太阳能）、商业航天、低轨卫星通信、太空算力数据中心[1][3][4] * **公司**： * **光伏/电池制造商**：钧达股份、东方日升、天河光能（天合光能）、晶科能源、干照光电、阳光智能[1][6][9][17][18] * **设备供应商**：迈为股份（麦为股份）、捷佳伟创[7][18] * **卫星电源供应商**：上海港湾[7] 核心观点与论据 * **市场驱动力与投资逻辑**：商业航天发展和低轨卫星需求激增是核心驱动力[1][2] 低轨卫星寿命较短（约5年），推动更具成本优势的电池（如金龟电池）替代传统高价电池（如砷化镓）[2] 卫星性能升级加装更多设备，推动电源系统需求增长[3][11] 火箭回收复用技术（如SpaceX）显著降低发射成本，推动航天进入高频化、规模化发展阶段[3][11] * **市场空间预测**： * **通信卫星**：假设每年发射4,000颗卫星，每颗太阳翼面积100平方米，按20万元/平方米计算，市场规模可达800亿元[1][4][13] * **太空算力**：若未来4-5年内实现100GW太空算力数据中心建设，市场规模可能达到数千亿甚至上万亿元[1][4][13][14] * **技术路线演进**： * **当前主流**：多结砷化镓（生化镓），转换效率高、抗辐射强，但材料稀缺、成本高昂[1][5][15][16] * **中短期趋势**：P型异质结电池因抗辐射性更高且适用于薄片化，可能领跑[1][5] * **下一代方向**：钙钛矿与晶硅叠层电池，兼顾稳定性和发电量，且具备超高比功率和优秀柔韧性，非常适配柔性太阳翼趋势，有望成为核心能源方案[1][5][9][15][16] * **太空环境特殊要求**：需应对极端温度、紫外线、高能辐射、微陨石撞击等严苛条件，追求极致性能和可靠性[3][8] 由于发射成本高昂，需尽可能提高效率并降低重量[8] 柔性太阳翼因其峰值功率、质量比功率和功率密度等优势，逐渐成为主流方向[9][10] 其他重要内容 * **全球低轨星座规划**：重点关注SpaceX“星链”、中国“GW”计划、原信卫星“千帆”计划，规划体量巨大[12] 中国在轨卫星数量与头部企业存在显著差距，主要瓶颈在于可复用火箭技术，一旦突破将迎来显著增长[3][12] * **成本数据**：全新火箭成本约5,000万美元，复用火箭增量成本约1,500万美元，复用次数越多成本摊薄越多[11] * **技术效率记录**：晶科能源N型TOPCon钙钛矿叠层器件转化效率突破34.76%，刷新记录[17] * **企业布局动态**： * 钧达股份战略投资上亿光电/与商业光电子公司签署战略协议[1][6][17] * 东方日升已实现P型超薄异质结电池的小批量交付（包括欧美地区），并推进钙钛矿晶硅叠层合作[1][9][17] * 天河光能（天合光能）依托国家实验室，在多结砷化镓、异质结及钙钛矿晶硅叠层方面均有长期布局，并为商业航天客户提供系统解决方案[1][9][18] * **其他潜在应用场景**：天基太阳能发电、太空挖矿等新型场景进一步扩大了太空光伏的成长潜力[4]